#战略性加仓BTC هل ستتبع سوق العملات المشفرة الاتجاه بعد ضخ الاحتياطي الفيدرالي 160 مليار دولار من السيولة؟

في 30 ديسمبر، قام الاحتياطي الفيدرالي بعملية إعادة شراء ليلي أدت إلى ضخ 160 مليار دولار، وهذه هي المرة الثانية منذ جائحة كورونا التي يتم فيها ضخ سيولة بهذا الحجم.

بصراحة، على الرغم من أن السلطات تسميها «إدارة الاحتياطيات المشتراة» وليست سياسة التخفيف الكمي، إلا أن الجوهر هو أن الاحتياطي الفيدرالي يوسع ميزانيته. بالنسبة للسوق المشفرة ذات التقلب العالي، سيكون هناك بالتأكيد تأثير انتقال قصير المدى — انخفاض تكاليف التمويل، وربما تتدفق بعض الأموال عبر القنوات المؤسسية إلى سوق العملات الرقمية. لكن يجب أن نكون حذرين من سؤال: هل يمكن للأموال أن تتدفق فعلاً؟ فالكفاءة في الانتقال غالبًا ما تكون أقل من المثالية.

لننظر إلى البيانات الحالية لنفهم الأمر. يتداول البيتكوين حول 87000 دولار، مع ارتفاع حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 61.96%، وزيادة بنسبة 1.54%. والأهم من ذلك، أن نسبة سيطرة البيتكوين وصلت إلى 59.35% — مما يدل على أن السوق لا تزال تتبع وتيرة البيتكوين، مع تأثير القيادة واضح.

أما المؤسسات، فهي أيضًا نشطة، حيث زادت من حيازتها الصافية بمقدار 42,000 بيتكوين لمواجهة تدفقات الأموال الخارجة من ETP، ومع هذا التدفق السيولي الإيجابي، من المرجح أن يستمر البيتكوين في التذبذب نحو الأعلى.

أما أداء الإيثيريوم، فهو ليس بنفس القوة. على الرغم من أنه يتبع الحركة العامة، إلا أن الارتفاع سيكون أضعف بالتأكيد. تدفقات الأموال في دي فاي تتأخر، والفارق في العقود الدائمة منخفض جدًا الآن، والمتداولون بالرافعة المالية حذرون جدًا.

أما العملات الصغيرة؟ من الصعب أن ترتفع جميعها معًا. فقد تسببت ضخ السيولة البالغ 6.8 مليار دولار سابقًا في انفجار في عمليات الإغلاق خلال 24 ساعة بقيمة 250 مليون دولار، ولا تزال عمليات تقليل الرافعة المالية مستمرة، ومعظم العملات البديلة تتذبذب ضمن نطاق معين، وربما تضعف بسبب سحب الأموال.

كيف نتصرف؟ يجب أن نكون استراتيجيين على مراحل:

بالنسبة للشراء الفوري، استثمر بحذر في البيتكوين، مع تخصيص 50%-60% من المحفظة، وضع وقف خسارة عند مستوى الدعم عند 85000 دولار؛

أما العقود الآجلة، فلا تلعب بالرافعة المالية العالية، واستغل تقلبات 45% الحالية في التداولات القصيرة.

وفي المستقبل، راقب رصيد عمليات إعادة الشراء الليلي (الذي لا يزال عند 2687 مليار دولار) وفارق الفائدة بين SOFR و IORB. إذا استمرت السيولة في التوسع، فكر في زيادة استثماراتك في الإيثيريوم والعملات الرئيسية؛ وإذا اتسع الفارق، فقم بسرعة بتقليل المخاطر.

بصراحة، حجم الـ160 مليار دولار هو مجرد جزء بسيط من سياسة التخفيف الكمي في 2020، والأموال تدور بشكل أساسي داخل النظام المصرفي، لذلك من الصعب أن نرى اتجاهًا واضحًا في سوق العملات الرقمية على المدى القصير. يجب أن تركز على إدارة المخاطر جيدًا في التداولات القصيرة، ولا تكن جشعًا جدًا.