أفضل أسهم الوقود الحيوي الأمريكية تعيد تشكيل استثمار الطاقة النظيفة في 2025

سوق الوقود الحيوي يمر بزخم ملحوظ. بقيمة تقدر بـ 64.06 مليار دولار أمريكي في عام 2024، من المتوقع أن يتجاوز القطاع 106.02 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2034—إشارة واضحة على أن استثمارات شركات الوقود الحيوي تكتسب اهتمام المؤسسات. يعكس مسار النمو هذا اتجاهات متعددة متقاربة: متطلبات صناعة النقل للحد من الكربون، التحولات الجيوسياسية بعيدًا عن الاعتماد على النفط، والاختراقات التكنولوجية التي حسنت بشكل كبير كفاءة إنتاج الوقود الحيوي.

تسيطر الولايات المتحدة على إنتاج الوقود الحيوي العالمي، وهو موقع مهم بشكل كبير للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا القطاع الناشئ. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، بلغ قدرة الوقود الحيوي الأمريكية 4.3 مليار جالون سنويًا حتى يناير 2024—زيادة قدرها 1.3 مليار جالون عن عام 2023. يظل الإيثانول العمود الفقري لإنتاج الوقود الحيوي الأمريكي، ويُستخرج بشكل رئيسي من نشا الذرة، على الرغم من أن القطاع يتنوع بسرعة.

فهم فرصة الوقود الحيوي

قبل الغوص في اختيار شركات الوقود الحيوي المحددة، من الجدير فهم ما تستثمر فيه فعليًا. تمثل الوقود الحيوي مصادر طاقة متجددة مستخرجة من الكتلة الحيوية—كالطُحالب، والنفايات الزراعية، ومنتجات الحيوانات. على عكس الوقود الأحفوري، فهي موارد قابلة للتجديد يمكن استعادتها باستمرار. تختلف طرق الإنتاج حسب نوع المادة الخام، ولكنها عادةً تتضمن التخمير، والمعالجة الكيميائية، والطحن الجاف، أو التحلل الحراري لإطلاق الطاقة القابلة للاستخدام.

تمتد المنتجات الرئيسية للوقود الحيوي عبر ثلاث حالات فيزيائية: الإيثانول (سائل)، والغاز الحيوي (غازي)، والديزل الحيوي (سائل). يُظهر إنتاج الإيثانول تباينًا إقليميًا—تعتمد المنشآت الأمريكية على الذرة، بينما يستفيد المنافسون البرازيليون من مزايا كفاءة قصب السكر. يشكل هذا التمييز ديناميكيات تنافسية داخل القطاع.

الشركات الأمريكية الرائدة في سوق الوقود الحيوي التي يجب مراقبتها

REX American Resources (NYSE:REX) - عملاق الإيثانول

القيمة السوقية: 644.36 مليون دولار أمريكي

تدير شركة REX American Resources أكبر حصة من الإيثانول النقي بين الشركات العامة العاملة في مجال الوقود الحيوي. تتحكم الشركة في مصالح في ست منشآت لإنتاج الإيثانول بسعة إجمالية تبلغ 730 مليون جالون سنويًا. ما يميز REX هو نموذج الملكية المزدوج: حصص الأغلبية في شركة One Earth Energy (إلينوي) وNuGen Energy (ساوث داكوتا) بإجمالي سعة 300 مليون جالون، بالإضافة إلى مشاركة الأقلية في شبكة من أربع منشآت تابعة لشركة Big River Resources تمتد عبر أيوا، وإلينوي، وويسكونسن.

تؤكد مبادرات النمو على ثقة الإدارة. تعمل REX على توسيع منشأة One Earth Energy، مستهدفة زيادة السعة من 150 مليون إلى 175 مليون جالون سنويًا، مع توقع الانتهاء في منتصف 2025. وتخطط لمزيد من التوسعات بهدف الوصول إلى 200 مليون جالون سنويًا، على الرغم من أن عمليات التصريح لا تزال جارية.

Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - محول الغاز الحيوي

القيمة السوقية: 444.44 مليون دولار أمريكي

تتخصص شركة الوقود الحيوي هذه في تحويل النفايات—حيث تلتقط الميثان من مدافن النفايات وتحوله إلى غاز طبيعي متجدد (RNG) والكهرباء الشبكية. تدير Montauk 14 مشروعًا نشطًا في كاليفورنيا، وإيداهو، وأوهايو، وأوكلاهوما، وولاية بنسلفانيا، وكارولينا، مع فرص توسع في تكساس.

تتوقع نتائج عام 2024 أن تتراوح إيرادات RNG بين 175-185 مليون دولار، بالإضافة إلى 17-18 مليون دولار من مبيعات الكهرباء المتجددة. يوفر هذا النموذج المزدوج للإيرادات استقرارًا في الأرباح مع توسع سوق الوقود الحيوي.

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - منصة تحويل النفايات إلى طاقة متكاملة

القيمة السوقية: 407.88 مليون دولار أمريكي

تعمل شركة OPAL Fuels بنموذج تكامل رأسي شامل، حيث تحول الغاز الحيوي من المدافن وعمليات الألبان إلى وقود لأساطيل الشاحنات الثقيلة والمتوسطة، والكهرباء من الشبكة الكهربائية. تشير إعلان الشركة في فبراير 2025 عن أربعة مشاريع مشتركة من نوع 50/50 لتحويل الغاز من مدافن النفايات إلى وقود، إلى تسريع نشر القدرة، مع تمثيل حصة OPAL حوالي 1.5 مليون MMBtu من القدرة التصميمية السنوية.

Gevo (NASDAQ:GEVO) - مبتكر الوقود الحيوي من الجيل التالي

القيمة السوقية: 316.02 مليون دولار أمريكي

تمثل شركة Gevo نوعًا مختلفًا داخل مشهد شركات الوقود الحيوي—منتجة للمواد الكيميائية المتجددة تركز على الوقود الحيوي المتقدم. تعمل الشركة التي تتخذ من كولورادو مقرًا لها على مصانع التخمير في مينيسوتا لإنتاج الإيزوبوتانول، والإيثانول، وعلف الحيوانات، بينما يحول مصنعها في تكساس الكحولات إلى وقود طيران مستدام، ووقود أوكتان، ومكونات بلاستيكية.

يشمل بنية تحتية للغاز الطبيعي المتجدد، أحد أكبر مرافق الغاز الحيوي من الألبان في أمريكا. والأكثر إثارة للاهتمام، أن Gevo تبني مشروع Net-Zero 1، أول منشأة تجارية في العالم لإنتاج وقود الطيران المستدام من الإيثانول في ساوث داكوتا. يعزز شراكتها مع شركة Axens الفرنسية في فبراير 2025 هذا المسار التحويلي، لمواجهة مطالب إزالة الكربون من الطيران.

FutureFuel (NYSE:FF) - متخصص الديزل الحيوي

القيمة السوقية: 186.87 مليون دولار أمريكي

تعمل شركة FutureFuel كمُنتج متنوع للكيماويات والوقود الحيوي، حيث يمثل الديزل الحيوي علامتها المميزة. أنشأت الشركة منصة للوقود الحيوي في 2005 وتحتفظ بسعة سنوية تبلغ 60 مليون جالون من الديزل الحيوي. ينعكس إعلانها عن برنامج توزيعات أرباح ربع سنوية لعام 2025 (US$0.06 لكل سهم، بدءًا من 18 مارس)، ثقة الإدارة في استدامة توليد النقد.

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - رائد الوقود الحيوي من البنزين المتجدد

القيمة السوقية: 118.58 مليون دولار أمريكي

تتبنى شركة Verde Clean Fuels مسارًا مبتكرًا: تحويل المواد الخام الحيوية إلى بنزين متجدد متوافق مع البنية التحتية الحالية. هذا النهج المباشر في التوصيل يروق لمشغلي النقل الذين يترددون في إعادة تجهيز أساطيلهم.

جذبت الشركة استثمارًا بقيمة ملايين الدولارات من شركة Diamondback Energy من خلال فرعها Cottonmouth Ventures، مما يجعل شركة الطاقة تكساس Verde ثاني أكبر مساهم $70 آخر جولة تمويل في يناير 2025(. تعمل الشركتان معًا على تطوير مرافق تحويل الغاز الطبيعي إلى بنزين، مستفيدين من احتياطيات Permian Basin التابعة لـ Diamondback.

المحركات الرئيسية لنمو شركات الوقود الحيوي

تتصدر ولاية أيوا الإنتاج المحلي للوقود الحيوي، تليها المناطق الزراعية القوية مثل نبراسكا وإلينوي. يعكس هذا التركيز الجغرافي توفر المواد الخام والبنية التحتية للطاقة الموجودة، لكنه يسلط الضوء أيضًا على مخاطر التركيز للمستثمرين الإقليميين.

يتسارع التحول نحو أسهم شركات الوقود الحيوي مع تشديد اللوائح البيئية وتحقيق الالتزامات الكربونية للشركات. يواجه مشغلو الأساطيل التجارية تخفيضات إلزامية في الانبعاثات، مما يخلق طلبًا محصورًا على الوقود المتجدد. في الوقت نفسه، تواصل التحسينات التكنولوجية تقليل تكاليف الإنتاج وتحسين العوائد.

اعتبارات الاستثمار

توفر أسهم الوقود الحيوي تعرضًا لسوق محتملة بقيمة تريليون دولار أمريكي، إلا أن الشركات الفردية تظهر ملفات مخاطر مميزة. يعتمد منتجو الإيثانول النقي )REX$106 على ديناميكيات سلعة الذرة، بينما تستفيد منصات تحويل النفايات المتكاملة (OPAL، Montauk) من حوافز تقليل الميثان وتسييل غاز المدافن. يسعى مطورو الوقود الحيوي المتقدم (Gevo، Verde) إلى منتجات ذات هوامش ربح أعلى، لكنهم يواجهون جداول زمنية أطول للتسويق.

جميع البيانات تعكس أرقام أدوات التصفية من TradingView حتى إغلاق السوق في 5 مارس 2025.