تباطؤ سوق العملات الرقمية بحلول أواخر 2025: إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة، تقليل الضجة، وإعادة هيكلة رأس المال

السوق المشفرة تتجه نحو نهاية عام 2025 في مرحلة من التباطؤ الواضح. تظهر بيانات الأسبوع الماضي مزيجًا ملحوظًا من التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، وانخفاض الاهتمام بالتجزئة، وتحركات انتقائية من قبل المستثمرين المؤسساتيين. هذا ليس انهيارًا واسع النطاق، بل هو مرحلة من التوحيد التي تعيد تشكيل ديناميكيات القطاع.

وفقًا لبيانات السوق، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين تدفقات خارجة أسبوعية تقدر بحوالي 782 مليون دولار، في حين شهدت تلك على إيثريوم تدفقات خارجة تزيد عن 102 مليون دولار، مما يشير إلى تقليل التعرض على المدى القصير.

إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين وإيثريوم: إشارة تحذيرية لنهاية الدورة

تأتي التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية على البيتكوين وإيثريوم في وقت حاسم من السنة، غالبًا ما يتسم بجني الأرباح، وإعادة تخصيص المحافظ، وإدارة الضرائب. بعد شهور من التركيز المكثف على صناديق الاستثمار المشفرة، تشير سحب رأس المال إلى نهج أكثر حذرًا من قبل المستثمرين المؤسساتيين.

يتناسب هذا السيناريو مع مرحلة سوق تتميز بالفعل بانخفاض التقلبات وانخفاض شهية المخاطرة، وهي عناصر نمطية لمراحل انتقالية بين الدورات.

انخفاض اهتمام التجزئة: أقل اهتمام، المزيد من الاختيارات

إشارة مهمة أخرى تأتي من جانب المعنويات. عمليات البحث عبر الإنترنت المتعلقة بمصطلح “مشفر” تشهد انخفاضًا حادًا، وتصل إلى أدنى مستوياتها السنوية. تاريخيًا، هذا النوع من الديناميكيات هو نمط من مراحل تبريد السوق، حيث يقل الضجيج الإعلامي ويتراجع الجمهور التجزئة مؤقتًا.

قلة الاهتمام لا تعني بالضرورة ضعفًا هيكليًا. على العكس، غالبًا ما يتزامن ذلك مع فترات يميل فيها السوق إلى مكافأة الأساسيات الصلبة، والفائدة الحقيقية، والاستدامة على المدى الطويل، مما يقلل من تأثير المضاربات قصيرة الأجل.

آسيا تتصدر المشهد: التوكنية والاستحواذات الاستراتيجية

بينما يتباطأ الاهتمام في أوروبا والولايات المتحدة، تواصل بعض مناطق آسيا وآسيا الوسطى الدفع نحو اعتماد العملات المشفرة.

في كازاخستان، وافق البنك المركزي على سلسلة من المشاريع التجريبية التي تشمل توكنية الذهب، والمدفوعات المشفرة عبر رمز الاستجابة السريعة، وعملة مستقرة وطنية مرتبطة بالعملة المحلية. هذه مبادرات تجريبية لكنها مهمة، وتظهر كيف يدخل البلوكشين تدريجيًا الأنظمة المالية التقليدية.

أما في كوريا الجنوبية، فهناك تقارير تفيد بأن مجموعة مالية كبرى تفكر في الاستحواذ على بورصة عملات مشفرة محلية بتقييم يقدر بعشرات الملايين من الدولارات. هذا التحرك يؤكد اهتمام المشغلين التقليديين بالقطاع، على الرغم من مرحلة التباطؤ السوقي.

الأمان في دائرة الضوء: حالة FLOW واستجابة المشغلين

شهد الأسبوع أيضًا حدثًا سلبيًا على صعيد الأمان. شهد رمز FLOW انخفاضًا يصل إلى حوالي 46% بعد هجوم من قبل هاكرز بقيمة حوالي 3.9 مليون دولار، مع تأثير فوري على السعر وثقة المستثمرين.

وفي الوقت نفسه، أعلنت محفظة مشفرة رئيسية عن برنامج تعويض للمستخدمين المتأثرين باستغلال حديث شمل إضافة متصفح. رد فعل مستهدف يهدف إلى احتواء الضرر السمعة والحفاظ على الثقة خلال لحظة حساسة جدًا للقطاع بأكمله.

رأس المال المؤسساتي: ضوضاء أقل، استراتيجية أكثر

على الرغم من التباطؤ العام، لم يتخلَ رأس المال المؤسساتي عن السوق المشفرة. على العكس، يبدو أنه يتحرك بطريقة أكثر استراتيجية وانتقائية.

وفقًا للمراقبة على السلسلة، قامت محافظ تعود لصندوق مشفر معروف بنقل حوالي 30 مليون دولار من رموز AAVE إلى بورصة مركزية، مما يشير إلى إعادة تخصيص محتملة أو جني أرباح.

وفي الوقت نفسه، أعلنت واحدة من أكبر بروتوكولات التمويل اللامركزي عن حرق 100 مليون رمز من الخزينة، وهو أحد أهم عمليات التوكنوميكس لهذا العام، بهدف تقليل العرض المتداول وتعزيز القيمة على المدى الطويل.

كما يُذكر أن مشغلًا نشطًا في قطاع التعدين والتخزين قد قام بتخزين 74,880 ETH، بقيمة تقدر بحوالي 219 مليون دولار، مما يؤكد الدور المركزي لإيثريوم كأصل استراتيجي للدخل السلبي والموقع المؤسساتي.

إيردروب وصيد التوكنات: المشاركة لا تتوقف

على الرغم من انخفاض الضجيج، لا تزال أنشطة صيد التوكنات نشطة، خاصة بين المستخدمين الأكثر خبرة. في الأسبوع الماضي، برزت عدة مشاريع في مراحل مبكرة، بما في ذلك زراعة النقاط، والشبكات التجريبية، وأنظمة الشارات:

Bullpen – زراعة النقاط

Hotstuff – الشبكة التجريبية

Architect – قائمة الانتظار

DeepNodeAI – جمع الشارات

RISEx – الشبكة التجريبية

Surf – استلام البطاقة

Espresso – فاحص الإيردروب

TOKI – زراعة النقاط

تستمر هذه المبادرات في تمثيل أحد الأدوات الرئيسية للمشاركة في سوق أقل حماسة، وتوفر فرصًا لأولئك المستعدين لاستثمار الوقت بدلاً من رأس المال.

سوق في مرحلة انتقالية

الصورة التي تظهر مع نهاية العام تظهر سوق مشفرة أقل حماسة ولكن أكثر نضجًا. تقليل المضاربات، تقليل الضجيج الإعلامي، ولكن تركيز أكبر على الأمان، والتوكنوميكس، والاستراتيجيات طويلة الأمد.

قد تمثل نهاية 2025 مرحلة توحيد ضرورية قبل دورة توسع جديدة. في هذا السياق، قد يجد من يواصل البناء دون الاعتماد على الضجيج أنفسهم في وضعية مميزة عندما يبدأ المزاج في التحسن مرة أخرى.