عندما تتزعزع البنوك: دليل ETF لبيع على المكشوف في القطاع المالي

لقد تعرض القطاع المالي لضغوط شديدة. XLF ( صندوق SPDR لقطاع الاختيار المالي ) ينزف بشدة هذا العام - بانخفاض قدره 12.4% مقابل خسارة SPY البالغة 5.7%. ما السبب؟

لماذا تواجه البنوك مشاكل

فكر في الأمر بهذه الطريقة: قامت البنوك المركزية عالميًا بخفض معدلات الفائدة إلى مستويات سلبية. كانت اليابان في الصدارة، وأشارت أوروبا إلى مزيد من التحفيز، وفجأة فقد قطار رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة زخمًا. النتيجة؟ انخفضت عوائد سندات الخزانة، وتسطحت منحنى العوائد، وبلغ الفارق بين معدلات الفائدة القصيرة والطويلة مستويات لم تُرَ منذ عام 2012.

بالنسبة للبنوك، هذه كابوس. هامش أقل = ربح أقل. أضف إلى ذلك انهيار قطاع الطاقة - أسعار النفط في الحضيض - والبنوك تنزف كما أن عمليات تخلف القروض في قطاع الطاقة تتصاعد. المستثمرون أيضاً يشعرون بالقلق: معدلات الفائدة السلبية تعني أن المودعين يخسرون المال في البنوك، لذا فإن رأس المال يهرب. شهدت XLF وحدها تدفقات خارجة بقيمة 1.6 مليار دولار بالفعل هذا العام، مما يشير إلى فقدان كبير للثقة.

اللعب بشكل قصير: ترسانة ETF

هل تريد المراهنة ضد القطاع المالي؟ لديك خيارات:

غير مدعوم (1x عكسي):

• SEF — لعب مباشر مقابل المالية لمؤشر داو جونز. حجم هادئ، رسوم 0.95%. ارتفاع 12% منذ بداية العام.
• KRS — بنوك إقليمية فقط، غير سائلة للغاية (تجنبها إلا إذا كنت تعرف ما تفعله). مرتفعة بنسبة 20.9%.

رافعة 2x:

• SKF — ضاعف الأذى. 71.9 مليون دولار أصول تحت الإدارة، سيولة معتدلة. زيادة حوالي 24% هذا العام.

الرافعة المالية 3x (للجنون):

• FINZ — عكس ثلاثي على قطاع المالية في S&P. سيولة صغيرة، تقلبات شديدة. انفجر بنسبة 39.4% منذ بداية العام.
• FAZ — اللعبة الشهيرة 3x على مؤشرات Russell 1000 المالية. 378.7 مليون دولار في الأصول، حجم تداول كبير. ارتفاع بنسبة 33.8%.
• WDRW — بنك إقليمي عكسي 3x. عائم دقيق ولكن مرتفع بنسبة 53.3%. مخاطر عالية.

الفخ

هذه المنتجات تعيد التعيين يوميًا. إنها ليست للشراء والاحتفاظ. إنها مخصصة للمتداولين الذين يراهنون على تسارع الانخفاض قريبًا. إذا احتفظت بها لفترة طويلة جدًا، فإن التآكل سيقتلك. المسها فقط إذا كان لديك قناعة قوية بأن القطاع سيستمر في التدهور خلال أسابيع، وليس شهور.