عقد من المكاسب: كيف تتراكم زيادات سعر الذهب على مدى 10 سنوات مقارنة بالأسهم

الأرقام تحكي قصة مثيرة للاهتمام

لنختصر الأمر. قبل عقد من الزمن، كان الذهب يتداول حول 1,158.86 دولار للأونصة. بسرعة إلى اليوم، وأنت تنظر إلى حوالي 2,744.67 دولار للأونصة. هذا قفزة بنسبة 136% خلال عشر سنوات، مما يترجم إلى عائد سنوي متوسط قدره 13.6%.

إليك التحقق من الواقع: إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في الذهب آنذاك، لكان لديك الآن حوالي 2,360 دولار. ليس سيئًا. ولكن قبل أن تتسرع في تصفية محفظتك الاستثمارية، فكر في هذا — ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 174.05% خلال نفس الفترة، بمعدل سنوي متوسط قدره 17.41%. حتى مع الأخذ في الاعتبار جاذبية الذهب الملموسة، لا تزال الأسهم تتفوق.

لماذا سجل الذهب غير منظم جدًا

الشيء في الذهب هو أنه لا يتصرف مثل الأصول التقليدية. على عكس الأسهم أو العقارات التي تولد تدفقات نقدية وإيرادات فعلية، الذهب فقط… موجود. إنه مخزن للقيمة لا ينتج شيئًا. عندما تكون الاقتصاد يسير بسلاسة، يكاد لا يهم هذا التمييز. ولكن عند وقوع أزمة، فجأة يرغب الجميع في الحصول على قطعة منه.

خذ مثال السبعينيات. بعد أن قام نيكسون بفصل الدولار عن معيار الذهب في 1971، ارتفعت الأسعار بشكل جنوني — عائدات سنوية متوسطة قدرها 40.2%. لم تستمر الحفلة طويلاً، ومع ذلك. بحلول عام 1980 وحتى 2023، كان متوسط ​​عائد الذهب فقط 4.4% سنويًا. ماذا عن التسعينيات؟ خسر الذهب أموالًا في معظم السنوات. هذه هي مشكلة التقلب. تحركات سعر الذهب خلال العقد الماضي كانت متقلبة، تتأرجح بناءً على المزاج والضوضاء الجيوسياسية بدلاً من الأساسيات.

متى يشتري المستثمرون الذهب فعلاً

إليك المكان الذي يثبت فيه الذهب قيمته: خلال الفوضى.

في عام 2020، عندما أدت جائحة كوفيد إلى انهيار الأسواق، قفز الذهب بنسبة 24.43%. لماذا؟ لأنه عندما يبدو أن كل شيء محفوف بالمخاطر، يتجه المستثمرون إلى شيء حافظ على قيمته لآلاف السنين. إنه تأمين، وليس استثمارًا للنمو.

نفس المنطق ينطبق على دوامات التضخم. عندما تتآكل عملتك بسبب ارتفاع الأسعار، تتألق الأصول الصلبة. قفز الذهب بنسبة 13.08% في 2023 مع استحواذ مخاوف التضخم على الأسواق. يتوقع المحللون زيادة أخرى بنسبة 10% في 2025، مما قد يدفع الأسعار نحو علامة 3,000 دولار.

الاستخدام الحقيقي للذهب في محفظتك

لنكن صادقين: لا تتوقع أن يتفوق الذهب على عوائد أسهمك. هذا ليس دوره. قيمة الذهب تكمن في عدم ارتباطه بالأسهم. عندما تنهار الأسواق المالية، غالبًا ما يرتفع الذهب — العلاقة العكسية التي يتوق إليها المستثمرون لتنويع المحافظ.

فكر فيه كتحوط، وليس كمحرك لبناء الثروة. الذهب لن يولد أرباحًا من توزيعات أو دخل من الإيجارات. لكنه سيحافظ على قيمته عندما تنهار كل شيء آخر، ولهذا السبب يحتفظ المستثمرون الأذكياء ببعض الحصص فيه. زيادة سعر الذهب خلال العشر سنوات الماضية تثبت أنه آلية دفاع شرعية للمحفظة، حتى لو كانت العوائد الإجمالية تتخلف عن الأسهم التقليدية.

هل الذهب استثمار جيد؟ ذلك يعتمد على ما إذا كنت تسعى لتحقيق أقصى عائد أو أقصى راحة بال.