عندما تتجاوز التقلبات الضمنية الحد: تحليل أعلى الأسهم ذات التقلبات الضمنية في سوق اليوم

فهم التقلب الضمني في تداول الخيارات

التقلب الضمني هو أحد المقاييس الأساسية التي يراقبها متداولو الخيارات لتحديد فرص السوق. يقيس النسبة المئوية للتقلب الضمني تحديدًا مدى تصنيف التقلب الحالي بالنسبة لنطاق تاريخي للسهم، ويُعبر عنه بمقياس من 0-100%. عندما يظهر السهم نسبة مئوية للتقلب الضمني تبلغ 0%، فهذا يعني أن التقلب عند أدنى مستوياته تاريخيًا. وعلى العكس، فإن قراءة النسبة المئوية للتقلب الضمني 100% تشير إلى أن السهم يمر بأعلى مستوى من التقلب مقارنة بأداءه السابق.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون السوق، تعتبر إعلانات الأرباح محفزًا رئيسيًا لارتفاع مستويات التقلب. فهم هذه الأنماط يساعد على تحديد الأسهم التي قد يشهد فيها التضييق أو التوسع في التقلب فرص تداول.

الفرص عالية التقلب

لتحديد الأسهم ذات مقاييس التقلب المرتفعة في السوق الحالي، طبقنا المعايير التالية:

• حد أدنى لحجم العقود المختارة 5000 عقد
• القيمة السوقية تتجاوز $40 مليار
• قراءة النسبة المئوية للتقلب الضمني فوق 90%

كشف الفحص عن حوالي 94 سهمًا تلبي هذه الشروط. من بين أعلى الأسهم من حيث التقلب الضمني المحدد تشمل Nvidia (NVDA)، Apple (AAPL)، Tesla (TSLA)، Amazon (AMZN)، Intel (INTC)، Palantir Technologies (PLTR)، Advanced Micro Devices (AMD)، Microsoft (MSFT)، Uber Technologies (UBER)، وBank of America (BAC).

استراتيجية التداول عند ارتفاع التقلب

عندما تصل النسبة المئوية للتقلب الضمني إلى مستويات مرتفعة، تصبح استراتيجيات التقلب القصيرة أكثر جاذبية. غالبًا ما يستخدم متداولو الخيارات هياكل مثل الأيرون كوندرز، والسترات القصيرة، والسترانجل القصيرة للاستفادة من عودة التقلب إلى المتوسط. تستفيد هذه الاستراتيجيات عندما يتقلص التقلب الضمني من مستويات مرتفعة.

يلعب تقويم الأرباح القادم دورًا حاسمًا أيضًا—متابعة الأسهم المدرجة في قائمة المراقبة التي ستعلن نتائجها تتيح للمتداولين تحديد مواقفهم، حيث غالبًا ما تتبع تحركات سعرية كبيرة إعلانات الأرباح.

تحليل مثال على الأيرون كوندر

عند فحص NVDA باستخدام تاريخ انتهاء صلاحية 20 سبتمبر: قد ينفذ المتداول أيرون كوندر عن طريق بيع $60 الـput وشراء $40 الـput، ثم بيع $160 الـcall وشراء $180 الـcall. يحقق هذا التكوين رصيدًا ائتمانيًا قدره 1.09 دولار لكل انتشار ($109 لكل عقد)، مع أقصى تعرض للمخاطر يبلغ 1891 دولارًا، وإمكانات ربح تصل إلى 5.7%. تصل احتمالية الربح إلى 91.6%، ويغطي النطاق المربح من 58.91 دولار إلى 161.09 دولار—وهو هامش واسع بشكل ملحوظ.

يوضح هذا كيف يمكن للأسهم ذات أعلى التقلبات الضمنية أن تقدم سيناريوهات مخاطر ومكافآت منظمة للمتداولين المنضبطين.

الاعتبارات المهمة للمخاطر

تداول الخيارات يحمل مخاطر كبيرة. يمكن للمستثمرين أن يخسروا كامل استثماراتهم، وتعد الاستراتيجيات التي نوقشت هنا ذات طبيعة تعليمية. قبل تنفيذ أي نهج تداول، يجب إجراء بحث شامل واستشارة مستشار مالي. تختلف المراكز الفردية وظروف السوق بشكل كبير، ولا يُعد هذا التحليل توصية تداول.