أفضل شركات الألواح الشمسية للاستثمار فيها: دليل شامل لعام 2024

شهد مشهد استثمار الطاقة المتجددة تقلبات درامية، حيث استحوذت شركات الألواح الشمسية على اهتمام المستثمرين قبل أن تخيب الآمال في الدورات الأخيرة. بينما حقق قطاع السيارات الكهربائية زخمًا رئيسيًا، لا تزال شركات الطاقة الشمسية — والقطاع الأوسع للطاقة المتجددة — في مرحلة اعتماد مبكرة حيث لا يُضمن النمو الهائل. ومع ذلك، للمستثمرين المنضبطين المستعدين لمواجهة التقلبات، قد توفر أسهم الشمس ثروة طويلة الأمد ذات مغزى.

اعتبار حاسم على المدى القصير: قد تنفذ إدارة ترامب القادمة سياسات تبطئ نمو صناعة الشمس، مما يحول هذه الاستثمارات إلى استثمارات متعددة السنوات بدلاً من تداولات قصيرة الأجل. على الرغم من هذا التحدي، إليك تحليل لعشرة شركات ألواح شمسية جديرة بالاستثمار وتستحق النظر في المحفظة.

البيئة السوقية الحالية لأسهم الشمس

يجذب قطاع الشمس المستثمرين الباحثين عن التعرض للتحول إلى الطاقة الخضراء، لكنه يحمل تحديات مميزة. على عكس الصناعات الناضجة ذات التدفقات النقدية المتوقعة، لا تزال العديد من شركات الشمس غير مربحة أو تولد أرباحًا غير منتظمة. التوترات الجيوسياسية، خاصة تلك المتعلقة بالصين وسياسات الرسوم الجمركية، تضيف طبقة أخرى من التعقيد. كما يشهد القطاع ديناميكيات “المال الساخن” — تدفقات سريعة تليها سحوبات حادة — مما يعزز تقلبات الأسعار.

10 شركات ألواح شمسية تستحق النظر

1. شركة First Solar Inc. (FSLR)

تتميز شركة First Solar برفضها للتكنولوجيا المعتمدة على السيليكون متعدد البلورات، وتستخدم بدلاً من ذلك ألواح الكادميوم تيلورايد التي تُنتج بشكل رئيسي في منشآت أمريكية. استراتيجيتها التصنيعية حمت الشركة من اضطرابات سلاسل التوريد خلال جائحة كوفيد-19 التي أضعفت المنافسين، ووضعتها في موقع مفضل ضد المخاوف المتعلقة بالصين.

تحكي الأرقام قصة مقنعة: عوائد خمس سنوات بلغت 261.03%، وأرباح ثلاث سنوات بنسبة 85.52%، وزيادة بنسبة 11.38% في 2024. لا تزال معنويات المحللين بناءة، مع أهداف سعرية تزيد بنحو 41% عن التقييمات الحالية.

2. شركة Enphase Energy Inc. (ENPH)

توفر شركة Enphase Energy حلولًا شاملة للطاقة الشمسية السكنية، تدمج التوليد والتخزين والإدارة على منصة واحدة. لقد تنقلت الشركة عبر دورات انتعاش وانكماش كبيرة، مسجلة عائدًا مذهلاً على مدى خمس سنوات بنسبة 231.17% مقابل 88.01% لمؤشر S&P 500، على الرغم من أن الأداء الأخير تدهور بشكل حاد مع عوائد ثلاث سنوات سلبية بنسبة -75.78% وتراجع سنة واحدة بنسبة -33.63%.

يمنح محللو MarketBeat تصنيف “احتفاظ” مع هدف سعر لمدة 12 شهرًا عند 102.09 دولار. قد تمثل التقييمات الحالية نقطة دخول جذابة للمستثمرين المعارضين على المدى الطويل.

3. شركة Sunrun Inc. (RUN)

بصفتها أكبر شركة تركيب للطاقة الشمسية السكنية في أمريكا، استحوذت Sunrun على حصة سوقية إضافية من خلال استحواذها على Vivint في 2020، مما عزز مركزها رقم 1. يركز نموذج أعمال الشركة على تأجير الألواح بدلاً من البيع المباشر، مما يخلق تدفقات إيرادات متكررة.

خيب السهم الآمال مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة 14.01% خلال سنة واحدة و30.51% خلال خمس سنوات، مع تراجع منذ بداية العام بنسبة 48.88%. ومع ذلك، يقيّم 17 من 27 محللاً السهم بأنه “شراء قوي” أو “شراء”، مع توقعات بعوائد محتملة تصل إلى 94% خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

4. شركة SolarEdge Technologies Inc. (SEDG)

تمثل تخزين الطاقة التحدي الأكثر استمرارية في الشمس، وتتعامل شركة SolarEdge Technologies مع هذه الفجوة مباشرة من خلال دمج البطاريات جنبًا إلى جنب مع خدمات الطاقة الشمسية التقليدية. للأسف، تعثر التنفيذ بشكل كبير — حيث انخفض السهم بنسبة 88% في 2024 و86% خلال العام الماضي بعد نتائج أرباح مخيبة للآمال في الربع الثالث من 2024.

على الرغم من الدمار، اشترى رئيس مجلس الإدارة المستقل أسهمًا بقيمة 1.1 مليون دولار عند مستويات أعلى من الحالية، مما يشير إلى قناعة داخلية. الهدف السعري التوافقي لمدة 12 شهرًا عند 18.51 دولار يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 78% إذا تحققت التحولات التشغيلية.

$3 5. شركة Canadian Solar Inc. ###CSIQ(

تصنع شركة Canadian Solar Inc. الألواح الشمسية لمشاريع المرافق، مع إيرادات للسنة المالية 2023 بلغت 7.61 مليار دولار وصافي دخل بقيمة )مليون $274 $3.87 للسهم(. تراجع السهم بنسبة 57% منذ بداية 2024، بينما يحافظ المحللون على هدف سعر عند 19.55 دولار يعكس توقعات تعافي معتدلة.

) 6. شركة Array Technologies Inc. ###ARRY(

تتميز شركة Array Technologies بتقنية تتبع الشمس المملوكة لها التي توجه الألواح ديناميكيًا نحو الشمس، مما يعزز كفاءة جمع الطاقة. تفوقت الشركة على تقديرات إيرادات الربع الأول من 2024، لكنها خيبت الآمال في الربحية، مع تقلبات غير منتظمة في صافي الأرباح خلال الأرباع التالية.

انخفضت الأسهم بنسبة 63% منذ بداية 2024 وقرابة 60% خلال العام الماضي، مما أدى إلى عائد إجمالي خلال خمس سنوات قدره -79.15%. ومع ذلك، يقيّم 15 من 27 محللاً تغطية السهم بأنه “شراء قوي” أو “شراء”، مع توقعات بارتفاع بنسبة 69% خلال سنة واحدة.

) 7. شركة Daqo New Energy Corp. ###DQ(

تعمل شركة Daqo New Energy في الجزء العلوي من سلسلة قيمة الطاقة الشمسية، حيث تستخرج السيليكون متعدد البلورات — المادة الخام الأساسية لإنتاج الألواح الشمسية — بدلاً من تصنيع الألواح النهائية. كواحدة من أقل المنتجين تكلفة في العالم، توفر الشركة الصينية تعرضًا مرنًا لديناميكيات سلسلة التوريد للطاقة الشمسية.

بعد ارتفاعها في 2020-2021، انخفضت الأسهم بنسبة 72% خلال ثلاث سنوات، و51% سنويًا، و40% منذ بداية 2024. ومع ذلك، يحافظ أربعة من تسعة محللين على تصنيفات “شراء قوي” مع ثلاثة تصنيفات “شراء”، داعمين هدف سعر عند 25.73 دولار.

) 8. شركة Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. ###HASI(

تقدم شركة Hannon Armstrong زاوية فريدة في قطاع الشمس من خلال هيكل صندوق استثمار عقاري. بدلاً من التعرض المباشر للمعدات، تملك الشركة شركات طاقة متجددة، وتوفر عائدًا على الأرباح بنسبة 6.10% مع إمكانية زيادة قيمة رأس المال. ارتفعت الأسهم بنسبة 4.65% منذ بداية 2024، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

) 9. شركة Brookfield Renewable Partners L.P.

تعمل شركة Brookfield Renewable كوسيلة استثمارية تغطي مصادر الطاقة المتجددة، والمرافق النووية، وتخزين البطاريات، والتوليد الموزع عبر أكثر من 2000 استثمار عالمي و###تريليون في الأصول تحت الإدارة. تدعم المنصة مشاركة المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

مع عوائد إجمالية قوية على مدى سنة وخمس سنوات بالإضافة إلى توزيعات أرباح بقيمة 1.42 دولار بنسبة 5.70%، يقيّم أكثر من نصف 17 محللاً تغطية السهم بأنه “شراء قوي” أو “شراء”. هدف السعر خلال 12 شهرًا عند 30.86 دولار يشير إلى إمكانية ارتفاع حوالي 23%.

$1 10. شركة JinkoSolar Holding Company Ltd. ###JKS(

تعد شركة JinkoSolar، ومقرها الصين، أكبر شركة مصنعة للطاقة الشمسية من حيث الإيرادات، حيث تنتج أكثر من )مليار سنويًا. تمتلك الشركة قسم عمليات في الولايات المتحدة وتداول في بورصة نيويورك، مما يوفر وصولًا مباشرًا للمستثمرين الأمريكيين.

بينما يمنح اثنان من سبعة محللين في نوفمبر تصنيفات “شراء” ويقع الهدف السعري التوافقي بنسبة 46% فوق المستويات الحالية، فإن المخاطر المزدوجة من التحديات المحتملة في قطاع الشمس وعدم اليقين المرتبط بالصين تخلق حالة من عدم اليقين على المدى القصير.

مخاطر الاستثمار وديناميكيات السوق

ينطوي استثمار أسهم الشمس على مخاطر متعددة الأوجه تتجاوز تقلبات السوق المعتادة. الأهم من ذلك، أن القطاع يفتقر إلى أنماط أرباح متوقعة، مع بقاء العديد من الشركات غير مربحة. لا تزال نقاط ضعف سلسلة التوريد قائمة رغم دروس الجائحة، وقد تؤدي التغيرات التشريعية المصاحبة لدورات الانتخابات إلى تقليل الدعم السياسي بشكل كبير.

يخلق التركز الصناعي وشدة المنافسة ديناميكيات الفائز يأخذ كل شيء، بينما يعزز توجه القطاع لجذب رأس المال المضارب تقلبات الأسعار. تتحد هذه القوى في بيئة متقلبة بشكل خاص تتطلب اختيار أمان دقيق.

النهج الاستراتيجي للاستثمار في أسهم الشمس

يبدأ النجاح بالبحث الدقيق في أساسيات الشركات، والموقع التنافسي، وتنفيذ الإدارة. يساعد استشارة المستشارين الماليين في توضيح معايير المخاطر وتحديد الفرص ذات الاحتمالية الأعلى ضمن عالم شركات الألواح الشمسية.

تطبق إجراءات شراء الأسهم القياسية: تحديد وسيلة استثمارك من خلال الوسطاء أو المستشارين، والتنفيذ عبر المنصات الإلكترونية، والنظر في التنويع عبر عدة شركات ألواح شمسية أو بدائل تعتمد على المؤشر لتقليل مخاطر التركيز.

الخلاصة

لا يزال قطاع الطاقة الشمسية في مراحل مبكرة مع مسار كبير نحو الاعتماد السائد، وقد يكافئ المستثمرين الذين يظهرون الصبر ويتحملون المخاطر المناسبة. تذكر أن التحولات السياسية القادمة قد تفرض تحديات إضافية، خاصة فيما يتعلق بسياسات التجارة والحوافز للطاقة المتجددة. يظل إجراء العناية الواجبة الشاملة ضروريًا قبل الالتزام برأس مالك في أي فرضية استثمارية تتعلق بشركات الألواح الشمسية.

البيانات دقيقة حتى 21 نوفمبر 2024، مصدرها Yahoo Finance و Google Finance.