أهم 10 أحداث في عالم العملات الرقمية لعام 2025: السياسات، الأسعار القياسية، تحركات الحيتان وعاصفة القرصنة بقيمة 1.4 مليار دولار

2025年 1 月 23 日، حين كان ترامب يشغل منصب الرئيس الأمريكي، وقع أمرًا تنفيذيًا رقم 14178: “تعزيز قيادة الولايات المتحدة في مجال التكنولوجيا المالية الرقمية”. قلبت هذه الوثيقة مجرى سياسة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة بشكل جذري، وتُعتبر نقطة تحول رئيسية في السوق.

تيسير التنظيم بشكل غير مسبوق، أدى إلى موجة استحواذات واندماجات في القطاع بلغت قيمتها الإجمالية 860 مليار دولار خلال العام، حيث بلغت صفقة استحواذ Coinbase على Deribit وحدها 2.9 مليار دولار.

01 التحول في السياسات: عام ترامب “رئيس العملات المشفرة”

في عام 2025، أصبح ترامب أول زعيم في تاريخ الولايات المتحدة يُعرف على نطاق واسع بـ “رئيس العملات المشفرة”. وقع أول أمر تنفيذي خاص بالعملات المشفرة في 23 يناير، مما وضع الأساس السياسي للسوق على مدار العام.

جوهر هذا الأمر هو تحديد سياسة وطنية تدعم تطوير صناعة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، مع تأكيد حقوق المواطنين في الوصول إلى الشبكات العامة، وإجراء المعاملات، وإدارة أصولهم بأنفسهم بشكل قانوني.

وفي الوقت ذاته، ألغى تمامًا إطار التنظيم الحكومي السابق، وأكد حظر إنشاء وتداول العملات الرقمية للبنك المركزي في الولايات المتحدة، مع توجيه التركيز نحو الابتكار الخاص في مجال العملات المشفرة.

التحول السياسي أدى مباشرة إلى تنشيط القطاع المالي التقليدي. في عام 2025، يمتلك أكثر من 28% من الأمريكيين العملات المشفرة، وبدأت عمالقة البنوك وإدارة الأصول التي كانت تتخذ موقف الحذر في السابق، بالدخول إلى السوق.

02 ارتفاع الأسعار: البيتكوين يلامس ذروة تاريخية عند 126,000 دولار

بدعم من الرياح السياسية واندفاع المؤسسات المالية، شهد البيتكوين في عام 2025 تقلبات مثيرة.

وفقًا لبيانات Gate، اقترب سعر البيتكوين في أوائل أكتوبر من 126,000 دولار لكل وحدة، مسجلًا أعلى سعر تداول على الإطلاق.

العوامل التي دفعت السعر للارتفاع متعددة. من ناحية، السوق اعتقد أن دورة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بدأت مبكرًا، وتوقعات السيولة العالمية تغيرت.

ومن ناحية أخرى، استمر صندوق ETF للبيتكوين الفوري في جذب الأموال، بالإضافة إلى توقف الحكومة الأمريكية عن العمل في أوائل أكتوبر بسبب مشاكل التمويل، مما عزز توقعات تدفق الأموال نحو الأصول الآمنة، ودفعت سعر البيتكوين إلى الذروة.

بعد تسجيل الرقم القياسي، شهد السوق تقلبات حادة، حيث انخفض السعر مرة أخرى. بحلول أواخر ديسمبر، عاد سعر البيتكوين إلى حوالي 90,000 دولار.

03 دخول المؤسسات: موجة استحواذات بقيمة 860 مليار دولار ودوامة التمويل DAT

تزامنًا مع تفاعل السياسات والأسعار، حدثت عملية دمج غير مسبوقة في القطاع. في عام 2025، بلغت قيمة صفقات الاستحواذ والاندماج في صناعة العملات المشفرة رقمًا قياسيًا بلغ 860 مليار دولار، أي تقريبًا أربعة أضعاف إجمالي عام 2024.

من بين هذه الصفقات، استحواذ Coinbase على منصة Deribit بمبلغ 2.9 مليار دولار، وهو أكبر صفقة استحواذ في تاريخ القطاع.

وبالإضافة إلى موجة الاستحواذات، شهدت سنة 2025 انفجارًا في نموذج يُعرف بـ DAT. يشير هذا إلى أن الشركات المدرجة تدمج أصولًا مشفرة مثل البيتكوين والإيثيريوم بشكل استراتيجي في ميزانياتها العمومية.

جوهر هذا النموذج هو “التمويل - شراء العملات - ارتفاع سعر السهم - إعادة التمويل”، وهو ما يُعرف بدورة التمويل الدوارة. وتجاوزت القيمة الإجمالية للأصول الرقمية التي تمتلكها شركات DAT حول العالم تريليون دولار.

كما توسعت استثمارات DAT من البيتكوين إلى الإيثيريوم وSolana وغيرها. على سبيل المثال، أطلقت شركة BitMine الأمريكية في 2025 استراتيجية “خزانة الإيثيريوم”، وارتفع سعر سهمها بأكثر من 1100% خلال فترة قصيرة.

04 الجانب المظلم للسوق: حادثة اختراق Bybit بقيمة 1.4 مليار دولار وأزمة الأمان

بينما يواصل القطاع نموه، يظل التهديد الأمني حاضرًا. في الربع الأول من عام 2025، تجاوزت خسائر الهجمات الإلكترونية على العملات المشفرة 20 مليار دولار.

ومن بين هذه الخسائر، تسبب ثغرة في التحكم في الوصول وحدها في خسائر تقترب من 1.63 مليار دولار، ويُعزى هذا الرقم المرتفع بشكل رئيسي إلى ثغرة في منصة التداول المشفرة Bybit بقيمة 1.4 مليار دولار.

تزايد حجم وتعقيد هجمات القراصنة يشير إلى مشاركة الجهات الحكومية، مما يزيد من تعقيد الوضع. هذا الحدث ألقى الضوء على حقيقة قاسية: حماية الأصول الرقمية تتطلب تأمين الكود على السلسلة، من الواجهة الأمامية إلى البنية التحتية الداخلية، وأي نقطة ضعف يمكن أن تدمر النظام بأكمله.

05 تطور النظام البيئي: استقرار العملات، اختراق SOL وسرد جديد للسوق

تحت مظلة السرد الكلي، شهدت المسارات والأصول تطورًا حاسمًا في عام 2025.

العملات المستقرة حظيت بدعم تنظيمي واضح، وزادت قيمتها السوقية بنسبة 50% خلال العام. وتُستخدم الآن بشكل أوسع في المدفوعات العابرة للحدود بشكل أرخص وأسرع.

أما على مستوى الشبكات العامة، فـ Solana أصبحت محورًا جديدًا في مجال DAT. وفقًا لبيانات Gate حتى 26 ديسمبر، كان سعر SOL/USDT عند 120 دولارًا.

ومع تحسين البنية التحتية للسوق، تتعزز خصائص العملات المشفرة كوسيلة دفع. على سبيل المثال، تعاونت MoonPay مع Mastercard لإطلاق بطاقة مرتبطة بمحفظة العملات المشفرة، مما يسهل على المستخدمين إجراء معاملات يومية باستخدام العملات المستقرة.

06 التوقعات المستقبلية: تنظيمات 2026 وعدم اليقين

بالنظر إلى عام 2026، من المتوقع أن تستمر موجة الاستحواذات التي أطلقتها السياسات. ستتجه المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى دخول سوق العملات المشفرة، مما يعزز عملية دمج القطاع.

لكن، هناك مخاطر وتحديات. من ناحية، تفكر مؤشرات مالية رئيسية مثل MSCI في استبعاد الشركات التي تعتمد بشكل رئيسي على الأصول المشفرة من مؤشراتها، مما قد يؤثر على تدفقات رأس المال المؤسسي.

ومن ناحية أخرى، على الرغم من أن سياسات ترامب أدت إلى ازدهار مؤقت، إلا أن الطابع الشخصي والحزبي القوي في السياسات يعني أن المستقبل السياسي يحمل عدم يقين، مع وجود منافسة على السيادة المالية الدولية والنزاعات السياسية الداخلية.

كما أن نضوج السوق يعني زيادة المنافسة والتشابه بين الشركات. تراجع “التمييز في القيمة” الذي كانت تتمتع به شركات DAT المبكرة، وسيبدأ المستثمرون في التركيز على كيفية استفادة الشركات من الرهن، وDeFi، وغيرها من الطرق لزيادة قيمة الأصول على السلسلة، بدلاً من مجرد الاحتفاظ بها.

التوقعات المستقبلية

حتى 26 ديسمبر، يتداول سعر البيتكوين حول 90,000 دولار، متراجعًا بنسبة تقارب 30% عن الذروة التاريخية. كما أن سعر SOL عند 120 دولارًا، مما يدل على استمرار حيوية النظام البيئي للشبكات العامة.

هذا العام، شهد توقيعات صانعي السياسات، ورؤوس أموال المؤسسات، وضربات القراصنة، معًا، تأليف سمفونية تقلبات العملات المشفرة. تذبذب القيمة السوقية الإجمالية بشكل حاد بين الفرح والخوف، حيث فقد السوق في شهر واحد ما يقرب من 1 تريليون دولار.