كيف تشتري السندات بشكل آمن ومربح؟ دليل عملي للمستثمرين في فيتنام

ما هو السند؟ ولماذا هو جذاب؟

في عالم الاستثمار المالي، بجانب الأسهم، شراء السندات هو طريق يختاره العديد من المستثمرين لأنه أكثر أمانًا. ليس كل شخص يملك الشجاعة لتحمل مخاطر الأسهم؛ بالنسبة لأولئك الذين لديهم رأس مال غير مستخدم، توفر السندات راحة البال ودخلًا ثابتًا.

وفقًا لبيانات السوق، من 2016 إلى 2020، نما سوق السندات للشركات في فيتنام بمعدل 35% سنويًا. هذا الرقم يظهر جاذبية هذا النوع من الاستثمار بشكل كبير. ومع ذلك، لا يزال هناك الكثير من الأشخاص الذين لا يفهمون جيدًا هذا النوع من الأوراق المالية، خاصة السؤال “هل ينبغي الاستثمار في السندات أم الأسهم؟”

تعريف بسيط: السند هو نوع من الأوراق المالية الدينية، يصدره (الجهات الحكومية، البنوك، الشركات). يصبح المشتري سندًا للدائن للمصدر. بشكل دوري، يتلقى الفائدة المتفق عليها وفي النهاية يسترد رأس المال الأصلي.

ثلاثة خصائص رئيسية للسندات

1. مدة محددة وفائدة محددة – على عكس الأسهم غير المحددة المدة، دائمًا ما يكون للسند تاريخ استحقاق محدد.

2. شكل الإصدار متنوع – يمكن أن يكون على شكل شهادة، سجل رقمي أو بيانات إلكترونية.

3. يجمع بين ثلاثة عناصر: العائد، المخاطر، والسيولة.

نوعان من السندات الشائعة في فيتنام

سندات الحكومة مقابل سندات الشركات

الخصائص المشتركة: كلاهما شهادات دين، يحصل المستثمر على فائدة أعلى من الادخار، بمدة لا تقل عن سنة، ويمكن التبادل/التحويل.

شروط شراء السندات في فيتنام

لـ شراء السندات، تحتاج فقط إلى حساب في شركات الوساطة المالية في فيتنام. شركات مثل VPS، MBS، Vndirect، SSI تقدم هذه الخدمة. العملية بسيطة، وتستغرق بضع دقائق لفتح حساب.

تصنيف السندات: لفهم أفضل

حسب مصدر الإصدار

• السندات الشركات: تصدرها الشركات ذات المسؤولية المحدودة أو المساهمة لجمع رأس مال.
• السندات الحكومية: تصدرها الدولة لجمع رأس مال غير مستخدم للسكان.
• السندات البنكية: تصدرها المؤسسات المالية لزيادة رأس مال التشغيل.

حسب العائد

• الفائدة الثابتة: يتم تحديد العائد بنسبة مئوية ثابتة.
• الفائدة العائمة: يتغير العائد حسب الفترات ويحسب بناءً على سعر الفائدة المتغير.
• الفائدة الصفرية: لا يتلقى المشتري فائدة، لكنه يشتري بسعر أقل من القيمة الاسمية.

حسب مستوى الضمان

• السندات المضمونة: يصدرها المصدر بضمان أصول ذات قيمة؛ إذا تخلف عن السداد، يحق للمستثمر حجز الأصول.
• السندات غير المضمونة: بدون ضمان أصول.

حسب الشكل

• مجهول الهوية: لا يُكتب اسم المشتري.
• مُسجل: يُكتب اسم المشتري في السجلات.

حسب الطابع

• قابل للتحويل: يحق له التحويل إلى أسهم الشركة.
• يحق شراء أسهم: مع حقوق شراء أسهم معينة.
• قابل للاسترداد: يحق للمصدر استردادها عند الاستحقاق.

السندات مقابل الأسهم – أيهما تختار؟

ملاحظة: السندات مناسبة للمستثمرين الذين يفضلون الأمان، بينما الأسهم الأجنبية تجذب المستثمرين الشباب الباحثين عن أرباح ذات اتجاهين برأس مال صغير.

طريقتان لشراء السندات في فيتنام

الطريقة 1: الاستثمار المباشر

الخطوات الثلاث:

1. توقيع عقد شراء السند مع المصدر.
2. تحويل الأموال في الوقت المحدد، واستلام شهادة الملكية.
3. استلام الفائدة عند الاستحقاق.

التكاليف التي يجب الانتباه لها:

• ضريبة الدخل الشخصي
• رسوم النقل (عقد، طباعة الشهادة، إلخ)
• رسوم التحويل المالي

أماكن التنفيذ: مباشرة مع المصدر أو عبر شركات الوساطة.

الطريقة 2: الاستثمار عبر الصناديق

الخطوات الثلاث:

1. فتح حساب تداول وتسجيل شراء وحدات الصندوق.
2. إصدار أوامر شراء وبيع حسب أنظمة الصندوق.
3. الاحتفاظ أو التداول حسب الحاجة.

التكاليف التي يجب الانتباه لها:

• ضريبة الدخل الشخصي
• رسوم النقل عند الشراء والبيع
• رسوم إدارة الصندوق
• رسوم غرامة عند البيع قبل الأجل

أماكن التنفيذ: صناديق الاستثمار في السندات.

مصطلحات مهمة عند شراء السندات

معايير اختيار السند المناسب

عند شراء السندات، يجب النظر في العوامل التالية:

✓ سمعة المصدر: يفضل الحكومة، البنوك الكبرى، والشركات ذات المعلومات الشفافة.

✓ للشركات: اختر الشركات الرائدة، ذات ميزة تنافسية جيدة، وتنمو بشكل مستقر.

✓ الوضع المالي: اختر جهة ذات وضع مالي شفاف وقوي.

✓ فريق الإدارة: انظر إلى فريق قيادي موثوق، يركز على الأعمال التقليدية.

✓ الأصول المضمونة: يفضل السندات المضمونة بأصول.

✓ التدقيق المالي: اختر شركات مدققة من قبل مكاتب تدقيق كبرى.

الأسئلة الشائعة

1. أي نوع من السندات يجب أن أشتري؟

يعتمد الاختيار على قدرتك على تقييم السوق. إذا كنت تفضل الأمان، السندات الحكومية خيار جيد مع فائدة ثابتة وحفظ رأس المال بشكل شبه كامل. السندات الشركات أكثر مرونة ولكنها تحمل مخاطر أعلى.

2. هل شراء سندات البنوك آمن؟

نعم، جدًا. سندات البنوك أداة لجمع رأس مال البنوك، وتتمتع بمستوى عالٍ من الأمان، سمعة جيدة، وتخضع لمراقبة صارمة. اختر البنوك الكبرى.

3. هل ينبغي الاستثمار في السندات أم الأسهم؟

كلاهما جذاب لكن بطرق مختلفة. السندات أكثر أمانًا، الأسهم تحقق أرباحًا أعلى. إذا كنت مستثمرًا جديدًا برأس مال منخفض وترغب في أرباح ذات اتجاهين، فكر جيدًا قبل القرار.

4. كم يلزم من المال للاستثمار في السندات؟

الاستثمار المباشر: حوالي 100 مليون د.ج. عبر الصناديق: 5-10 ملايين د.ج أقل.

5. ما هو الخطر الرئيسي عند شراء السندات؟

• مخاطر الائتمان (الافلاس): عدم دفع المصدر الفائدة/الرأس عند الاستحقاق.
• مخاطر السداد المبكر: يتم سداد السند قبل موعده، مما يقلل الفائدة.
• مخاطر سعر الفائدة: تغيرات غير متوقعة في سعر الفائدة تؤثر على القيمة.

الخلاصة

سوق السندات معقد، خاصة للمبتدئين. للنجاح في شراء السندات في فيتنام، تحتاج إلى فهم المصطلحات، الحسابات الأساسية، وتقييم المخاطر بشكل دقيق.

مدة لا تقل عن سنة تجعل السندات أقل جاذبية للمستثمرين الشباب الراغبين في التداول القصير الأمد. ومع ذلك، مع خطة استثمار طويلة الأمد وطلب دخل ثابت، تظل السندات قناة استثمارية جذابة.

نأمل أن تساعدك هذه المعرفة على اتخاذ قرارات استثمارية مناسبة لك. بالتوفيق!