خيارات مبتدئ必看：القيمة الجوهرية vs قيمة الوقت، واحد يقرر إذا كنت ستحقق ربحًا أم خسارة

عند تداول الخيارات، من السهل جدًا الوقوع في الخطأ بسبب عدم وضوح مكونات سعر الخيار. الحقيقة هي أنه يوجد عنصران: القيمة الجوهرية (كم يمكن ربحه الآن) والقيمة الزمنية (كم يمكن ربحه من إمكانيات المستقبل).

القيمة الجوهرية: الربح أو الخسارة واضحة تمامًا

خيارات الشراء：سعر السوق > سعر التنفيذ = له القيمة الجوهرية

مثال: السهم الآن 60 دولارًا، وسعر تنفيذ خيارات الشراء الخاصة بك هو 50 دولارًا، القيمة الجوهرية هي 60-50=10 دولارات. هذا هو المال الذي يمكنك كسبه الآن إذا قمت بممارسته على الفور.

خيارات البيع: سعر السوق < سعر التنفيذ = له القيمة الجوهرية

مثال: السهم الآن 45 دولارًا، وسعر تنفيذ خيار البيع الخاص بك هو 50 دولارًا، القيمة الجوهرية هي 50-45=5 دولارات.

⚠️ إذا كانت الخيارات خارج النقود (ليس لديها قيمة جوهرية) ، فيجب اعتبار الرقم المحسوب سالبًا كصفر.

القيمة الزمنية: كلما بعت مبكرًا، زادت قيمتها

خيارات إجمالي السعر = القيمة الجوهرية + قيمة الوقت

القيمة الزمنية = إجمالي سعر الخيارات - القيمة الجوهرية

مثال: خيارات بيع 8 دولارات، القيمة الجوهرية 5 دولارات، إذن قيمة الوقت هي 8-5=3 دولارات.

ما الذي يؤثر على قيمة الوقت؟

• ⏳ كلما كانت مدة الاستحقاق أبعد → كلما كانت القيمة الزمنية أعلى (لا يزال هناك مساحة لتقلب الأصول)
• 📈 كلما زادت التقلبات → زادت القيمة الزمنية (احتمالات أكثر)
• 📊 تغيرات الفائدة → لها تأثير قليل أيضًا

لماذا يجب فهم هذين الأمرين؟

1️⃣ تقييم المخاطر - معرفة كم هو الربح الحقيقي وكم هو رهان على الإمكانيات

2️⃣ وضع الاستراتيجية - هل تحتفظ بالقيمة الجوهرية، أم تفضل بيع القيمة الزمنية مبكراً؟

3️⃣ إتقان الإيقاع - ستتلاشى القيمة الزمنية بسرعة قبل انتهاء الصلاحية، إذا فهمت هذا يمكنك ضبط النقاط بشكل جيد

ببساطة: القيمة الجوهرية هي القوة الصلبة، وقيمة الوقت هي الإمكانية. سعر الخيارات هو مجموع هذين الاثنين. إذا كنت تستطيع حساب ذلك، يمكنك تجنب دفع الكثير من الأموال الزائدة.