في نهاية عام 2025، شهد السوق المالي عرضًا دراميًا مثيرًا. فقد انهار سعر البيتكوين فجأة، حيث انخفض بأكثر من 31% من أعلى مستوى له على الإطلاق، مما أدى إلى تصفية حسابات 190,000 متداول في ليلة واحدة؛ وعلى النقيض من ذلك، ارتفعت أسعار الفضة والبلاتين بأكثر من 170%، كما سجل الذهب مستوى قياسيًا جديدًا.

تقلبات سوق العملات المشفرة ليست سوى قمة جبل الجليد. العملات الرئيسية مثل SOL و BNB و XRP تتعرض أيضًا لضغوط. كما تعرضت أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي لضربة قوية — حيث تلاشت قيمة نيفيديا بأكثر من تريليون خلال فترة قصيرة، وتراجعت شركات السلسلة الصناعية ذات الصلة بشكل كبير. كما لم تكن المواد الخام هادئة، حيث شهدت أسعار مواد البطاريات الليثيوم ارتفاعات جماعية، مع زيادات مذهلة في المواد الأساسية.

ما هو المنطق وراء ذلك؟ نادرًا ما يتحدث ماسك، مشيرًا إلى أن ديون الولايات المتحدة البالغة 38.3 تريليون دولار قد تثير أزمة، وحتى ذكر أن مفهوم العملة قد يتلاشى، وأن الطاقة ستصبح "العملة الحقيقية". قد تبدو هذه الحجة مخيفة بعض الشيء، لكنها تذكرنا أيضًا بأزمة المالية عام 2008. تلك الأزمة كانت أيضًا ناتجة عن انفجار الفقاعة وضيق السيولة، وأدت إلى تأثيرات عميقة في السوق.

ومع ذلك، هناك اختلافات بين هذه الدورة وتلك السابقة. النظام المصرفي الحالي أكثر استقرارًا، ونقطة الانطلاق ليست واحدة، فبالرغم من وجود مخاطر الرفع المالي العالي ومخاطر السيولة، إلا أن النظام لا يزال لديه مساحة للامتصاص.

في مواجهة هذا الوضع، يقدم خبراء السوق نصائح تتلخص في نقاط: السيطرة على نسبة الرفع المالي، تخصيص أصول للتحوط، مراقبة التدفقات النقدية، وتنويع محفظة الاستثمار. من الجدير بالاهتمام أن أصول الطاقة تستحق الانتباه، ولكن يجب تعديل الاستراتيجية وفقًا لقدرة تحمل المخاطر الشخصية. أنماط التاريخ لن تتكرر بدقة، لكن المخاطر دائمًا موجودة. كمستثمر، الحذر والمرونة مهمان بنفس القدر.