تعرّف على تفاصيل تداول خيارات (Options) – من الأساسيات إلى المتقدم

الخيارات (الخيارات) ما هذا؟

A عقد الخيارات يمنح الحامل خيار شراء أو بيع أصل معين بسعر ثابت، لكنه غير مطلوب من ذلك. إنه مشتق شائع في السوق المالية العالمية، يساعد المستثمرين على زيادة فرصهم في تحقيق الربح.

الخيارات مبنية فوق الأصل الأساسي مثل العملات الرقمية (بيتكوين، إيثيريوم)، مؤشرات الأسهم أو صناديق المؤشرات المتداولة. بدلا من شراء الأصل مباشرة، يمكن للمتداولين توقع سعره في نقطة محددة في المستقبل.

أمثلة واقعية

لنفترض أن البيتكوين عند 28,000 دولار. تتوقع أن يرتفع السعر وتشتري عقدا خيارات الشراء (خيار الشراء) بسعر تحقيق قدره 28,000 دولار أمريكي. ومع ذلك، عندما جاء انتهاء مدة العقد، انخفض سعر البيتكوين إلى 20,000 دولار فقط. في هذه الحالة، لا يطلب منك الشراء – لكن القسط المدفوع لن يعود إليه.

الفرق بين الخيارات والعقود الآجلة

النقطة الأساسية هي حقوق الاختيار. مع Options، لديك حقوق لكن لا توجد التزامات. على النقيض من ذلك، تتطلب العقود الآجلة منك تنفيذ صفقة عند انتهاء الصلاحية التالية، بغض النظر عن السعر الحالي.

الميزات الرئيسية للخيارات

1. التعرض للممتلكات دون امتلاكها

الخيارات هي مشتقات تتيح لك المشاركة بشكل غير مباشر في سوق العملات الرقمية دون الحاجة لشراء أو تخزين أو إدارة الأصل الفعلي.

2. استفد من قوة الرافعة المالية

مع رأس مال صغير، يمكنك التحكم في مركز كبير. على سبيل المثال، مع 1,000 دولار ورافعة مالية 1:100، يمكنك تداول البيتكوين بقيمة 100,000 دولار.

3. الربح من سوق الدببة

مختلف عن التداول التقليدي (اشتر بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع)، تتيح لك الخيارات البقاء مربحا حتى لو انخفض سعر الأصل خيارات البيع.

مكونات عقد الخيارات

تاريخ الانتهاء (تاريخ الانتهاء)

هذا هو تاريخ استحقاق العقد. على سبيل المثال، إذا فتحت عقد خيار شراء بتوقع أن البيتكوين سيصل إلى 30,000 دولار في 30 أبريل 2025، فهذا هو تاريخ الانتهاء.

سعر الضربة (سعر الضربة)

وهو سعر ثابت محدد في العقد. هذا السعر لا يتغير طوال مدة العقد. في المثال أعلاه، سعر التنفيذ هو 30,000 دولار.

العلاوات (بريميوم)

هذه هي الرسوم التي يجب دفعها لتحصل على حق تنفيذ العقد. إذا لم تنفذ العقد، سيتم مصادرة هذه الرسوم.

حجم العقد

وهو عدد الأصول القابلة للتداول في عقد الخيارات. هذا المبلغ ثابت مسبقا.

خيارات الشراء وخيارات البيع – نوعان رئيسيان

خيارات المكالمات (خيارات المكالمات)

خيارات الشراء يسمح لك بشراء الأصول بسعر محدد، لكنه غير مطلوب. تدفع مبلغا كبيرا لتحصل على هذا بشكل صحيح.

الأرباح والخسارة:

• أقصى خسارة: يساوي القسط المدفوع
• الأرباح: غير محدود

التصنيف حسب سعر الصرف:

• **في المال (ITM)**سعر التنفيذ أقل من سعر السوق الحالي → يكون للعقد قيمة:
• **في ذا موني (الصراف الآلي)**سعر التنفيذ يساوي القسط زائد السعر الحالي → نقطة التعادل:
• خارج المال (OTM): سعر التنفيذ أعلى من سعر السوق → العقد غير مربح.

خيارات البيع (خيار البيع)

خيارات بيع يسمح لك ببيع الأصل بسعر محدد. تحتاج أيضا إلى دفع قسط إضافي.

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 24,000 دولار، لكنك تملك خيار بيع بسعر تنفيذ 27,800 دولار، فلا يزال بإمكانك البيع بسعر أعلى من السوق.

تصنيف مشابه:

• **في المال (ITM)**سعر التنفيذ أعلى من سعر السوق الحالي:
• **في ذا موني (الصراف الآلي)**سعر التنفيذ هو مبلغ أعلى من السعر الحالي بقيمة القسط:
• **خارج المال (OTM)**سعر التنفيذ أقل من سعر السوق :

استراتيجية تداول الخيارات الأساسية

المكشوف

أنت تملك الأصل وتبيع خيار الشراء لشخص آخر. تساعد هذه الاستراتيجية في خلق مصدر دخل إضافي عندما تتوقع أن يتقلب السعر تحت مستوى التنفيذ.

الوضع الطويل

اشتر خيار بيع عندما تتوقع انخفاض السعر. إذا كان التوقع صحيحا، يمكن مضاعفة الربح. الجانب السلبي هو أن الخسائر تقتصر على الدفع.

بوت المتزوج

امتلاك الأصل أثناء شراء خيار بيع كتأمين. إذا انخفض سعر الأصل، سيعوض خيار البيع الخسارة.

مزايا تداول الخيارات

✅ فرص الربح في سوق متراجع: لا تحقق ربحا فقط عندما يرتفع السعر، بل أيضا عندما ينخفض السعر.

✅ التحوط: تعمل الخيارات كتأمين، مما يساعد في حماية محفظتك الاستثمارية.

✅ المخاطر المحددة مسبقا: أقصى خسارة تساوي القسط، لا توجد مفاجآت.

✅ الرافعة المالية: تسيطر على مواقع كبيرة برأس مال أقل.

✅ استراتيجيات متعددة: هناك طرق لا حصر لها لدمج خيارات الشراء وخيار البيع لإنشاء مواقع استراتيجية مختلفة.

عيوب تداول الخيارات

❌ التعقيد: الخيارات تحتوي على الكثير من المفاهيم التقنية، وليست مناسبة للمبتدئين.

❌ التكلفة العالية: رسوم الهامش وتكاليف التداول عادة ما تكون أعلى من تلك الخاصة بالأوراق المالية أو العقود الآجلة.

❌ المخاطر على البائعين: يمكن لبائع الخيارات أن يتكبد خسائر غير محدودة.

❌ نداء الهامش: إذا لم يكن بالإمكان الحفاظ على الهامش، قد يقوم الوسيط بتصفية حسابك.

❌ مخاطر السيولةخلال فترات التقلب العالي في السوق، يمكن أن تحدث مخاطر السيولة والتخلف عن السداد مع البورصات.

الوضع القانوني لتداول الخيارات

في فيتنام

حاليا، لا يمتلك تداول الخيارات في فيتنام ممر قانوني واضح خاص به. ومع ذلك، يتبع ذلك المرسوم 158/2020/ND-CP على المشتقات.

يمكن تداول الخيارات من خلال ما يلي OTC (البيع بدون وصفة طبية) وتخدم بشكل رئيسي المؤسسات التجارية الكبرى. أول منتج مشتق في سوق الأسهم الفيتنامية هو عقد آجل على مؤشر VN30.

أين يمكن تداول الخيارات؟

إذا كنت ترغب في تداول الخيارات، يمكنك البحث عن منصات دولية تحمل تراخيص وإشراف من مؤسسات مالية دولية. عند اختيار التبادل، انتبه إلى:

• ✓ تخضع لتنظيم وإشراف السلطات المالية الدولية
• ✓ توفير أدوات تحليل وإدارة المخاطر
• ✓ دعم العملاء الجيد
• ✓ منصة تداول سهلة الاستخدام، دعم متعدد الأجهزة
• ✓ نسبة الرافعة المالية المرنة

نصائح للمبتدئين

🎯 ادرس جيدا قبل أن تبدأ: إتقان أساسيات الخيارات قبل استخدام رأس المال الحقيقي.

🎯 ابدأ صغيرا: ابدأ بخطوات صغيرة وتدرج تدريجيا مع شعورك بالثقة.

🎯 اختر أصلا: ركز على فئة أصول واحدة تعرفها جيدا لتجنب الأخطاء.

🎯 استراتيجياضع خطة تداول والتزم بها باستمرار.

🎯 إدارة المخاطر: استخدم دائما وقف الخسارة ولا تراهن بكل رأس مالك على صفقة واحدة.

أخيرا: التداولالخيارات فتح العديد من فرص الربح إلى جانب أشكال التداول التقليدية. ومع ذلك، وبسبب التعقيد والمخاطر المحتملة، تحتاج إلى استثمار الوقت للدراسة الدقيقة قبل دخول السوق. مفتاح النجاح هو التحضير والانضباط وإدارة المخاطر الفعالة.