لماذا قامت المؤسسات بشراء هاتين الصفقتين الماليّتين — وما معنى ذلك بالنسبة لك

يحب المستثمرون الأفراد لعب دور المحقق مع مخططات الأسهم، لكن إليك الأمر: من المحتمل أنك دائمًا خطوة واحدة خلف “المال الذكي”. بينما تقوم بفحص تقارير الأرباح، يكون المستثمرون المؤسسيون - صناديق التحوط، ومديرو المعاشات التقاعدية، وشركات الأصول - قد بدأوا بالفعل في نقل رأس المال إلى المراكز قبل أشهر من وصول العناوين.

فماذا يشترون الآن؟

دليل المؤسسات: اتبع المال

فكر في تدفقات المؤسسات مثل حركات الحيتان على السلسلة في العملات الرقمية. عندما يبدأ المال الكبير في تجميع موقف، فإنهم لا يفعلون ذلك بين عشية وضحاها. إنهم يتدرجون على مدى أسابيع أو أشهر، مضخين سيولة ضخمة في السوق. إنها عملية أبطأ، لكنها ترسل إشارة: هؤلاء الأشخاص يرون شيئًا لم تسعّر فيه التجزئة بعد.

المشكلة؟ تمتلك المؤسسات فرق بحث ورأس مال لا يمكن للتجزئة إلا أن تحلم به. عندما يتسارع الشراء عبر جميع المجالات، فإنه من الجدير الانتباه.

شوب: لعبة سعر الفائدة التي ينام عليها الجميع

تشارلز شواب (SCHW) هو الاسم الأول في قائمة التسوق المؤسسات.

إليكم الإعداد: من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، مما يضغط عادةً على هوامش الفائدة الصافية للشركات المالية. فلماذا تتكدس المؤسسات؟ لأن نموذج أعمال شواب مصمم للبقاء في مواجهة تلك الرياح المعاكسة.

الأرقام تتحدث عن نفسها:

• 37 مليون عميل بعد دمج TD Ameritrade
• $10 ترليون+ في أصول العملاء تحت الإدارة
• 22.7 مليار دولار في صافي تدفقات المؤسسات على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية
• $12 مليار في التدفقات الخارجة خلال نفس الفترة (ميول إيجابية صافية)

تراهن المؤسسات على أن إيرادات مكتب تداول شوارب ورسوم إدارة الأصول ستملأ الفجوة التي تركها انخفاض دخل الفائدة. في الربع الأول وحده، استثمرت المؤسسات 8.7 مليار دولار في أسهم SCHW. هذا ليس شراء عشوائي - بل هو قناعة.

KKR: المراهنة على عوائد الأسواق الخاصة غير المرتبطة

KKR & Co. (KKR) يمثل أطروحة مختلفة تمامًا.

تعتبر الأسواق الخاصة هي المكان الذي يحدث فيه العمل الحقيقي الآن. مع تراجع نشاط الطروحات العامة الأولية وعمليات الاندماج والاستحواذ، يتدفق رأس المال المؤسسي إلى الأصول البديلة. قامت KKR بتحديد موقعها كحارس لهذا النظام البيئي - الأسهم الخاصة، الائتمان الخاص، العقارات، والتأمين.

العامل المحفز الأخير؟ أغلقت KKR للتو صندوق ائتمان خاص بقيمة 6.5 مليار دولار باستخدام استراتيجيات التمويل القائم على الأصول. ببساطة: الشركات التي لا تستطيع الوصول إلى قروض البنوك تطرق باب KKR.

الشهية المؤسسية مذهلة:

• $12 مليار+ في صافي التدفقات خلال 12 شهرًا
• $11 مليار في التدفقات خلال الثلاثة أرباع الماضية فقط
• قامت المؤسسات بضخ المزيد من رأس المال في KKR خلال الأشهر التسعة الماضية أكثر مما فعلته في السنوات الثلاث السابقة مجتمعة.

قيمة المقترح بسيطة: عوائد السوق الخاصة غير مرتبطة بالأسواق العامة. عندما تتقلب الأسهم، يصبح هذا لعباً للتحوط.

الاستنتاج

تقدم مسرحيتان أكاديميتان مختلفتان تمامًا، لكنهما تعكسان نفس القناعة المؤسسية. تقدم شفاب الاستقرار من خلال الحجم وتنويع الإيرادات. تقدم KKR تعرضًا للأصول البديلة التي تعمل في نظام مخاطر مختلف.

المال الذكي لا يمزح. سواء اتبعت قيادتهم يعتمد على تحملك للمخاطر - لكن تجاهل ما تفعله المؤسسات هو مثل تجاهل أنماط التجميع على السلسلة في عملتك البديلة المفضلة. الإشارة موجودة بالفعل؛ عليك فقط قراءتها.