اللعب في الدفاع مقابل الهجوم: دفتر لعب سوق الأسهم

هل لاحظت كيف أن بعض الأسهم ترتفع بشكل كبير خلال الأوقات الجيدة بينما تستمر أخرى في تحقيق الأرباح بهدوء خلال فترات الركود؟ هذا ليس حظاً - إنها الفرق بين نوعين مختلفين تماماً: أسهم الضرورة مقابل أسهم الرفاهية.

صانع المال الممل: الأسهم الضرورية

فكر في ما يحدث عندما يصبح محفظتك ضيقة. لا يزال يتعين عليك الأكل والاستحمام وتنظيف أسنانك. لهذا السبب فإن الشركات التي تصنع الطعام ومنتجات النظافة والسلع المنزلية (مثل بروكتر آند غامبل، كوستكو، كروجر) تعتبر عمومًا محصنة ضد الركود. حتى عندما تنهار الأسواق، لا يمكن للناس ببساطة التوقف عن شراء ورق التواليت.

تعتبر هذه الأسهم تعريف “المملة لكنها مستقرة”—تقدم لك توزيعات أرباح ثابتة ولا تتقلب بشكل كبير. خلال الانخفاض في عام 2023، بينما تم تدمير قطاعات أخرى، حققت صناديق الاستثمار المتداولة الضرورية مثل XLP في الواقع مكاسب.

مدمن الأدرينالين: الأسهم الفاخرة

الآن عكس السيناريو. عندما تتدفق الأموال وتصل الثقة إلى ذروتها، ينفق الناس أموالهم على أشياء لا يحتاجونها - الملابس المصممة، تذاكر الحفلات، إنفاق العطلات، السيارات الفاخرة (مرحبًا تسلا). شركات الترفيه مثل لايف نيشون، وعلامات الأزياء مثل راف لورين - هذه الأشياء تنفجر في الأسواق الصاعدة.

لكن هنا المفاجأة: بمجرد أن ترتفع معدلات البطالة أو ترتفع أسعار الفائدة، يقوم المستهلكون بكبح جماحهم. هذه الأسهم شديدة التقلب لأن الإنفاق على الكماليات هو أول شيء يتم تقليصه.

الأرقام لا تكذب

انظر إلى ما حدث بالفعل:

• نوفمبر 2021 (أوقات الازدهار): الأسهم الفاخرة ترتفع بنسبة 14.8%، والسلع الأساسية المملة ترتفع بنسبة 1.09%
• 2022-2023 (ارتفاعات أسعار الفائدة + مخاوف من الركود): صندوق الاستثمار المتداول الفاخر XLY انخفض بنسبة 17.79%، بينما صندوق السلع الأساسية XLP ارتفع بنسبة 1.72%

أي واحد يجب أن تمتلك؟

دليل بسيط:

• سوق صاعدة + معدلات منخفضة → قم بتخزين الأصول التقديرية (سوف تتفوق على كل شيء)
• سوق هابطة + زيادة المعدلات → التحول إلى الأساسيات ( النوم ليلاً، جمع الأرباح )

المحترفون الحقيقيون لا يختارون جانباً — إنهم يتناوبون بينهما بناءً على ما تفعله الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاد. الأسهم الضرورية هي طوق النجاة الخاص بك. الأسهم التقديرية هي تذكرة اليانصيب الخاصة بك. تحتاج إلى كليهما، ولكن في أوقات مختلفة.

المقياس الرئيسي: راقب مؤشر أسعار المستهلك (CPI). ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك = ارتفاع الأسعار = خطر على الأسهم الفاخرة، رياح مؤيدة للسلع الأساسية. الأمر بهذه البساطة.