هل ستستخدم الولايات المتحدة التقنية المشفرة لحل أزمة الديون التي تبلغ 37 تريليون دولار؟

المؤلف: أندريه جيخ

المترجم: Dingdang

العنوان الأصلي: لماذا تتبنى الولايات المتحدة العملات المشفرة؟ ربما يكون الجواب في ديون بقيمة 37 تريليون دولار

في أحدث منتدى اقتصادي شرقي عقد في روسيا، أدلى أحد المستشارين المقربين من بوتين بتصريح أثار اهتمامًا واسعًا. قال إن الولايات المتحدة تستعد لاستخدام العملات المشفرة والعملات المستقرة، بطريقة تكاد لا تُلاحظ، لتقليل قيمة ديونها الوطنية التي تبلغ 37 تريليون دولار بشكل شامل.

قال: إن الولايات المتحدة تخطط لنقل هذه الديون إلى نظام تشفير، من خلال ما يُسمى بـ"السحابة المشفرة" لإجراء إعادة ضبط على مستوى النظام، والنتيجة النهائية هي أن تدفع الدول الأخرى الثمن.

سمعنا هذا من قبل، قد يبدو كنوع من النظريات المجنونة. لكن مثل هذه الآراء ليست جديدة تمامًا. مؤسس MicroStrategy، الملياردير مايكل سايلور، سبق أن اقترح علنًا على ترامب اقتراحًا مثيرًا للجدل: بيع جميع الذهب الأمريكي وشراء البيتكوين بالكامل. مسح احتياطيات الذهب، وبدلاً من ذلك، يمكن شراء 500 ألف بيتكوين بنفس المبلغ. هكذا، ستُعَدد الأصول الذهبية كغير نقدية، بينما خصومنا، وهم يمتلكون بكثرة احتياطيات الذهب، ستتراجع أصولهم إلى الصفر، بينما ستتضخم أصولنا إلى 100 تريليون دولار، وسيكون للولايات المتحدة السيطرة على شبكة الاحتياطيات العالمية ونظام العملة الاحتياطية.

لكن السؤال هو: هل هذا واقعي؟ هل هو ممكن حقًا؟

يشرح يوتيوبر المشهور أندريه جيخ، الذي لديه 293 مليون متابع، في فيديو واحد، ما الذي قاله مستشار بوتين، وكيف يمكن للولايات المتحدة أن تستخدِم العملات المستقرة والبيتكوين لتقليل قيمة ديونها البالغة 37 تريليون دولار. أعدت ونشرت صحيفة Odaily Planet Daily هذا الفيديو.

السؤال الأول: من هو من قال ذلك؟

المتحدث هو أنطون كوبياكوف، وهو مستشار رفيع المستوى للرئيس الروسي بوتين، ويشغل هذا المنصب منذ أكثر من عشر سنوات، ومسؤول عن إصدار الرواية الاستراتيجية لروسيا في مناسبات مهمة مثل المنتدى الاقتصادي الشرقي.

في خطابه، أوضح أن الولايات المتحدة تحاول إعادة كتابة قواعد سوق الذهب والعملات المشفرة، وهدفها النهائي هو دفع النظام الاقتصادي العالمي إلى ما تسميه “السحابة المشفرة”. بمجرد أن يتم نقل النظام المالي العالمي إلى هذا الشكل، يمكن للولايات المتحدة أن تدمج ديونها الوطنية الضخمة في بنية الأصول الرقمية مثل العملات المستقرة، ثم تقلل من قيمتها من خلال التضخم، مما يؤدي إلى “تصفير الديون” بشكل فعلي.

السؤال الثاني: ماذا يعني “تقليل قيمة الديون”؟ وكيف يعمل ذلك؟

نستخدم مثالًا مبسطًا جدًا لفهم الأمر. افترض أن ثروة العالم كلها تساوي ورقة نقدية بقيمة 100 دولار. اقترضت كل هذه الـ100 دولار، وأصبحت مدينًا بكل ثروة العالم، ويجب أن تسددها.

المشكلة هي: إذا دفعت ديوني بصدق، فسيجب عليك إعادة الـ100 دولار كما هي. لكن، لحسن الحظ، لدي “قوة خارقة” خاصة — أتحكم في إصدار العملة الاحتياطية للعالم.

لذا، بدلاً من إعادة الـ100 دولار الأصلية، أطبع ورقة جديدة بقيمة 100 دولار من العدم.

ما النتيجة؟ زاد إجمالي العملة المتداولة من 100 دولار إلى 200 دولار، لكن لم تتغير كمية السلع، والمنازل، والموارد في العالم.

النتيجة أن أسعار كل شيء تبدأ في الارتفاع: العقارات، الأسهم، الذهب، والأشياء التي يرغب الناس فيها، كلها تصبح أغلى؛ ما كان يمكن شراؤه بـ1 دولار، الآن يتطلب 2 دولار. كل شيء أصبح أغلى، لكن العرض لم يتغير. هذا هو التضخم.

عندما أعيد الـ"100 دولار" إليك، أكون قد أوفيت ديوني ظاهريًا، لكن في الواقع، القوة الشرائية للمال الذي استلمته أصبحت نصفها فقط. لم أخالف القانون، لكنني من خلال تخفيف العملة، قمت بتقليل قيمة الديون.

العملات المستقرة، تكرر هذا السيناريو القديم

لكن، الكثيرين لا يدركون أن هذا هو أحد أقدم وأكثر طرق سداد الديون شيوعًا في التاريخ البشري. وهذه هي الطريقة التي كانت الولايات المتحدة تستخدمها دائمًا.

تقليل قيمة الديون لا يعني التخلف عن السداد، ولا يعني عدم الدفع. هو ببساطة تقليل القيمة الحقيقية للديون عبر التضخم أو التلاعب بالعملة.

وقد حدث هذا مرارًا وتكرارًا عبر التاريخ. بعد الحرب العالمية الثانية، هكذا، وفي فترات التضخم الجامح في السبعينيات، وبعد جائحة كورونا، حيث ضخّوا كميات هائلة من السيولة، وهو ذات الشيء.

لذا، عندما يقول مستشار روسيا إن “الولايات المتحدة قد تستخدم العملات المشفرة لتقليل ديونها”، فهو لا يكشف عن آلية جديدة، بل يصف طريقة قديمة تتقنها أمريكا منذ زمن.

التحول الحقيقي هو أن: العملات المستقرة يمكن أن تنتشر هذه الآلية على مستوى العالم.

ويجب توضيح أن الأمر لا يعني “تحويل 37 تريليون دولار مباشرة إلى عملات مستقرة”، بل استخدام عملة مستقرة مدعومة بالديون الأمريكية، بحيث يتم توزيع هيكل ديون أمريكا على حامليها في جميع أنحاء العالم. وعندما تتعرض الدولار للتضخم، فإن الخسارة يتحملها جميع حاملي هذه العملات المستقرة بشكل جماعي.

أريد أن أقول شيئًا مهمًا جدًا، وهو حقيقة اقتصادية أساسية يتجاهلها الكثيرون، وهي رأي جيف بوث: الحالة الطبيعية للاقتصاد هي الانكماش. بمعنى أنه إذا كانت كمية العملة في العالم ثابتة، مع مرور الوقت، وتقدم التكنولوجيا، وزيادة الكفاءة الإنتاجية، فإن السلع ستصبح أرخص تدريجيًا. انخفاض الأسعار هو القانون الطبيعي. لكن الواقع ليس كذلك، وعالمنا لا يعمل بهذه الطريقة. السبب هو أن الحكومات يمكنها خلق العملة بلا حدود.

عندما تتدفق عملة جديدة إلى النظام، يجب أن تجد “مكانًا لها”، وإلا ستفقد قيمتها. لذلك، تُستثمر في أصول مثل العقارات، الأسهم، الذهب، والبيتكوين. ولهذا السبب، على المدى الطويل، تبدو هذه الأصول دائمًا في ارتفاع. لكن في الحقيقة، هي فقط تحافظ على قوتها الشرائية، بينما العملة التي تدعمها تضعف تدريجيًا. ليست الأصول ترتفع، بل الدولار ينخفض.

القيمة الحقيقية للعملات المستقرة: التوزيع + السيطرة

السؤال هو: إذا استطعت توسيع هذه القدرة الخارقة؟ هل يمكنك أن توسعها خارج حدود أمريكا؟ هنا يأتي دور العملات المستقرة.

إذا كانت أمريكا تستطيع بالفعل تقليل ديونها عبر التضخم، فماذا يمكن أن تفعل العملات المستقرة أكثر؟ الجواب بكلمتين: التوزيع + السيطرة.

لأن التضخم الداخلي في أمريكا يسبب ألمًا فوريًا: نرى فواتير البقالة ترتفع، وأسعار المنازل، وتكاليف الطاقة، وارتفاع معدلات الفائدة، وارتفاع مؤشر أسعار المستهلك، وارتفاع تقارير مؤشر أسعار المستهلك، واحتجاجات الشعب.

لكن العملات المستقرة مختلفة. لأنها عادةً ما تخزن احتياطاتها في سندات أمريكية قصيرة الأجل، لذلك الطلب على الدولار والسندات الأمريكية يمكن أن يرتفع مع زيادة اعتماد العملات المستقرة، مما يعزز من قوة النظام. عندما يُستخدم USDT وUSDC على نطاق واسع عالميًا، فهي في الأساس سندات رقمية مدعومة بسندات أمريكية. هذا يعني أن تمويل الديون الأمريكية يُنقل “غير مرئي” إلى المستخدمين حول العالم.

لذا، إذا قامت أمريكا بتقليل ديونها عبر التضخم، فإن العبء لن يقع فقط على مواطنيها، بل سيتم “تصديره” إلى العالم عبر نظام العملات المستقرة. وهكذا، يصبح التضخم نوعًا من الضرائب التي يتحملها جميع حاملي العملات المستقرة، لأنها تفقد أيضًا قوتها الشرائية. من الناحية التقنية، هذا هو الحال اليوم. الدولار موجود في كل مكان، لكن العملات المستقرة ستصبح سوقًا أكبر، وستُستخدم على هواتف الناس الذكية.

جزء آخر من الصورة هو أن العملات المستقرة قد تبدو محايدة، لأنها يمكن أن تُنشأ من قبل شركات خاصة، وليس فقط من قبل الحكومات. هذا يعني أنها لا تحمل عبء سياسي مرتبط بالاحتياطي الفيدرالي أو وزارة المالية. وفقًا لقانون “Genius Act”، يمكن فقط للجهات المصرح لها، مثل البنوك، أو شركات الثقة، أو الشركات غير المصرفية التي تحصل على موافقة خاصة، إصدار عملات مستقرة مدعومة بالدولار في الولايات المتحدة.

إذا رغبت شركة آبل أو Meta، فهي يمكنها نظريًا إصدار عملتها الخاصة، مثل “Metacoin”. ما يحتاجه الأمر حقًا ليس اختراقًا تقنيًا، بل إذن سياسي. ببساطة، إذا أظهرت ولاءً للسلطة، واستثمرت رأس مال كافٍ، فبإمكانك الحصول على تصريح.

ولهذا السبب، تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا جدًا في عملية تخفيف ديون أمريكا. فهي توفر بشكل أساسي نوعًا من “التحكم على مستوى عملة رقمية مماثل للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)”، دون أن تتحمل عبء تصنيفها كـ"عملة رقمية للبنك المركزي" التي تعتبر حساسة جدًا على مستوى العالم.

المشكلة القاتلة للعملات المستقرة: الثقة غير قابلة للتحقق تمامًا

لكن المشكلة أن دول العالم الأخرى لا تشتري ذلك. لقد رأينا ذلك من خلال استمرار البنوك المركزية في شراء الذهب بكميات ضخمة.

العملات المستقرة تدعي أنها مرتبطة بالدولار أو سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 1:1، نظريًا، كل عملة مستقرة متداولة يجب أن تكون مدعومة بـ1 دولار نقدًا أو بأصول سندات معادلة. لكن المشكلة في الواقع: لا يمكن للأفراد أو الحكومات الأجنبية إجراء تدقيق مستقل بنسبة 100% على هذه الاحتياطيات.

تتبع Tether وCircle تقارير الاحتياطيات، لكن عليك أن تثق في المصدر نفسه، وأيضًا في شركات التدقيق، ومعظمها داخل النظام الأمريكي. عندما يتعلق الأمر بثقة بمليارات الدولارات، فإن هذا يمثل عائقًا كبيرًا بين الدول.

حتى لو تمكنت تقنية البلوكشين في المستقبل من إجراء تدقيق فوري وشفاف لاحتياطيات العملات المستقرة، فلن تحل المشكلة الأعمق — أن الولايات المتحدة تملك دائمًا القدرة على تعديل القواعد.

لقد أعطتنا التاريخ تحذيرًا واضحًا مرة واحدة. وعدت الحكومة الأمريكية أن الدولار يمكن استبداله بالذهب في أي وقت، لكن في عام 1971، أوقف نيكسون بشكل أحادي الجانب هذا التبادل. من منظور عالمي، كان ذلك بمثابة “تغيير قواعد كامل”: الوعد لا يزال قائمًا، لكن التنفيذ انتهى بكلمة “مزحة”.

لذا، فإن نظام عملة رقمية مبني على “ثق بنا” يصعب أن يكسب ثقة العالم حقًا. من الناحية التقنية، لا شيء يمنع الولايات المتحدة من اتخاذ قرار مماثل لما فعلته مع الذهب سابقًا، فيما يخص العملات المستقرة. هذا هو السبب في أن العالم يظل حذرًا جدًا من أنظمة العملات الرقمية الجديدة.

السؤال التالي: هل ستفعل الولايات المتحدة ذلك في النهاية؟

برأيي، هذا الاحتمال ليس فقط موجودًا، بل هو حتمي، والولايات المتحدة تختبر هذه الفكرة بالفعل، لكن ليس بالطريقة التي نسمع عنها.

على سبيل المثال، مايكل سايلور أعلن علنًا أنه اقترح على ترامب وعائلته أن تبني الولايات المتحدة احتياطيًا استراتيجيًا للبيتكوين. فكرته كانت: إذا باعت أمريكا الذهب، وشراء البيتكوين بكميات كبيرة، فذلك يمكن أن يضغط على سعر الذهب، ويضعف المنافسين مثل الصين وروسيا، ويزيد من سعر البيتكوين، ويعيد تشكيل ميزانية أمريكا.

لكن، في النهاية، لم يحدث ذلك. على العكس، خلال فترة ترامب، كانت فكرة أن أمريكا تمتلك احتياطي بيتكوين مجرد اقتراح، ولم تتحول إلى واقع. صرحت الحكومة الأمريكية بشكل واضح أنها لن تستخدم أموال الضرائب لشراء البيتكوين، ولم نرَ أي إجراء رسمي في هذا الاتجاه. لذلك، أعتقد أن الأمر لن يحدث كما اقترح مايكل سايلور علنًا.

لكن، هذا لا يعني أن القصة انتهت. لأن الحكومة ليست مضطرة للمشاركة بشكل مباشر، لتكون جزءًا من الأمر. الطريق الحقيقي هو القطاع الخاص.

شركة MicroStrategy أصبحت فعليًا “شركة مدرجة في سوق البيتكوين”، وتواصل شراء البيتكوين بقيادة مايكل سايلور، وبلغت الآن مئات الآلاف من البيتكوين. السؤال هو: إذا قامت شركة مدرجة بشراء كميات كبيرة من البيتكوين، هل هو أكثر أمانًا وأقل إثارة للشكوك من أن تشتريها الحكومة مباشرة؟

بهذا الشكل، لن يُنظر إليها على أنها عملية من قبل البنك المركزي، ولن تثير الذعر في الأسواق العالمية على الفور. وعندما يُعتمد البيتكوين كأصل استراتيجي، يمكن للحكومة الأمريكية أن تشتري حصصًا أو تسيطر بشكل غير مباشر على البيتكوين، تمامًا كما كانت تمتلك أسهمًا في إنتل وغيرها، وهذا سابق موجود.

بدلاً من البيع العلني للذهب، والمراهنة على معاملات بيتكوين بمليارات الدولارات، أو فرض نظام العملات المستقرة، فإن الطريقة الأكثر ذكاءً وتوافقًا مع أسلوبها هو أن تترك الشركات الخاصة تقوم بالتجربة أولًا. وعندما يتم إثبات فاعلية نموذج معين، ويصبح لا يمكن تجاهله، عندها تتبناه الدولة وتؤسس له نظامًا.

هذه الطريقة أكثر سرية، وتدريجية، وتوفر قدرًا أكبر من “الإنكار”، حتى تظهر الأمور بشكل رسمي يومًا ما.

لذا، ما أريد قوله هو: هناك العديد من الطرق التي يمكن أن يحدث بها هذا، ومن المحتمل جدًا أن يحدث. وتقييم المستشار الروسي ليس من فراغ — إذا كانت الولايات المتحدة تسعى حقًا لمعالجة ديونها الوطنية بشكل جذري، فإن استراتيجية الأصول الرقمية، بشكل أو بآخر، ستكون خيارًا لا مفر منه.