أهم الاتجاهات في Pantera Capital لعام 2026: أسواق التنبؤ، وصناديق السيولة متعددة السلاسل، ودمج العملات المستقرة

ملخص سريع

يتوقع جايو يو، الشريك الصغير في شركة استثمار الأصول الرقمية بانتيارا كابيتال، أنه بحلول عام 2026، ستشهد أسواق العملات المشفرة نموًا في الإقراض الكفء لرأس المال، والتداول بمساعدة الذكاء الاصطناعي، والخدمات الخاصة بالخصوصية، واعتماد العملات المستقرة متعددة السلاسل، وتوسيع أسواق التنبؤ والدفع.

أصدر جايو يو، الشريك الصغير في شركة استثمار الأصول الرقمية بانتيارا كابيتال، تقريرًا قدم فيه اثني عشر توقعًا لسوق العملات المشفرة لعام 2026. وأبرز أن الائتمان الاستهلاكي الكفء لرأس المال من المتوقع أن يكون التطور الرئيسي التالي في إقراض العملات المشفرة، من خلال دمج نماذج ائتمان متقدمة على السلسلة وخارج السلسلة، وتصاميم معيارية، وإدارة الضمانات، وتحليل مدفوع بالذكاء الاصطناعي لسلوك المستخدم، كل ذلك من خلال تطبيقات سهلة الوصول.

كما توقع جايو يو أن تتطور أسواق التنبؤ على مسارين رئيسيين: المالي والثقافي. من المتوقع أن تصبح الأسواق المالية للتنبؤ أكثر تكاملًا مع التمويل اللامركزي (DeFi)، وتوفر وصولًا أسهل للرافعة المالية، والتخزين الميسر، وأدوات “خيارات” أكثر تفصيلًا. أما الأسواق الثقافية، فمن المرجح أن تجذب اهتمامًا أوسع للجمهور، وتظهر تنوعًا محليًا أكبر، وتشارك هواة الهوايات على المدى الطويل.

من المتوقع أن يتوسع التجارة الوكيلة، باستخدام منصات مثل x402، عبر المزيد من الخدمات. بينما ستظل المدفوعات الصغيرة ميزة رئيسية، يُتوقع أن يتم اعتماد x402 للمدفوعات المنتظمة بطريقة مماثلة لآبل باي، مع احتمال أن تولد بعض المواقع أكثر من نصف حجم معاملاتها من خلال هذه الطريقة. من المتوقع أن تتجاوز سولانا حجم معاملات x402 على مستوى السنتات مقارنة بBase.

من المتوقع أن تصبح حلقات التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي سائدة. على الرغم من أن التداول الآلي الكامل القائم على نماذج اللغة الكبيرة لا يزال تجريبيًا، إلا أن الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتحليل اتجاهات العملات المشفرة، وتتبع المحافظ، وتقييم المشاريع من المحتمل أن تدمج في معظم تطبيقات العملات المشفرة الموجهة للمستهلكين.

من المتوقع أن يزيد استخدام الذهب المرمّز كأصل حقيقي بارز ضمن نظام العملات المشفرة، كحل للقيود القضائية على الذهب المادي، وتقديم مخزن قيمة جذاب وسط المخاوف من الضعف الهيكلي للدولار الأمريكي.

لاحظ باحثو بانتيارا كابيتال إمكانية حدوث “هلع كمي”، حيث قد يدفع تقدم تقني كبير المؤسسات التي تمتلك بيتكوين بكميات كبيرة إلى النظر في خطط طوارئ كوانتومية. على الرغم من أن مثل هذه التطورات قد تجذب الانتباه إلى مرونة البيتكوين والعملات المبكرة، إلا أن التكنولوجيا ليست بعد قادرة على تهديد قيمتها.

منصات الخصوصية، توحيد الرموز، ودمج العملات المستقرة يسلط الضوء على الموجة التالية في العملات المشفرة

من المتوقع أن يشمل تطوير الخصوصية واجهة موحدة وسهلة الاستخدام للمطورين، مدعومة بالتقدم المستمر في أُطُر مثل كوهaku الخاص بإيثريوم. تتطور هذه المنصات بشكل مشابه لحلول Wallet-as-a-Service في الدورة السابقة، وتوفر منتجات على مستوى التطبيق تُبسط التكامل الفني. من المتوقع أن تبدأ الشركات في تقديم حزم Privacy-as-a-Service، وربما تكون مرفقة بمحافظ، تستهدف بشكل رئيسي سير العمل في المؤسسات.

من المحتمل أن تتوحد رموز الأصول الرقمية (DATs)، وتقليلها إلى رمزين أو ثلاثة رئيسيين لكل قطاع. قد يحدث ذلك من خلال التصفية، وتعديلات السيولة، والتحويل إلى هياكل مشابهة لصناديق التداول المتداولة (ETF)، أو من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ بين DATs.

قد تواجه الرموز المرتبطة بالحكم تحديًا وجوديًا، حيث يفتقر العديد منها حاليًا إلى السيطرة القانونية على شركاتها المعنية. قد تختار الشركات عالية الجودة البقاء خاصة لفترات أطول، وقد تظهر هياكل رمزية جديدة قابلة للاسترداد، مع تزايد وضوح الأطر التنظيمية حول ملكية الرموز.

من المتوقع أن تتوحد البورصات اللامركزية الدائمة، مع استمرار Hyperliquid في قيادة السوق. من المتوقع أن تقود أسواق HIP3 غالبية حجم التداول، وقد تصبح العملات المستقرة ذات العائد معيارًا على منصات مثل HYPE. ضمن هذا النظام، قد تفقد USDC سيطرتها لصالح بدائل مثل USDe و USDH.

من المتوقع أن تتوسع صانعات السوق الآلية المملوكة ملكية خاصة عبر سلاسل متعددة، وتصل في النهاية إلى أكثر من نصف حجم المعاملات على سولانا، وتستخدم بشكل متزايد لتسعير مجموعة أوسع من الأصول، بما في ذلك الأصول الحقيقية. من المتوقع أن تعتمد الشركات المالية التقنية الكبرى، بما في ذلك Stripe وRamp وBrex وKlarna، العملات المستقرة للدفع الدولي. قد تظهر سلاسل تركز على العملات المستقرة، مثل Tempo، كبوابات رئيسية لتحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة، وتسهيل التسوية عبر العملات المستقرة.