أسطورة وول ستريت تتخلى بهدوء عن 10 مليارات دولار

دعني أبدأ برقم: شخص ما تمكن من تغيير نموذج الأعمال في الصناعة بأكملها، مما وفر لمستثمري التجزئة الأمريكيين تريليون دولار. هذا الشخص ليس مليارديرًا غامضًا، بل هو جاك بوجل، الذي توفي مؤخرًا.

ماذا فعل؟ أسس أول صندوق مؤشر في عام 1976، حيث تم السخرية منه باعتباره “فكرة بوجل الغبية” (Bogle's Folly)، وكان هدف التمويل 150 مليون دولار ولكنه جمع فقط 11 مليون. الآن أصبح هذا الصندوق أكبر صندوق مشترك في العالم.

المفتاح هو هيكل شركته: فاندجارد ليست شركة مدرجة في البورصة، بل هي مملوكة من قبل الصناديق التابعة لها - عندما تشتري صندوقها، تصبح مالكًا للشركة. هذا يعني أنه لا يوجد ضغط من المساهمين لتحقيق أقصى ربح، الشركة تحتاج فقط إلى تغطية التكاليف. والنتيجة؟ الرسوم منخفضة بشكل لا يصدق.

البيانات تتحدث:

• فاندغارد تدير الآن 5 تريليونات دولار، وهي ثاني أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم.
• وفرت للمستثمرين 175 مليار دولار أمريكي فقط من خلال نموذج التكلفة المنخفضة
• بالإضافة إلى “تأثير فاندجارد” (الذي يؤدي إلى خفض التكاليف في الصناعة بأكملها)، تم توفير 1 تريليون بشكل إجمالي

الأكثر سخرية هو أنه كان يمكن أن يصبح مليارديراً. عائلة مؤسس فيidelity تملك ثروة تصل إلى عشرات المليارات، لكن حجم Vanguard الذي أسسه Bogle أكبر، ومع ذلك فهو يمتلك فقط من 10 إلى 30 مليون. لأنه اختار عمداً هيكلًا مختلفًا.

هناك مثل يلخصه: يمكنه أن يكون غنيًا مثل غيتس وبافيت، لكنه اختار إعادة هذه الثروة إلى ملايين المستثمرين. وليس من المستغرب أن يقول وارن بافيت، “لا يوجد أحد قدم مساهمة أكبر للمستثمرين الأمريكيين من جاك.”