مؤشر الخوف يصل إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات: ما يحتاجه المتداولون لمعرفته الآن

بلغت مخاوف السوق أعلى مستوى لها منذ انهيار COVID. انخفض مؤشر الخوف والطمع الخاص بـ CNN إلى 3 في أوائل أبريل - وهو أدنى مستوى منذ خمس سنوات. على الرغم من أنه ارتفع قليلاً إلى 8، إلا أننا لا زلنا في منطقة غير معروفة.

لماذا يجب أن تهتم؟

تاريخياً، عندما يبقى هذا المؤشر في خانة الأرقام الفردية، لا تتأرجح الأسواق فحسب—بل تتعرض للتدمير. في مارس 2020، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد عن 30% خلال تلك الأسابيع المليئة بالذعر. عادةً ما يكون السيناريو: خوف شديد → بيع حاد → احتمال ارتفاع في التقلبات.

ما الذي أدى إلى الانهيار؟

دراما التعريفات، في الغالب. أثارت عدم اليقين في سياسة ترامب التجارية قلق المستثمرين، وتتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين بشكل حاد - حيث بلغت التعريفات الأمريكية على السلع الصينية 145%، وردت الصين بتعريفات بنسبة 84% على السلع الأمريكية. ما هو رد الفعل الفوري؟ تراجعت الأسواق الأمريكية، وكان التعافي بطيئًا.

كيف يعمل مؤشر الخوف فعليًا؟

ليس سحرًا - إنه رياضيات فقط. المؤشر يزن سبعة عوامل:

• زخم الأسهم مقابل المتوسط لمدة 125 يومًا
• كم عدد الأسهم التي تصل إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا مقابل أدنى مستوى لها
• نسبة خيارات الشراء/البيع (المراهنات الهبوطية مقابل المراهنات الصعودية)
• هوامش السندات غير المرغوب فيها (مؤشر شهية المخاطرة)
• مؤشر تقلب VIX
• تدفقات الملاذ الآمن ( الأسهم مقابل السندات )
• عرض التداول

عندما تتماشى هذه الإشارات بشكل هبوطي، تحصل على خوف شديد ( تحت 25 على مقياس من 0 إلى 100 ).

نوبات الذعر الأخيرة:

أغسطس 2024: انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 12% في يوم واحد بعد أن triggered ارتفاع سعر الفائدة المفاجئ من بنك اليابان عملية تصفية تداول الين. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 4%، وتأثرت الأسواق في كل مكان.

ديسمبر 2024: البنك الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى بقاء الأسعار مرتفعة لفترة أطول. الدولار ارتفع إلى أعلى مستوى له في عامين، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 15% أسبوعيًا، وانخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 1,200 نقطة.

هل تشعر العملات الرقمية بالذعر أيضًا؟

نعم. وصل مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى أدنى مستوى له عند 15 في أوائل مارس—وهو أيضًا منطقة متطرفة. تؤثر التوترات الجيوسياسية ومخاوف التعريفات بشكل خاص على الأصول الرقمية.

السؤال الحقيقي: هل هذه فرصة للشراء أم تحذير؟

تاريخياً، يخشى بعض الأحيان من الخوف الشديد قبل القفزات الحادة (البيع المذعور = فرصة). لكن ليس دائماً. بعض فترات الخوف الشديد تشير إلى بداية انخفاضات وحشية وطويلة. هذه هي الحقيقة غير المريحة.

ماذا تشاهد:

بيانات التوظيف، بيانات التضخم، مكالمات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي - هذه الأمور تؤثر بشكل سريع. ستخبرك أرباح الشركات ما إذا كانت المخاوف مبررة أم مبالغ فيها. يمكن أن تؤدي العوامل الجيوسياسية (الرسوم الجمركية، الحروب التجارية، التوترات العالمية) إلى تغيير المشاعر بشكل مفاجئ.

الخط السفلي: مؤشرات الخوف الشديد هي إشارات متعارضة مفيدة، لكن لا تتداول بناءً عليها وحدها. اقترنها بالأسس الفنية والتقنية. التقلبات قادمة - سواء كانت انخفاضًا للشراء أو تراجعًا أعمق يبقى السؤال بمليون دولار.