منافسة أداء صندوق الاستثمار المتداول في الذكاء الاصطناعي لعام 2025: أي قادة الصناديق العالمية يحققون النجاح؟

لا يزال قطاع الذكاء الاصطناعي يهيمن على محادثات الاستثمار في عام 2025، مع صناديق التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي (ETFs) التي تقدم عوائد مذهلة. تكشف تحليل شامل لمنتجات الصناديق المتداولة العالمية عن تباين ملحوظ في الأداء، مع تصدر صناديق الشركات المصنعة للرقائق والمتخصصين في الذكاء الاصطناعي التوليدي المشهد.

قادة الأداء: لمحة سريعة

تروي عوائد عام 2025 حتى الآن قصة مقنعة. ارتفع صندوق Roundhill للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا (CHAT) بنسبة 49.5%، بينما حقق صندوق VanEck للرقائق (SMH) مكاسب بنسبة 42.5%. في حين أن صندوق WisdomTree للذكاء الاصطناعي والابتكار (WTAI) سجل ارتفاعًا بنسبة 34%. تفوقت هذه الأداءات بشكل كبير على أداء مؤشر S&P 500 الأوسع الذي بلغ 14.7%، مما يبرز التأثير الكبير للذكاء الاصطناعي على ديناميات السوق.

أنهت صناديق ROBO Global للذكاء الاصطناعي (THNQ) وGlobal X للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا (AIQ) قائمة أفضل خمسة أداء، حيث حققت كل منها عوائد تزيد على 30% حتى الآن.

ما بعد 2025: السجلات طويلة الأمد مهمة

تجذب المكاسب قصيرة الأمد العناوين، لكن المستثمرين المخضرمين يفحصون أفقًا زمنيًا أطول. يصبح المقارنة أكثر دقة عند التوسع في النظر:

يظهر صندوق VanEck للرقائق مرونة ملحوظة، حيث سجل عائدًا بنسبة 222% خلال ثلاث سنوات و264% خلال خمس سنوات—متجاوزًا بشكل كبير أداء مؤشر S&P 500 الذي بلغ 77.8% خلال خمس سنوات. يعكس الأداء المستدام لهذا الصندوق العالمي الطلب الهيكلي على حلول الرقائق عبر الصناعات.

لا يمكن لصندوق Roundhill، الذي أُطلق في مايو 2023، أن يظهر بعد عوائد ثلاث وخمس سنوات. ومع ذلك، فإن عائده السنوي البالغ 51.9% يشير إلى زخم قوي حديثًا.

حققت صناديق ROBO Global وGlobal X عوائد تزيد على 130% خلال ثلاث سنوات، مما يؤكد الدور الناشئ للذكاء الاصطناعي التوليدي في تنويع المحافظ.

لماذا الرقائق؟ المحرك الخفي وراء الذكاء الاصطناعي

يكشف هيكل صندوق VanEck للرقائق عن الأساس الذي يدعم طفرة الذكاء الاصطناعي. يحتفظ هذا الصندوق العالمي بـ 25 مركزًا عبر منظومة تصنيع الرقائق، بأصول تتجاوز 35.8 مليار دولار. نسبة المصاريف البالغة 0.35% تجعله فعالًا من حيث التكلفة لتتبع المؤشر.

توضح المراكز الكبرى لماذا الرقائق مهمة:

نفيديا تهيمن بنسبة 18.3% من وزن المحفظة وعائد ثلاثي السنوات مذهل بنسبة 1,070%. لا تزال سيطرة الشركة على وحدات معالجة الرسوميات في مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي لا مثيل لها، مما يفرض تقييمات عالية.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، أكبر مصنع للرقائق في العالم، تمثل 9.41% من الصندوق. يعكس عائد TSMC خلال ثلاث سنوات البالغ 311% موقعها في البنية التحتية الحيوية في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي.

Broadcom (وزن 7.98%) وشركة AMD (وزن 6.75%) يكتملان كقوتين في مجال الرقائق، حيث تتخصص Broadcom في شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة، وتتنافس AMD في أسواق وحدات معالجة الرسوميات.

Micron Technology (وزن 6.61%) تلتقط الطلب على شرائح الذاكرة، حيث تتطلب تطبيقات الذكاء الاصطناعي قدرة معالجة بيانات هائلة.

تمثل هذه الخمسة مراكز معًا 49.05% من إجمالي عائد الصندوق، مما يوضح مخاطر التركيز ولكنه يسلط الضوء أيضًا على أماكن خلق القيمة الحقيقية.

لعبة الذكاء الاصطناعي التوليدي: تكامل التكنولوجيا الأوسع

يتبع صندوق Roundhill للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا نهجًا مختلفًا كصندوق عالمي نشط الإدارة يضم 44 مركزًا ونسبة مصاريف أعلى تبلغ 0.75%. يعكس استراتيجيته كيف يتغلغل اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى ما هو أبعد من مصنعي الرقائق ليشمل البرمجيات ومنصات السحابة.

نفيديا لا تزال تهيمن بنسبة 6.90%، لكن التركيز أقل من صندوق الرقائق. شركة Alphabet تمثل 6.55%، مما يعكس دمج Google العدواني للذكاء الاصطناعي التوليدي عبر البحث، وخدمات السحابة، ومنتجات المؤسسات.

مايكروسوفت (وزن 3.95%) تستفيد من شراكتها مع OpenAI وتكامل Copilot عبر منتجات Office وخدمات Azure السحابية. تظهر AMD مرة أخرى (وزن 3.89%)، مما يبرز أهمية AMD في كلا الفئتين.

شركة SK Hynix، المتخصصة في شرائح الذاكرة الكورية الجنوبية، تظهر موقع هذا الصندوق العالمي، حيث تستحوذ على المصنعين خارج سوق الأسهم الأمريكية.

نهج الصندوق الأكثر تنويعًا ($1.05 مليار في الأصول) يجذب المستثمرين الباحثين عن تعرض أوسع للذكاء الاصطناعي التوليدي يتجاوز الرقائق، على الرغم من أن رسومه الأعلى تستحق النظر مقابل البدائل المؤشر.

حسابات الاستثمار: تركيز الرقائق مقابل الذكاء الاصطناعي التوليدي

مقارنة هذين المنتجين العالميين الرائدين تكشف عن مفاضلات واضحة:

صندوق VanEck للرقائق يقدم أداءً متفوقًا خلال خمس سنوات، وتكاليف أقل (0.35%)، وتعرضًا للبنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي. عائده خلال خمس سنوات البالغ 264% يتجاوز معايير السوق، مما يشير إلى استمرار العوامل الداعمة الهيكلية.

صندوق Roundhill للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا يلتقط فرص الطبقة البرمجية الناشئة ويستفيد من مزايا الإدارة النشطة في اختيار الأسهم. أداؤه في 2025 يوحي بزخم، رغم أن سجل الأداء المحدود يشكل مخاطرة توقيتية.

يبدو أن صندوق الرقائق أكثر ملاءمة للمراكز طويلة الأمد، بينما يجذب صندوق Roundhill من يراهنون على تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي على المدى القريب.

سياق السوق: لماذا انفجرت صناديق الذكاء الاصطناعي في 2025

يعكس انتشار منتجات الصناديق العالمية المركزة على الذكاء الاصطناعي الطلب المؤسسي على التعرض النقي. قبل ثلاث سنوات فقط، كانت صناديق الذكاء الاصطناعي المخصصة تكاد تكون غير موجودة. اليوم، توفر أكثر من 10 أدوات مختلفة نقاط دخول متعددة، كل منها يركز على مناطق جغرافية وقطاعات مختلفة.

هذا النمو الهائل يعكس طفرة التكنولوجيا السابقة، مما يوحي بفرص حقيقية وإمكانية ازدحام السوق. حجم الأصول تحت الإدارة مهم—الحد الأدنى البالغ مليون دولار هنا يفلتر المنتجات الناشئة غير السائلة التي قد تخفي تكاليف خفية.

الخلاصة: اختيار الصناديق العالمية في عصر الذكاء الاصطناعي

لقد أثبت عام 2025 صحة فرضية الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، مع صناديق عالمية مركزة على القطاع تقدم عوائد تفوق بكثير مؤشرات السوق العامة. السؤال ليس هل يستحق الذكاء الاصطناعي تخصيص جزء من المحفظة، بل أي صندوق يلتقط الفرصة الهيكلية بشكل أفضل.

السجل الحافل لصندوق VanEck للرقائق وموقعه الأساسي في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي يوحيان باستمرارية قوية. يركز صندوق Roundhill على الذكاء الاصطناعي التوليدي ويستفيد من فرص الاعتماد الأقرب، بينما قد يختار المستثمرون الأذكياء تخصيص أصولهم بين الاثنين، باستخدام تعرض الرقائق كمركز أساسي، وأدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي كمراكز تكتيكية.

تشير البيانات إلى أن تخصيصات الصناديق العالمية المركزة على الذكاء الاصطناعي قد كافأت الصبر والاقتناع—ويبدو أن هذا الاقتناع مبرر هيكليًا من خلال إعادة تشكيل التكنولوجيا والبنية التحتية للحوسبة التي تحدث في الوقت الحقيقي.