إمدادات النحاس العالمية: تصنيفات الإنتاج لعام 2024 تكشف عن ديناميات السوق

السياق السوقي وقلق العرض

خلال عام 2024، واجه مشهد النحاس العالمي تحديات كبيرة حيث تفوقت عمليات التعدين القديمة على تطوير مشاريع جديدة في الدول المنتجة الرئيسية. مع توقع تسارع الطلب على النحاس نتيجة الانتقال إلى الطاقة النظيفة في السنوات القادمة، أصبحت قيود العرض أكثر أهمية بشكل متزايد. شهد سوق النحاس تقلبات سعرية كبيرة، حيث وصل في مايو 2024 لأول مرة إلى ذروة تاريخية فوق سعر US$5 للباوند. تشير التوقعات الصناعية إلى احتمال ظهور عجز في إمدادات النحاس خلال السنوات القليلة القادمة، مما قد يدفع بمزيد من الضغوط الصعودية على الأسعار ويعزز تقييمات شركات التعدين.

وصل الإنتاج العالمي من النحاس إلى 23 مليون طن متري في عام 2024، وفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية. يكشف توزيع هذا الإنتاج عن تركيز جغرافي كبير، حيث تهيمن عدد قليل من الدول على عمليات الاستخراج. في المقابل، تروي عمليات تكرير النحاس قصة مختلفة — حيث يتجاوز هيمنة الصين في عمليات التكرير بكثير إنتاجها من التعدين، وهو ديناميكية تستحق الدراسة.

الطبقة 1: الهيمنة الأمريكية الجنوبية

حافظت تشيلي على مكانتها كأكبر دولة منتجة للنحاس في العالم، حيث استخرجت 5.3 مليون طن متري، أو حوالي 23 بالمئة من الإمداد العالمي. تشمل قاعدة إنتاج البلاد عمليات من شركة كوديلكو، أنجلو أمريكان، غلينكور، وأنطوفاگا، إلى جانب منجم إسكونديدا التابع لشركة BHP — وهو أكبر منجم نحاس في العالم. حققت حصة BHP البالغة 57.5 بالمئة في إسكونديدا إنتاجًا قدره 1.13 مليون طن متري في 2024، مع احتفاظ ريو تينتو بنسبة 30 بالمئة. من الجدير بالذكر أن مسار إنتاج تشيلي يبدو مستعدًا للتوسع، حيث تتوقع شركة S&P Global أن يصل الإنتاج إلى 6 ملايين طن متري في 2025 مع بدء عمليات مناجم جديدة.

احتلت بيرو المركز الثالث عالميًا بإنتاج قدره 2.6 مليون طن متري، وهو انخفاض طفيف عن مستويات 2023. شهدت عملية سيرو فيردي، وهي أكبر عملية في بيرو، انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 3.7 بالمئة بسبب تراجع مخزونات الخام المخلوط والصيانة التي أدت إلى انخفاض معدلات الطحن. تشمل العمليات البيروفية الأخرى مناجم أنجلو أمريكان كويلافيكو وتيا ماريا.

الطبقة 2: أسواق النمو في أفريقيا وآسيا

قفزت جمهورية الكونغو الديمقراطية إلى المركز الثاني بإنتاج قدره 3.3 مليون طن متري، مرتفعة بشكل حاد من 2.93 مليون طن في 2023. يعكس هذا النمو نضوج مشروع كاما-كاكولا التابع لشركة إيفانهو ماینز، وهو مشروع مشترك مع مجموعة زيجيان للتعدين، الذي حقق إنتاجًا تجاريًا في منتصف 2024. أنتجت العملية 437,061 طنًا متريًا من النحاس خلال العام، مع توجيهات لعام 2025 تستهدف 520,000 إلى 580,000 طن، مما يدل على مسارات تسريع الإنتاج السريعة التي بدأت الآن في وسط أفريقيا.

دخلت إندونيسيا ضمن المراكز الخمسة الأولى بإنتاج قدره 1.1 مليون طن متري، متجاوزة كل من الولايات المتحدة وروسيا. لا تزال مجمع غراسبيرج التابع لشركة فريبرت مكموران هو العملية الرائدة في البلاد، بينما يتم توسيع منجم باتو هيجوا التابع لشركة PT أمان مينيرال بشكل كبير. قامت أمان بتشغيل منشأة تصهر في منتصف 2024 قادرة على معالجة 900,000 طن متري من مركزات النحاس سنويًا لإنتاج 222,000 طن من الكاثود النحاسي المكرر.

الطبقة 3: المنتجون التقليديون والمنافسة الناشئة

انتجت الصين 1.8 مليون طن متري من النحاس المستخرج في 2024، وهو أقل قليلاً من مستويات 2023، على الرغم من أن هيمنتها على عمليات التكرير لا تزال لا مثيل لها. قامت الصين بمعالجة 12 مليون طن متري من النحاس المكرر — متجاوزة 44 بالمئة من الإنتاج العالمي وخمسة أضعاف حجم التكرير في تشيلي. كما تسيطر على أكبر احتياطيات نحاس في العالم بواقع 190 مليون طن متري. برز منجم قولونغ التابع لمجموعة زيجيان في تيبت، الذي تم الاستحواذ عليه بشكل أغلب في 2024، كأكبر عملية نحاس في الصين مع إنتاج مقدر في 2024 يبلغ 366 مليون رطل.

انتجت الولايات المتحدة 1.1 مليون طن متري، وهو تقريبًا ثابت مقارنة بعام 2023، مع استحواذ أريزونا على 70 بالمئة من الإمداد المحلي. يظل منجم مورينسي التابع لشركة فريبرت مكموران (مشتركًا مع شركة سوميتومو) أكبر منجم في البلاد، حيث أنتج 700 مليون رطل في 2024. أنتجت روسيا 930,000 طن متري، مرتفعة من 890,000 طن سابقًا، مدفوعة بشكل كبير بزيادة المرحلة الأولى في عملية أوودوكان للنحاس في سيبيريا.

ساهمت أستراليا بـ 800,000 طن متري، مع تحقيق منجم أوليمبيك دام التابع لشركة BHP أعلى مستوى إنتاج خلال 10 سنوات عند 216,000 طن متري. تمتلك البلاد احتياطيات مثبتة تبلغ 100 مليون طن متري، مما يجعلها ثاني أكبر احتياطي عالمي بعد الصين التي تمتلك 190 مليون طن متري.

المنتجون الناشئون والتطورات الاستراتيجية

دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل بإنتاج قدره 740,000 طن متري، متجاوزة المكسيك وزامبيا على الرغم من استقرار الإنتاج على مدى العام. يهدف خطة التنمية الوطنية للبلاد، التي أُطلقت في فبراير 2024، إلى نمو بنسبة 40 بالمئة في إنتاج المعادن بحلول 2029 من خلال تعزيز الاستكشاف وتحفيز الاستثمارات. أنتج منجم أكتوغاي التابع لشركة KAZ Minerals 228,800 طن خلال 2024.

احتلت المكسيك المركز العاشر بإنتاج قدره 700,000 طن متري. تدير مجموعة مكسيكو أكبر منجمين في البلاد: بويينافستا ديل كوبري و لا كارياد، اللذين يمثلان الجزء الأكبر من صادرات النحاس المكسيكية الموجهة بشكل رئيسي إلى الأسواق الآسيوية.

الآثار المستقبلية

يعكس مشهد الإنتاج في 2024 سوقًا يتغير وسط ضغوط العرض وتوزيع جغرافي متطور. بينما تستمر العمليات القديمة في الأمريكتين وأستراليا في الشيخوخة، تضخ مشاريع جديدة في أفريقيا وآسيا قدرات نمو في النظام العالمي. تتنوع فرص الاستثمار عبر سلسلة القيمة كاملة — من المستكشفين الصغار إلى المنتجين الراسخين، مع ضرورة إيلاء اهتمام خاص للولايات القضائية التي توسع قدراتها قبل توقع عجز في العرض. تشير ديناميكيات سوق النحاس في 2024 إلى دعم مستدام للأسعار وموقف جاذب للمخاطر والمكافآت للمشاركين في القطاع.