ملخص السنة، وداعًا لعام 2025، وتطلعات مستقبل سوق العملات المشفرة.

عند النظر إلى عام 2025، كان هذا العام من أصعب الأعوام في سوق العملات المشفرة خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أيضًا العام الذي كانت فيه العوائد الإجمالية من 2020 حتى الآن أقلها. العملات المشفرة أصعب من الأسهم الأمريكية، والسبب الرئيسي يكمن في الربع الرابع، حيث بدأت الاتجاهات في الانفصال بشكل واضح، ولم يتوافق الإيقاع على الإطلاق.
لم تتحقق الأهداف التي حددتها لـ BTC و ETH في بداية عام 2025، لكنني أعتقد أن هذا ليس أمرًا سيئًا. بعد الانتهاء من عمليات التنظيف العنيف، تم سحق المشاعر مرارًا وتكرارًا، وأصبحت الحصص أخف، وهيكل السوق أصبح أكثر صحة. ستصبح الدورة الصاعدة القادمة أقوى.
لذا، فإن هدف الدورة الصاعدة القادمة هو: BTC 250,000 دولار، و ETH 10,000 دولار. بالطبع، هذا مجرد هدف توجيهي، وسيكون هناك العديد من الانعكاسات والتراجع خلال الطريق، والتناوب حتمي، ولا يمكن أن يسير في خط مستقيم.
الأهم من ذلك، ليس السعر، بل هيكل المشاركين. لقد دخلت العملات المشفرة بشكل كامل مرحلة المؤسسات التي تركز على وول ستريت. الدورة القديمة التي كانت تعتمد على الحيتان والمشاعر بين المستثمرين الأفراد قد انتهت تقريبًا. الآن، تدخل المؤسسات وتخرج المستثمرون الأفراد، وبدأ وول ستريت في التركيز بشكل منهجي على العملات المستقرة، و RWA، والرهانات، وهذه الاتجاهات التي يمكن أن تؤدي إلى تطبيقات عملية وتوسعة نطاقها.
العديد من الميمات التي لا تدعمها قيمة، ثبتت عبر الزمن أنها منتجات مؤقتة فقط. يمكنك أن ترى أن العديد من كبار المستثمرين الذين كانوا في ذروتهم قد اقتربوا من الخروج تمامًا. التذبذب الطويل أعطى المؤسسات فرصة جيدة لبناء مراكزها، بينما لا يستطيع معظم المستثمرين الأفراد تحمل هذا السوق المتقلب والمتراجع. بيانات Messari تظهر بوضوح أن أكثر من 60% من المستثمرين الأفراد غادروا السوق بشكل نشط أو سلبي في عام 2025.
هذا يتكرر في تاريخ العملات المشفرة: تصحيح عميق + إطالة الزمن، حتى مع زيادة الإيمان، فإن المشاعر ستنهار أولاً.
بالنظر إلى هذا السياق، فإن الاتجاه الذي أركز عليه أكثر في الدورة الصاعدة القادمة واضح جدًا.
أولًا، الشبكات الرائدة. الشبكة العامة دائمًا هي أساس العملات المشفرة، وأهمها في مسار الشبكات العامة هي ETH و SOL➕BNB.
ثانيًا، الرائد في العملات المستقرة. حجم العملات المستقرة الذي يتجاوز تريليون دولار هو مجرد مسألة وقت، لقد أصبحت بمثابة الخط الثاني لنمو النظام الدولار الأمريكي، وفي العملات المستقرة المنظمة، يحتل CRCL مكانة واضحة، حيث أن عمليات التنظيف السابقة أفسحت المجال للمراحل اللاحقة. الرموز المرتبطة: ENA XPL
ثالثًا، الرائد في البورصات. البورصات هي المفصل الرئيسي الذي يربط بين التمويل التقليدي والتمويل المشفر، وأسهم CB كانت الأقوى في هذه الدورة، وارتفاع السوق بنسبة 15 ضعفًا خلال الدورة الصاعدة الحالية تفوقت على BNB، لذا فإن التركيز في الدورة القادمة يجب أن يكون على أسهم Coinbase➕ والعملات على المنصات.
رابعًا، العقود الذكية. لدمج التمويل الواقعي والتمويل على السلسلة بشكل حقيقي، فإن أهمية العقود الذكية ستستمر في الارتفاع. الرموز المرتبطة: LINK PYTH REZ
خامسًا، الرهانات. إطلاق ETF للرهانات على ETH هو مجرد مسألة وقت، وكلما تطورت منظومة الرهانات، زادت قدرة التكوين في التمويل المشفر بشكل عام. بعض المؤسسات، بما في ذلك BitMine، بدأت في التخطيط المبكر للبنية التحتية لمراجعي Ethereum لعام 2026. الرموز المرتبطة: LDO ETHFI
سادسًا، RWA. جوهر RWA ليس الفوائد على السلسلة، بل هو العائد المرجعي من الأصول الائتمانية الحقيقية مثل السندات الأمريكية. هو حل لمشكلة "مصدر الائتمان" التي لطالما كانت عائقًا في DeFi، وهو عبارة عن مجموعة كاملة من الهندسة القانونية والمالية والامتثال. لا تزال في مراحلها المبكرة، لكن في عام 2026، لا تزال الفرصة كبيرة، ولا تزال Ethereum البنية التحتية الأساسية. الرموز المرتبطة: ONDO PLUME
سابعًا، DeFi. من الصعب أن تنطلق DeFi من نقطة واحدة، فقط من يستطيع ربط الشبكة الذكية، والعقود الذكية، والرهانات، و RWA، ستكون لديه فرصة في المرحلة التالية. الرموز المرتبطة: AAVE SKL
ثامنًا، الذكاء الاصطناعي. لم تنته بعد مسيرة الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية، لكن الإيقاع سيصبح نمط "خطوتين للأمام، خطوة للخلف"، والموقع والصبر أهم من المشاعر. الرموز المرتبطة: TAO WLD VIRTUAL
بشكل عام، فإن عام 2025 يشبه عملية تصفية قاسية، والدورة الصاعدة القادمة ستكون حقًا بداية ظهور المؤسسات، وتشكيل هياكل مالية جديدة تدريجيًا.