فهم التضخم: لماذا تساوي أموالك أقل كل عام

ما هو تعريف التضخم بالضبط؟

لقد سمع معظمنا أن كل شيء كان أرخص في الماضي. هذه الحقيقة الاقتصادية لها اسم: التضخم. ببساطة، هي الانخفاض التدريجي في القوة الشرائية لعملة معينة. عمليًا، إذا كانت 100 يورو تتيح لك شراء 20 منتجًا قبل خمس سنوات، اليوم لن تشتري سوى 15 بنفس المبلغ.

تعريف أكثر شمولاً للتضخم: هو الزيادة المستدامة والشاملة في أسعار السلع والخدمات في اقتصاد ما. على عكس مجرد تغيير في الأسعار ( حيث يصبح عنصر واحد فقط أكثر تكلفة )، يؤثر التضخم على جميع القطاعات تقريبًا في الوقت نفسه. إنه ظاهرة مستمرة، وليس حدثًا منفردًا.

تقوم معظم الدول بقياس التضخم سنوياً، معبراً عنه كنسبة مئوية. هذه المقياس يوجه قرارات الحكومات والبنوك المركزية والمستثمرين - بما في ذلك أولئك الذين يعملون في أسواق العملات المشفرة.

من أين تأتي التضخم؟ الآليات الثلاثة الرئيسية

التضخم المدفوع بالطلب

تخيل مخبزًا مزدهرًا ينتج 1000 رغيف خبز في الأسبوع. فجأة، تتحسن الأوضاع الاقتصادية: الناس لديهم المزيد من المال للإنفاق، وتزداد الطلبات على الخبز بشكل كبير. لكن الأفران تعمل بالفعل بكامل طاقتها. من المستحيل إنتاج المزيد على الفور.

النتيجة؟ بعض العملاء يقبلون دفع المزيد للحصول على خبزهم. يرفع الخباز أسعاره. إذا انتشرت هذه الديناميكية إلى عدة قطاعات - الحليب، الزيت، الحبوب - فإنك تشهد تضخم مدفوع بالطلب: الكثير من المال يطارد القليل من السلع.

تاريخياً، هناك أمثلة صارخة. عندما جلب الغزاة الأوروبيون كميات هائلة من الذهب والفضة من أمريكا في القرن الخامس عشر، شهدت أوروبا تضخماً حاداً. لقد انفجرت المعروض النقدي، دون زيادة متناسبة في السلع والخدمات.

التضخم من خلال تكاليف الإنتاج

لنعد إلى خبازنا، الذي قام الآن ببناء أفران جديدة وتوظيف موظفين. ينتج 4000 رغيف خبز في الأسبوع - العرض يلبي الطلب.

في صباح أحد الأيام، حدثت كارثة: فشلت حصاد القمح. أصبح الحبوب نادرة وغالية. يجب على خبازنا أن ينفق المزيد من المال للحصول على الإمدادات. ليس لديه خيار آخر سوى زيادة أسعار البيع، حتى لو لم يطلب الزبائن المزيد من الخبز.

تحدث هذه التضخم الناتج عن التكاليف أيضًا عندما :

• الحكومات تزيد من الحد الأدنى للأجور
• الضرائب على المنتجات ترتفع
• تتدهور أسعار الصرف ( تصبح الاستيراد أكثر تكلفة )
• الموارد الطبيعية تندر

التضخم المدمج: الدورة الجحيمية

التضخم المدمج أكثر خبيثًا. ينشأ عندما يستمر التضخم لفترة طويلة: يطلب الموظفون رواتب أعلى لحماية دخولهم الحقيقية، مما يدفع الشركات إلى زيادة أسعارها، مما يدفع الموظفين إلى طلب المزيد من الرواتب.

إنها حلقة الأسعار-الأجور الشهيرة. بمجرد أن تبدأ، تصبح من الصعب إيقافها. تتجسد التوقعات التضخمية - فكرة أن التضخم سيستمر - من خلال سلوكيات اقتصادية تؤدي فعلياً إلى مزيد من التضخم.

كيف تحارب الحكومات والبنوك المركزية التضخم

زيادة أسعار الفائدة

إنه الأداة المفضلة للبنوك المركزية ( مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ). تجعل الأسعار المرتفعة الاقتراض أكثر تكلفة. تتردد الشركات في الاستثمار، والمستهلكون في الشراء بالائتمان. تنخفض الطلبات، مما يعيق ارتفاع الأسعار.

لكن احذر: فإن معدلات الفائدة المرتفعة جدًا تعيق أيضًا النمو الاقتصادي. تصبح الشركات والأفراد حذرين، مما يقلل من الاستثمارات والنفقات.

تعديل سياسة الميزانية

يمكن للحكومات أيضًا زيادة الضرائب على الدخل. مع توفر أموال أقل، يستهلك الأسر أقل، مما يقلل الطلب. نظريًا، تتراجع التضخم.

لكنها استراتيجية غير شعبية: نادراً ما يتفاعل الجمهور بشكل جيد مع زيادات الضرائب.

التحكم في الكتلة النقدية

يمكن للبنوك المركزية ضخ أو سحب الأموال من الاقتصاد. التيسير الكمي (QE) يحقن السيولة - مما يزيد من التضخم. التشديد الكمي (QT) يسحبها، ولكن مع القليل من الأدلة الملموسة على فعاليته ضد التضخم.

قياس التضخم: مؤشر الأسعار

قبل اتخاذ أي إجراء، يجب القياس. الأداة القياسية هي مؤشر أسعار المستهلك (IPC).

يقوم مؤشر أسعار المستهلك بمراقبة أسعار مجموعة واسعة من السلع والخدمات التي تشتريها الأسر - سلة استهلاكية موحدة. تجمع الوكالات مثل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي هذه البيانات في جميع أنحاء البلاد لضمان الدقة.

خذ سنة أساسية بمؤشر 100. بعد عامين، يصل إلى 110. الاستنتاج: الأسعار ارتفعت بنسبة 10% خلال عامين. بسيطة وفعالة.

تعتبر نسبة تضخم خفيفة (2-3% سنويًا) مفيدة حتى – فهي تشجع على الإنفاق والاقتراض. ولكن بدون رقابة، فإنها تنحرف بسرعة.

فوائد التضخم المعتدل

نعم، التضخم له مزايا:

تحفيز على الاستهلاك والاستثمار : إذا كنت تعلم أن أموالك ستفقد من قوتها الشرائية، فستكون مائلًا للشراء الآن بدلاً من الادخار. هذا يحفز الاقتصاد.

زيادة الأرباح : تبرر الشركات ارتفاع الأسعار بسبب التضخم، لكنها قد تزيد الهوامش بما يتجاوز المطلوب - أرباح إضافية.

أفضل من الانكماش: عكس التضخم - الأسعار التي تنخفض - يبدو إيجابيًا. لكن لا. إذا انخفضت الأسعار، يؤجل المستهلكون مشترياتهم (« سيكون أقل تكلفة غدًا »). الطلب ينهار، البطالة ترتفع، والنمو يتوقف.

تاريخياً، كانت الفترات الانكماشية تتزامن مع الركود والبطالة الجماعية.

المخاطر: عندما تصبح التضخم مدمرًا

تضخم مفرط وانهيار نقدي

تدمر التضخم غير المنضبط الاقتصادات والمحافظ. التضخم المفرط - الزيادة التي تتجاوز 50% في الشهر - كارثي. سلعة تكلف 10 يورو في أسبوع تكلف 15 في الأسبوع التالي. الأسعار تتجاوز بسرعة 50% و100% أو أكثر.

تصبح العملة نفسها عديمة الفائدة. الناس يترددون في الاحتفاظ بها. لهذا السبب يتجه البعض نحو العملات المشفرة كاحتياطي بديل للقيمة - كوسيلة للتحوط ضد التضخم النقدي.

عدم اليقين الاقتصادي

تخلق التضخم المرتفع عدم اليقين. لا أحد يعرف إلى أين تتجه الاقتصاد. الأفراد والشركات يتجمدون، موفرين بدلاً من الاستثمار. تباطأ النمو، وانخفض الابتكار.

نقاش حول التدخل الحكومي

يُنتقد البعض التدخل الحكومي للسيطرة على التضخم. ويجادلون بأن قدرة الحكومات على “خلق المال” تنتهك المبادئ الاقتصادية الطبيعية وقوانين السوق الحرة. تتردد أصداء هذا النقاش بشكل خاص في مجتمعات العملات المشفرة، حيث يكون التضخم النقدي في قلب المخاوف.

الخاتمة: التضخم، واقع لا مفر منه في الاقتصادات الحديثة

إن التضخم أمر لا مفر منه في أنظمة النقود الورقية اليوم. الأسعار ترتفع، وتكاليف المعيشة تتزايد – نحن نقبل بذلك.

لكن التضخم تحت السيطرة يحفز الاقتصاد. ما هي أفضل الأدوات؟ سياسات مالية ونقدية مرنة تتيح للحكومات تعديل استجابتها للوضع. للأسف، تتطلب هذه السياسات الحذر الشديد: إذا تم تطبيقها بشكل خاطئ، فإنها تسبب المزيد من الأضرار بدلاً من إصلاحها.

بالنسبة للمستثمرين وحاملي الأصول، فإن فهم تعريف التضخم وآلياته يبقى أمرًا أساسيًا لحماية وتقدير ثرواتهم في بيئة اقتصادية تتغير باستمرار.