سوق الأسهم الأمريكية مختلط اليوم: أسهم الرقائق تتعرض لضغوط شديدة، وتوقعات تخفيض الفائدة تنقذ السوق

تقرير السوق السريع

بدأت الأسهم الأمريكية بشكل غير مثالي، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.06%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.60%، وارتفع مؤشر Dow Jones بصعوبة بنسبة 0.62%. باختصار: السوق ضعيف قليلاً، لكنه لم ينهار.

من هو الجاني؟ إنفيديا تحت النيران

أسوأ شيء هو قطاع الرقائق. وفقًا لتقرير The Information، فإن شركة Meta (الشركة الأم لفيسبوك) تتفاوض مع جوجل لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي من جوجل (TPU) بكميات كبيرة لمراكز البيانات في عام 2027. ماذا يعني ذلك إذا تم الاتفاق؟ قد يتم كسر احتكار إنفيديا لسوق رقائق الذكاء الاصطناعي.

النتيجة هي:

• انخفضت إنفيديا (NVDA) بأكثر من 5%
• انخفضت AMD بشكل أكبر، بأكثر من 7%
• تراجعت جميع أسهم الشركات المصنعة للرقائق مثل ARM وكوالكوم.

تم التأثير على أسهم المفاهيم المشفرة أيضًا، حيث انخفضت Coinbase بأكثر من 4%، وتراجعت الأسهم المرتبطة بالبيتكوين بشكل جماعي.

عادت الانعكاسات: توقعات خفض الفائدة تعزز

لكن الأمور تحسنت في فترة ما بعد الظهر. لماذا؟ البيانات الاقتصادية الأمريكية ضعيفة للغاية:

• مبيعات التجزئة في سبتمبر ارتفعت بنسبة 0.2% فقط (التوقعات 0.4%)
• أظهرت بيانات ADP انخفاض الأجور الخاصة على أساس شهري
• انخفض مؤشر ثقة المستهلكين في نوفمبر إلى 88.7، وهو أدنى مستوى له في 7 أشهر
• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى جديد في 3.5 أسبوعًا وهو 4.00%

ماذا يعني هذا؟ احتمالية خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قفزت مباشرة إلى 80%. في اجتماع FOMC من 9 إلى 10 ديسمبر، من المؤكد تقريبًا خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية.

أكثر المستفيدين هي أسهم العقارات: ارتفعت أسهم شركة البناء شولان (BLDR) بأكثر من 5%، كما ارتفعت أسهم شركة تول برذرز ولينار بأكثر من 4%. انخفاض أسعار الفائدة = قروض الرهن العقاري أرخص = عودة حماس شراء المنازل.

أسهم الكازينوهات ارتفعت أيضًا، حيث زادت إيرادات الكازينوهات في لاس فيغاس في أكتوبر بنسبة 8.2% لتصل إلى 749 مليون دولار، وارتفعت أسهم MGM Resort مباشرة بنسبة 5%.

احتفالات نهاية موسم التقارير المالية

من بين 500 شركة في مؤشر S&P 500، قدمت 475 شركة تقارير أرباح، حيث تجاوزت 83% التوقعات. نمت الأرباح في الربع الثالث بنسبة 14.6%، متجاوزة التوقعات البالغة 7.2%. هذه هي أفضل نتيجة منذ عام 2021.

أداء بعض الأسهم كان رائعًا: Symbotic ارتفعت بنسبة 39%، Kohl's ارتفعت بنسبة 34% (تجاوزت التوقعات في القطاع التجزئة)، Zoom ارتفعت بنسبة 12% (تم تعديل التوجيه السنوي للأعلى).

نقاط التركيز لهذا الأسبوع

سيتم إصدار بيانات طلبات إعانات البطالة الأولية ومؤشر PMI لشيكاغو وغيرها من المؤشرات الاقتصادية يوم الأربعاء، بالإضافة إلى كتاب البيج من الاحتياطي الفيدرالي. السوق الآن في انتظار هذه البيانات لتأكيد قصة خفض أسعار الفائدة.

ملخص في جملة واحدة: أسهم الرقائق تعرضت لضغوط من طموحات غوغل في الذكاء الصناعي اليوم، ولكن البيانات الاقتصادية الأمريكية كانت ضعيفة بشكل جذاب، مما منح مؤيدي خفض الفائدة ذخيرة، وفي النهاية، تحمل السوق الأمر.