Recentral البنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى بضخ 160 مليار دولار من السيولة في نظام البنوك، وهذا الحجم يقارن بأقوى عمليات منذ جائحة كورونا. يبدو أن هذا إجراء تقليدي من قبل البنك المركزي، لكن ردود الفعل المتسلسلة على نظام التشفير أكبر بكثير مما يتصور الناس.

بالطبع، لن يتم توجيه هذا المال مباشرة إلى محافظ البيتكوين، لكن يجب فهم مسار الانتقال بشكل دقيق. بعد أن يطلق البنك المركزي السيولة، عادةً ما تتجه الأموال أولاً إلى الأسواق التقليدية مثل الأسهم والسندات، ثم تبحث عن عوائد أكثر إثارة. على مستوى العالم، الأصول التي تجمع السيولة بسهولة وتتميز بأعلى نسبة مخاطر وعائد، هي تلك الأصول الرقمية اللامركزية ذات الكمية الثابتة التي لا يمكن لأي جهة السيطرة عليها بشكل فردي — خاصة البيتكوين والإيثيريوم.

من منظور آخر، جوهر عمليات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتكررة هو تقليل قيمة الدولار بشكل غير مباشر. بمجرد أن يفقد الناس الثقة في النظام النقدي المركزي، سيبدأون في البحث عن بدائل تحمي من التضخم. ولهذا السبب يركز السوق بشكل كبير على هذا الأمر — لأنه يعكس التغيرات الحقيقية على المستوى الكلي العالمي.

بالنسبة للمستثمرين، يمكن تقسيم استراتيجياتهم الحالية إلى عدة اتجاهات:

الأول، لا تتبع الارتفاعات بشكل أعمى. عملية إطلاق السيولة من إعلان السياسة حتى ارتفاع الأصول عالية المخاطر تتطلب وقتًا للانتشار. السوق قد يشهد تصحيحًا مرحليًا بسبب توقعات غير دقيقة، والمستثمرون الذين يذهبون بشكل سريع إلى استثمار كامل غالبًا ما يكونون ضحايا للتقلبات.

الثاني، التركيز على تخصيص الأصول الأساسية. في سوق متقلبة بشكل كبير، لا يوجد العديد من النقاط التي يمكن الاعتماد عليها كمرساة للقيمة. فهم ندرة البيتكوين، عمق نظام إيثيريوم البيئي، وبعض المشاريع التي تمتلك قاعدة مستخدمين حقيقية وابتكار، كلها أدوات حقيقية لمواجهة التضخم على المدى الطويل.

الثالث، ترك مساحة للتداول. كل تدخل كبير من البنك الاحتياطي الفيدرالي يترك ألغامًا للتقلبات في السوق. من المهم الاحتفاظ بسيولة كافية، وانتظار الفرص عندما يجنح السوق إلى الذعر ويخسر مشاريع ذات جودة عالية، فهذه اللحظة غالبًا ما تكون الأنسب للشراء.

نقطة التحول في السيولة الكلية غالبًا ما تكون نقطة فاصلة في سوق التشفير. وهذه المرة ليست استثناءً.