إعادة ترتيب محفظة بيتر ثيل في الربع الثالث: التخلي عن عمالقة الذكاء الاصطناعي لصالح رهانات دفاعية

شارك مؤسس باي بال ومؤسس بالانتير بيتر ثيل مؤخرًا في عملية مثيرة للاهتمام في الربع الثالث - حيث قام بتقليص كبير لحصصه في تسلا وإنفيديا، ثم قام بشراء أسهم في مايكروسوفت وآبل.

الأرقام المحددة:

• بيع حوالي 208,000 سهم من تسلا (حوالي 72 مليون دولار) و 538,000 سهم من إنفيديا (حوالي 94 مليون دولار)
• أضافت 49,000 سهم من مايكروسوفت و79,000 سهم من أبل

يبدو أن هذا يتعلق بـ إزالة الرفع المالي. من المهم أن نعرف أن ثيل أطلق أكثر من 160 مليون دولار من هاتين الصفقتين، لكن الحصص الجديدة في أبل ومايكروسوفت تمثل جزءًا صغيرًا فقط منها - مما يعني أنه يحتفظ بكميات كبيرة من النقد، ربما في انتظار مراقبة السوق أو التحضير للاستثمار في الذكاء الاصطناعي / الحوسبة الكمومية.

لكن هناك مشكلة منطقية هنا: لماذا نبيع إنفيديا لشراء آبل؟

من حيث الأساسيات، لا يزال معدل نمو إيرادات إنفيديا مرتفعًا (الطلب على مركز البيانات قوي)، بينما معدل نمو أبل أقل من 10%. وفقًا لتقييم PE المستقبلي، كلاهما تقريبًا بنفس الغلاء - لكن أحدهما في حالة انفجار والآخر في حالة تباطؤ. من منظور النمو البحت، يبدو أن بيع إنفيديا وشراء أبل هو تبادل للأمان بدلاً من القيمة.

هذا يعكس التحول المحافظ لـ Thiel: تفضل الشركات التكنولوجية المستقرة على الأسهم المفاهيمية عالية التقلب في مجال الذكاء الاصطناعي. صحيح أم خطأ؟ يعتمد ذلك على مدى تحملك للمخاطر.