أكبر حائزي احتياطيات الذهب في العالم: غوص عميق في ممتلكات البنوك المركزية

عندما يتعلق الأمر باحتياطيات الذهب، تهيمن مجموعة صغيرة من الدول على المشهد العالمي. تقف الولايات المتحدة وحدها في القمة، لكن العديد من الدول الأخرى في آسيا وأوروبا وما وراءها تمتلك كميات هائلة من المعدن الثمين—مما يجعلها لاعبين حاسمين في استراتيجيات الاقتصاد للدول المنتجة للذهب.

الصورة الكبيرة: لماذا تواصل البنوك المركزية شراء الذهب

لأحد عشر عاماً متتالية، كانت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم صافي مشترين للذهب. في عام 2020 وحده، اشترت 272.9 طن من الذهب، وفقاً لمجلس الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا كان أقل بنسبة 60% من الرقم القياسي البالغ 668 طن التي تم شراؤها في 2019—ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مخاوف السيولة المرتبطة بكوفيد-19—إلا أن الاتجاه يكشف عن شيء مهم: لا يزال الذهب مخزنًا موثوقًا للقيمة وأداة لتنويع المحافظ للدول التي تدير احتياطاتها.

كان نمط الشراء في عام 2020 غير متساوٍ، حيث تركز في النصف الأول من العام قبل أن يتوقف تقريبًا في الربع الثالث، ثم يستأنف في الربع الأخير. تصدرت تركيا القائمة، مضيفة 134.5 طن للسنة الثانية على التوالي، مع بيع 36.3 طن من ممتلكاتها الأخرى. قامت عشرة بنوك مركزية بشراء صافٍ لطن واحد أو أكثر، مما يدل على الطلب المستمر.

العشرة الأوائل: من يمتلك الأكثر؟

ظل التصنيف ثابتًا بشكل ملحوظ على مر السنين الأخيرة. إليك مكانة أكبر حائزي احتياطيات الذهب في العالم حتى أبريل 2021:

1. الولايات المتحدة – 8,133.5 طن (77.5% من الاحتياطيات)
تسيطر الولايات المتحدة على كمية من الذهب تقارب ما تمتلكه الدول الثلاث التالية مجتمعة. معظم الذهب موجود في فورت نوكس، كنتاكي، مع ممتلكات إضافية في مراكز سك النقود في فيلادلفيا، دنفر، مكتب فحص سان فرانسيسكو، ومخزن الذهب في ويست بوينت. حتى تكساس أنشأت مخزن ذهب خاص بها لحماية المستثمرين.

2. ألمانيا – 3,362.4 طن (74.5% من الاحتياطيات)
أنهت ألمانيا عملية استعادة كبيرة استمرت أربع سنوات في 2017، بنقل 674 طنًا من فرنسا والبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. بلغ الطلب على الذهب ذروته في 2016، لكن استثمار ألمانيا في الذهب استمر في الارتفاع منذ الأزمة المالية في 2008.

3. إيطاليا – 2,451.8 طن (69.3% من الاحتياطيات)
حافظت إيطاليا على احتياطياتها بشكل مستمر. وصف ماريو دراغي، محافظ البنك المركزي الأوروبي السابق، الذهب مرة بأنه “احتياطي أمان”، موفرًا حماية قوية ضد تقلبات العملة.

4. فرنسا – 2,436.0 طن (64.5% من الاحتياطيات)
قامت البنك المركزي الفرنسي ببيع كمية قليلة من الذهب خلال السنوات الأخيرة، محتفظًا بـ 100 طن في عملات معدنية والباقي في قضبان وزنها 12.5 كيلوجرام. تعتبر خزائن بنك فرنسا في باريس واحدة من أربعة مخازن تابعة لصندوق النقد الدولي.

5. روسيا – 2,295.4 طن (22.0% من الاحتياطيات)
برز البنك المركزي الروسي كواحد من أكبر المشترين خلال السنوات السبع الماضية، متجاوزًا الصين في 2018. تهدف استراتيجية الشراء العدوانية—224 طنًا في 2017 وحدها—إلى التنويع بعيدًا عن التعرض للدولار الأمريكي بعد توترات شبه جزيرة القرم. تم تمويل هذه المشتريات من خلال بيع حيازات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية.

6. الصين – 1,948.3 طن (3.3% من الاحتياطيات)
على الرغم من تصنيفها في المركز السادس، فإن الذهب الصيني يمثل فقط 3.3% من إجمالي الاحتياطيات—نسبة صغيرة بشكل مدهش. بدأ بنك الشعب الصيني في 2015 بالإفصاح علنًا عن مشترياته الشهرية لأول مرة منذ 2009. حتى 2021، سمح للبنوك المحلية والدولية باستيراد كميات كبيرة، مع تقارير رويترز عن دخول حوالي 150 طنًا متريًا بقيمة 8.5 مليار دولار إلى البلاد بحلول أبريل أو مايو.

7. سويسرا – 1,040.0 طن (5.4% من الاحتياطيات)
تفتخر سويسرا بأعلى احتياطيات ذهب للفرد في العالم. خلال الحرب العالمية الثانية، أصبحت الدولة المحايدة مركز تجارة الذهب في أوروبا، متعاملة مع الحلفاء ومحور القوى. اليوم، تتم معظم عمليات التداول مع هونغ كونغ والصين.

8. اليابان – 765.2 طن (3.1% من الاحتياطيات)
كونها ثالث أكبر اقتصاد في العالم، تمتلك اليابان رابع أكبر مخزون من الذهب. كان بنكها المركزي رائدًا في التيسير الكمي العدواني—بما في ذلك أسعار الفائدة السلبية في 2016—مما زاد الطلب العالمي على الذهب.

9. الهند – 687.8 طن (6.5% من الاحتياطيات)
يحافظ بنك الهند على احتياطيات ذهبية كبيرة تليق بمكانة البلاد كثاني أكبر مستهلك للذهب في العالم. مع 1.25 مليار نسمة، فإن موسم المهرجانات والزفاف في الهند (أكتوبر–ديسمبر) يدفع عادةً طلبًا كبيرًا على المعادن الثمينة.

10. هولندا – 612.5 طن (67.4% من الاحتياطيات)
أعلنت البنك المركزي الهولندي عن خطط لنقل خزائن الذهب من أمستردام إلى كامب نيو أمستردام، على بعد حوالي ساعة، بسبب متطلبات أمنية مشددة—وهو قرار حيّر المراقبين نظرًا لإعادة استرداد البنك مؤخرًا لذهب من الولايات المتحدة.