من 10,000 دولار إلى 253,000 دولار: كيف تراكمت استراتيجية المؤشر البسيطة لبافيت على مدى 30 عامًا

قوة توصية واحدة

احتوى خطاب المساهمين لوارن بافيت عام 1993 على نصيحة حولت المستثمرين العاديين إلى مليونيرات. كانت رسالته الأساسية واضحة: إذا لم يكن لديك وقت لتحليل الشركات الفردية، فاشترِ في السوق الأوسع من خلال صندوق متنوع. هذه الإرشادات البسيطة ظاهريًا أثبتت أنها قوية بشكل استثنائي لمن اتبعها.

الرقم يروي القصة. المستثمر الذي وضع (10,000 دولار في صندوق SPDR S&P 500 ETF في 1 مارس 1994 — اليوم الذي نشر فيه بافيت رسالته — كان ليجمع أكثر من )253,000 دولار بحلول اليوم. أي زيادة بمقدار 25 ضعفًا على مدى حوالي ثلاثة عقود. الأرقام تتحدث عن القدرة المستمرة لبناء الثروة من خلال الاستثمار في المؤشرات، بغض النظر عن اضطرابات السوق.

الصناديق المؤشرية مقابل الإدارة النشطة: الأدلة المقنعة

ثقة بافيت في الصناديق المؤشرية لم تكن مبنية على النظرية فقط. البيانات تؤكد موقفه باستمرار. وفقًا لـ S&P Global في تقرير SPIVA، 86.9% من مديري صناديق الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة لم يتفوقوا على مؤشر S&P 500 خلال الخمس سنوات الماضية بعد الرسوم. وإذا مددنا المدة إلى 20 سنة، فإن الأداء المتواضع يتراجع إلى 91%. حتى مديري الصناديق المحترفين، رغم خبرتهم ومواردهم، يواجهون صعوبة في التفوق على السوق بشكل مستمر.

عند مقارنة صناديق ETF مقابل الصناديق المشتركة للتعرض للمؤشر، كلا الخيارين يوفر مزايا. صندوق SPDR S&P 500 (SPY)، وصندوق Vanguard S&P 500 (VFINX)، و**صندوق Vanguard S&P 500 ETF $100 VOO$100 ** جميعها قدمت أداءً مماثلاً لأنها تتبع نفس المؤشر. الاختيار بين صناديق ETF والصناديق المشتركة غالبًا ما يعتمد على مرونة التداول والكفاءة الضريبية، لكن الاستراتيجية الأساسية تظل نفسها: امتلاك السوق بأكمله بتكلفة منخفضة.

حيث تُغير المساهمات الشهرية كل شيء

لم تكن توصية بافيت مجرد استثمار مبلغ كبير مرة واحدة. هو نصح بشكل خاص بالاستثمار الدوري — إضافة المال باستمرار مع الوقت. هذا التمييز مهم جدًا. المستثمر نفسه الذي بدأ بـ 10,000 دولار وأضاف فقط شهريًا بدءًا من أبريل 1994 كان ليجمع 412 سهمًا إضافيًا من صندوق SPDR، بقيمة تزيد عن 276,000 دولار اليوم. ومع نمو الاستثمار الأصلي، سيكون إجمالي الثروة أكثر من 500,000 دولار.

يصبح التأثير أكثر درامية عند تعديلها للتضخم. إذا زادت المساهمات الشهرية سنويًا للحفاظ على القوة الشرائية — لتصل إلى 217.29 دولار شهريًا في السنوات الأخيرة — كان المستثمر ليجمع ما يقرب من 530 سهمًا إضافيًا بقيمة تزيد عن 355,000 دولار. هذا يوضح أنه حتى بدون رأس مال كبير في البداية، فإن الاستثمار الشهري المستمر يبني ثروة كبيرة من خلال قوة متوسط تكلفة الدولار والفوائد المركبة.

تعمل الاستراتيجية لأنها تفرض الانضباط. من خلال الاستثمار تلقائيًا كل شهر بغض النظر عن ظروف السوق، يشتري المستثمرون بشكل طبيعي المزيد من الأسهم عندما تنخفض الأسعار وأقل عندما ترتفع. يتجنبون فخ نفسي وهو توقيت السوق.

لماذا تظل هذه الاستراتيجية قابلة للتطبيق اليوم

الأداء التاريخي من 1994 حتى الآن — بمعدل عائد سنوي يبلغ 10.8% — يتجاوز قليلاً متوسط مؤشر S&P 500 الذي يقارب 10% على مدى قرن. حتى مع افتراض عودة المتوسط إلى المتوسط، فإن ذلك يشير إلى أن المستثمرين المستقبليين يمكن أن يتوقعوا نتائج جيدة من نفس النهج.

فلسفة بروكشير هاثاوي تتوازى مع هذه الاستراتيجية. بدلاً من توزيع الأرباح، يعيد بافيت استثمار الأرباح في فرص جديدة، مما يسمح للفوائد المركبة بالعمل دون قيود. يجب على المستثمرين الأفراد تبني نفس العقلية: استثمار المدخرات باستمرار في التعرض للسوق، سواء من خلال المساهمات الدورية أو إعادة استثمار الأرباح.

الخلاصة: البساطة تتفوق على التعقيد

الجاذبية في نصيحة بافيت هي سهولتها. لست بحاجة إلى تعقيد، أو توقيت دقيق، أو معرفة واسعة بالسوق. أنت بحاجة إلى الصبر والاستمرارية. المستثمر الذي يبدأ اليوم بمساهمات شهريًا في صندوق ETF أو صندوق مشترك منخفض التكلفة لمؤشر S&P 500 من المحتمل أن يجمع ثروة ذات معنى خلال 20 أو 30 سنة، تمامًا كما فعل أولئك الذين اتبعوا إرشادات بافيت عام 1993.

الأرقام من الثلاثة عقود الماضية لا تعطي سببًا للاعتقاد أن هذا النمط لن يستمر. استراتيجيات التفوق على السوق غالبًا ما تخيب الآمال مع مرور الوقت، لكن امتلاك السوق بأكمله — وامتلاكه باستمرار — قدم نتائج موثوقة عبر أجيال متعددة من المستثمرين.