صندوق ETF لـ XRP يجذب أكثر من 1 مليار دولار من التدفقات عكس السوق، هل هو إشارة إلى انعكاس السوق؟

فقط في الأسبوع الماضي، شهد سوق مؤشرات العملات الرقمية بالكامل تدفقا صافيا خارج بلغ 446 مليون دولار، مع إجمالي التدفقات الخارجة من السوق منذ التصحيح الحاد في 10 أكتوبر إلى 3.2 مليار دولار. ومع ذلك، خالفت المنتجات المتداولة في البورصة المتعلقة ب XRP التيار الحالي، مسجلة حوالي 70.2 مليون دولار من التدفقات الواردة في أسبوع واحد. اعتبارا من 30 ديسمبر، يتم تداول XRP عند حوالي 1.867 دولار.

الأموال تهرب من المد

وفقا لأحدث تقرير من كوين شيرز، شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات خارجية لمدة أسبوعين متتاليين. كان هذا التدفق الصافي البالغ 446 مليون دولار قاده بشكل رئيسي منتجات البيتكوين والإيثيريوم. شهدت مزودات البيتكوين المتداولة ما يقارب 443 مليون دولار في التدفقات الخارجة، بينما خسرت منتجات إيثيريوم 59 مليون دولار. منذ صدمة السوق في أكتوبر، ارتفع إجمالي التدفقات الخارجة من عروض العملات الرقمية إلى 3.2 مليار دولار.

لاحظت كوين شيرز أن إجمالي الأصول المدارة زاد بنسبة 10٪ فقط، رغم التدفقات الإجمالية الواردة منذ بداية العام التي بلغت 46.3 مليار دولار، دون تغيير كبير من 48.7 مليار دولار في 2024. وهذا يعني أنه بالنظر إلى تدفق الأموال، لم يحصل المستثمرون العاديون على عوائد إيجابية هذا العام.

اقتباسات مستقلة ل XRP

وسط تراجع السوق، برزت صناديق XRP وSolana كنقاط مضيئة قليلة، حيث جمعت تدفقات داخلة بقيمة 70 مليون دولار و7.5 مليون دولار على التوالي. من بينها، ساهم صندوق XRP ETF الخاص بفرانكلين تمبلتون، الذي أطلق في أواخر نوفمبر، بقيمة 28.6 مليون دولار كتدفقات مقبلة.

وبتمديد الجدول الزمني، جذبت عروض XRP الفورية تدفقا صافيا يقارب 1.07 مليار دولار منذ منتصف أكتوبر. منذ إطلاق صناديق XRP وSolana ETF، خسرت منتجات البيتكوين حوالي 2.8 مليار دولار وخسرت منتجات إيثيريوم حوالي 1.6 مليار دولار، وأصبحت XRP المستفيد من رأس مال جديد.

تأييدات المؤسسات

تفضيل الصناديق المؤسسية هو المفتاح لسوق XRP المستقل. منذ إطلاقها الرسمي في نوفمبر، لم تشهد صناديق XRP أي تدفق صافي ليوم واحد. وهذا يتناقض مع أداء صناديق العملات الرقمية المتداولة الأخرى السائدة. إن نجاح إدراج هذه الصناديق هو إشارة تنظيمية قوية بحد ذاتها. توفر الشركات المالية التقليدية مثل فرانكلين تمبلتون وغرايسكيل، التي تمت الموافقة على منتجاتها من قبل بورصة نيويورك Arca، قناة دخول قانونية ومنظمة للمستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد أو صناديق التحوط.

وقد فسر السوق عكس موقف فانغارد في أوائل ديسمبر وفتح تداول صناديق العملات الرقمية الفورية كإشارة رئيسية للمؤسسات للتحول من المعارضة إلى التبني، مما يتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين التقليديين إلى هذه الفئة من الأصول.

النشاط على السلسلة

قد يبدو أداء أسعار XRP ضعيفا، لكن نشاط شبكتها الأساسية، XRP Ledger، يقدم صورة مختلفة. تظهر البيانات أن حجم الترميز للأصول الحقيقية على XRPL قد زاد بحوالي 17٪، كما أن القيمة السوقية للعملات المستقرة المرتبطة بنشاط XRPL ارتفعت بحوالي 29.5٪.

استقرت الشبكة عند حوالي 900,000 معاملة يومية وتجاوزت مرارا علامة المليون، حيث تصل المدفوعات غالبا إلى مئات الملايين أو حتى تتجاوز مليار XRP. وهذا يوضح أنه حتى لو كانت أسعار الرموز تحت الضغط، يظل الطلب على تطبيقات XRPL على مستوى البنية التحتية قويا ومستقرا كشبكة تسوية عالية الإنتاجية.

التحليل الفني والتنبؤات السعرية

حتى 30 ديسمبر، تذبذب سعر XRP ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 1.86 دولار و1.91 دولار، وفشل باستمرار في اختراق الحاجز النفسي البالغ 2.00 دولار بشكل فعال. عند النظر إلى الرسم البياني الفني، فإن سعر XRP يقع تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي الحالي. منطقة 1.80 إلى 1.85 دولار هي الدعم الرئيسي الأول وقد يفتح انخفاضا إلى منتصف 1.60 دولار إذا تم كسره فعليا.

منطقة المقاومة القوية الأولية في الجانب الصاعد تقع بين 2.00 و2.10 دولار، حيث تتداخل المستويات النفسية وضغط المعدل النقي النقي (EMA). يعتقد المحللون أن XRP يحتاج إلى إغلاق يومي فوق 2.05 دولار على أمل الإشارة إلى نهاية الاتجاه الهابط.

الاختلاف في السوق العالمية

كما يظهر السوق تباينا واضحا في التوزيع الجغرافي لتدفقات رأس المال. مع إدراج أكبر مزودي تداول بيتكوين وإيثيريوم في الولايات المتحدة، تصدر السوق الأمريكي مرة أخرى التدفقات الخارجة العالمية، بإجمالي 460 مليون دولار. جاءت سويسرا في المركز الثاني بتدفقات خارجة بلغت 14 مليون دولار. وعلى النقيض من ذلك، برز السوق الألماني كاستثناء ملحوظ، حيث جذب تدفقات بقيمة 35.7 مليون دولار الأسبوع الماضي. أشارت كوين شيرز إلى أن المستثمرين الألمان يبدو أنهم يستغلون ضعف الأسعار الأخير كفرصة لتراكم المراكز.

الفوائد المحتملة

على الرغم من التحديات السعرية والتقنية الحالية، فإن الخلفية الأساسية ل XRP تشهد تغييرات هيكلية. تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المتداولة المتداولة بشكل مستمر وقوي، والتي تخلق أرضيا مؤسسيا جديدا للطلب على XRP. من المتوقع أن تطلق عدة مؤسسات، منها 21Shares وProShare وCoinShares وغيرها، منتجات صناديق XRP ETF الخاصة بها في المستقبل. وقد يؤدي ذلك إلى تنويع السيولة بشكل أكبر ويخلق ضغطا مركزا على الشراء في السوق الفورية.

لا يزال مستقبل XRP محددا بخط فاصل رئيسي: اتجاه هبوطي واضح على رسم السعر ومستوى مقاومة لا يمكن تجاوزه عند 2.00 دولار من جهة، وبيانات تسوية نشطة على الشبكة على السلسلة وسجل شراء مستمر لصناديق المؤشرات المتداولة في المؤشرات المتداولة من جهة أخرى. في بورصة Gate، انخفض سعر XRP بنسبة تقارب 49٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3.65 دولار في يوليو. يقوم المستثمرون المؤسسيون بجمع شرائح بأسعار مخفضة في البورصات الألمانية بهدوء، بينما تتدفق المبيعات الفورية في البورصات.