مؤخرا، قرأت تقريرا بحثيا أصدرته Grayscale، يحتوي على العديد من النقاط التي تستحق التأمل. اشرح باختصار المنطق الأساسي.

**تصدير جديد لنقص الأصول العالمي**

أشار التقرير إلى أن حجم الدين الحكومي وصل إلى نقطة حرجة، والعملات الورقية التقليدية تتعرض لضغوط لانخفاض قيمتها. هذه ليست وجهة نظر جديدة، لكن Grayscale توضح أهميتها في سوق العملات الرقمية - حيث يجب أن تجد السيولة العالمية شركات قيمة جديدة. أصبحت أصول العملات الرقمية أحد الخيارات لتخصيص المؤسسات. هذا يعني أنه قد تكون هناك موجة من الصناديق الكبيرة تدخل السوق بعد ذلك، لكن السؤال هو: هل يمكن للمستثمرين الأفراد أن يلتقوا بهذه الموجة؟

**سيف ذو حدين في تشكيل إطار تنظيمي**

إذا دخل مشروع القانون المعني حيز التنفيذ في أوائل 2026، فسوف تدخل المؤسسات المالية التقليدية في وول ستريت السوق بطريقة أكثر توحيدا. يبدو هذا جيدا، لكن انظر للأمر من زاوية أخرى - ميزة المعلومات الأصلية للمستثمرين الأفراد ستمحى فورا. التحكم في المخاطر على مستوى المؤسسات، وفرق البحث، وحجم رأس المال ليست بحجم كبير على الإطلاق. قد تكون فترة النافذة التي يمكن للمستثمرين الأفراد الاستكشاف فيها أقل من عام.

**قد تفشل النظرية الدورية التقليدية**

لم يعد كافيا اتخاذ قرارات الاستثمار وفقا لدورة الأربع سنوات. في المستقبل، سيكون السوق مدفوعا أكثر بالتغيرات والسياسات الاقتصادية الكلية، وستصبح طريقة الاعتماد فقط على الأخبار والمشاعر أكثر خطورة.

**أين هو الطريق للخروج للمستثمرين الأفراد؟**

التوصيات الضمنية في التقرير بسيطة جدا في الواقع:

أولا، إما أن تحسن قدرتك البحثية ومستواك المعرفي بشكل كبير، وإلا فإن ضعف الإدراك سيصبح انتقالا مباشرا للثروة.

ثانيا، ابتعد عن المشاريع التي لا تدعمها القيمة الحقيقية. الأشخاص الذين لا يزالون يلاحقون قصة الثراء بين عشية وضحاها سيواجهون مخاطرة عالية بعد ذلك.

ثالثا، قم بعمل جيد في تخصيص الصناديق. معظم المال يستثمر فقط في الهدف الذي تفهمه حقا، وجزء صغير يستخدم للتجربة والخطأ والتعلم.

قد يكون بقية عام 2025 هو فترة التعويض النهائية. تحسين الوعي ورؤية منطق السوق يحدد مقدار المال الذي يمكن تحقيقه في السنوات القليلة القادمة.