فتح دفعات شهرية ثابتة: ثلاثة أسهم توزيعات أرباح على وشك تقديم دخل ثابت حتى عام 2026

الحجة لصالح الاستثمار المركّز على الأرباح الموزعة

نصف قرن من بيانات السوق يروي قصة مقنعة حول أخبار سياسة الأرباح الموزعة في عالم الاستثمار. أبحاث من Hartford Funds، أجريت بالتعاون مع Ned Davis Research، فحصت 51 سنة من بيانات الأداء (1973-2024) وكشفت عن نمط لافت: الشركات التي توزع أرباحًا للمساهمين حققت عائدات سنوية تقارب ضعف الشركات غير الموزعة للأرباح—9.2% مقابل 4.31%—مع الحفاظ على ملفات تقلب أقل من مؤشر S&P 500 الأوسع.

تشير الأدلة التاريخية إلى أن النهج المنضبط في استثمار الأرباح يمكن أن يكون أساسًا لبناء الثروة. التحدي، مع ذلك، يكمن في تحديد الفرص ذات العائد المرتفع التي تستحق فعلاً اهتمام المستثمر مقابل تلك التي تحمل مخاطر خفية.

ثلاثة قوى توليد دخل تستحق اهتمامك

لتحقيق $300 دخل سنوي من الأرباح، يتطلب الأمر استثمار حوالي 2670 دولارًا عبر ثلاثة أوراق مالية مختارة بعناية. تمثل الثلاثة التالية محفظة متوازنة من الأصول المدفوعة للأرباح، كل منها يعمل في قطاعات مختلفة ويقدم عوائد تتراوح بين 6.9% و13.6%.

PennantPark Floating Rate Capital: الرائد في العائد بنسبة 13.6%

تداول تحت رمز NYSE: PFLT، تعمل PennantPark كشركة تطوير أعمال (BDC) تتخصص في تقديم حلول التمويل للمؤسسات ذات السوق المتوسط. تدير الشركة محفظة استثمارية متنوعة بقيمة 2.77 مليار دولار، مع تركيز يقارب 99% على أدوات الدين ذات المعدل العائم.

ما يميز هذا الـBDC هو موقعه الاستراتيجي خلال الدورات الاقتصادية. مع معدل عائد متوسط مرجح على استثمارات الدين يصل إلى 10.2% حتى سبتمبر 2025، تلتقط الشركة فروقات كبيرة من خلال الإقراض للشركات التي تفتقر إلى الوصول التقليدي للبنوك. وبما أن حوالي 99% من دفتر قروض PennantPark يتكون من ديون ذات أولوية أولى مضمونة—أي ذات وضع سداد أولوية في حالات التخلف عن السداد—فإن هيكل الأرباح الموزعة يوفر حماية معنوية من المخاطر.

يركز إدارة المحفظة على التنويع الدقيق، مع استثمارات فردية بمتوسط 16.9 مليون دولار فقط. تتداول حالياً بخصم كبير لقيمة الدفتر، وتوفر هذه الورقة المالية التي تدفع شهريًا واحدة من أكثر قصص العائد جاذبية في السوق.

Pfizer: عملاق الأرباح الدوائية بعائد 6.9%

تدخل شركة NYSE: PFE عام 2026 بعائد يقارب 7%، على الرغم من تداولها بالقرب من أدنى تقييم لها خلال أكثر من عقد. يكشف الفارق بين أداء السهم والتقدم التشغيلي عن انفصال مثير للاهتمام في أخبار سياسة الأرباح الحالية.

حققت شركة الأدوية العملاقة نموًا ملحوظًا في الإيرادات على الرغم من تشكيك المستثمرين. وصل نمو المبيعات خلال خمس سنوات إلى 48%، مرتفعًا من 41.9 مليار دولار في 2020 إلى توقع $62 مليار في 2025. وبينما عادت مبيعات المنتجات المتعلقة بكوفيد إلى طبيعتها (بتراجع من $56 مليار في 2022)، عززت محفظة الشركة الأساسية بشكل كبير.

حقق قطاع الأورام في شركة فايزر نموًا تشغيليًا بنسبة 7% خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، مدعومًا بالاستحواذ الاستراتيجي على Seagen في 2023. بالإضافة إلى ذلك، تضع التوقعات لتحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 7.2 مليار دولار بحلول نهاية 2026 الشركة في وضعية توسع هامش الربح. مع نسبة P/E مستقبلية قريبة من 8، يبدو أن الأرباح الموزعة آمنة بشكل استثنائي مقارنة بإمكانات الأرباح.

AGNC Investment: بطل صناديق الاستثمار العقاري للرهون العقارية بنسبة 13.3%

NASDAQ: AGNC تمثل قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهون العقارية (REIT)، وتوزع أرباحًا شهريًا بعائد مرتفع يبلغ 13.3%. يعزز تكوين محفظة الشركة $91 مليار دولار من استثماراتها من استدامة العائد: 90.1 مليار دولار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الوكالة والأدوات المعلنة المرتبطة بضمانات اتحادية، مع تعرض فقط لمليون دولار لمخاطر الائتمان.

تستفيد صناديق الاستثمار العقاري للرهون العقارية من بيئات أسعار الفائدة من خلال توسع هامش الفائدة الصافي. عندما تدخل الاحتياطي الفيدرالي في دورات خفض أسعار الفائدة، تنخفض تكاليف الاقتراض أسرع من ضغط عوائد الأصول، مما يسمح لشركات مثل AGNC بتوسيع الربحية مع إمكانية زيادة قيمة الدفاتر. يوفر الضمان الوكالة على الغالبية العظمى من الحيازات حماية كبيرة من الانخفاض مقارنة بالخيارات غير الوكالة.

لماذا تهم هذه الأسهم ذات الأرباح الآن

يخلق تقاطع الظروف الاقتصادية الحالية وأخبار سياسة الأرباح بيئة مواتية للمستثمرين الباحثين عن الدخل. تظل عوائد السوق مرتفعة مقارنة بالمعايير التاريخية، مما يوفر فرص دخول قبل أن تعود إلى وضعها الطبيعي المحتمل. تستهدف كل ورقة مالية ملفات مخاطر وعائدات مختلفة: الـREIT لحساسية السياسة النقدية، والـBDC للدخل المستند إلى الفروقات، واسم الأدوية للاستفادة التشغيلية المستقرة.

اختبار هذه المراكز باستثمار قدره 2670 دولارًا مقسمة بالتساوي يحقق حوالي $700 دخل سنوي متوقع—نتيجة ملموسة مبنية على نماذج أعمال مستدامة بدلاً من الزخم المضاربي.