المستثمرون في الصناديق يجب أن يعرفوا: ما هو صافي قيمة الأصول (NAV) ولماذا يؤثر على أرباحك

NAV: الرقم الذي يتحكم في سعر التداول لصندوقك.

للمستثمرين الذين بدأوا للتو مع صناديق أو صناديق مؤشرات متداولة قد تتساءل عما إذا كانت قيمة صافي الأصول أم قيمة الأصول (إجمالي رأس مال الأصول عند القيمة السوقية) ما هو هذا الموضوع، ولماذا هو مهم؟ في الواقع، NAV ليس مجرد رقم طبيعي، بل هو أداة تحدد سعر التداول لوحدات استثمارك يوميا. إذا فهمت NAV جيدا، ستتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيا.

على ماذا يتم حساب صافي النقاط؟

يتم حساب صافية قيمة الصندوق عن طريق أخذ القيمة الكلية للأصول (تقدير بناء على أسعار السوق الحالية.) اجمعها مع الأرباح والنقد المتراكم، ثم اطرحها من نفقات والتزامات الصندوق. يسمى هذا التحديث “مارك إلى السوق” - أي تقييم أصل بناء على سعر إغلاق السوق في ذلك اليوم.

عندما تقسم صافي القيمة النقدية على إجمالي عدد وحدات الاستثمار، تحصل على صافي المساحة لكل وحدة - هذا الرقم هو السعر الذي يتم تداول وحدات الاستثمار الخاصة بك.

أمثلة حقيقية: لنفترض أن صندوق Z يمتلك عقارات بقيمة 10 ملايين بات بالإضافة إلى 1000 سهم. (سعر الإغلاق 1,000 بات للسهم) الإجمالي هو 11 مليون بات. إذا كان لدى هذا الصندوق 200,000 وحدة استثمارية، فإن قيمة القيمة الصافية لكل وحدة ستكون 55 بات.

كيف يختلف NAV عن سعر السهم؟

دعونا نفحص الفروقات بوضوح: سعر السهميتم تحديده من خلال الصفقة بين المشترين والبائعين في البورصة، والتي تعتمد على العرض والطلب على السهم المحدد.صافي المساحة لكل وحدة هي القيمة التي تعكس فقط الأصول الفعلية التي يحتفظ بها الصندوق. وهي مماثلة للقيمة الدفترية للسهم. (القيمة الدفترية لكل سهم) المزيد

ما يعنيه هذا هو: قد يكون سعر السهم أعلى أو أقل من قيمته الجوهرية، لكن صافي القيمة الصافية لكل وحدة يمثل القيمة العامة للأصل الذي تحتفظ به.

كيف سيؤثر زيادة أو انخفاض صافية القيمة الصافية على أرباحك؟

إذا ارتفعت الأصول التي يحتفظ بها الصندوق. (سعر السهم أو العقار يضيف قيمة.) كما سيرتفع قيمة العوض النقدي لكل وحدة، مما يعني أن المستثمرين الذين امتلكوا وحدات استثمارية سابقا سيحققون أرباحا. على العكس إذا انخفض الأصل، ينخفض صافي القيمة الصافية مع ربحك.

استخدم NAV لتقييم أداء الصندوق

سيرى المستثمرون ارتفاع صافي القيمة النقدية لكل وحدة مع مرور الوقت كمؤشر جيد، خاصة مقارنة بالصناديق الأخرى التي تمتلك سياسات وأصول مماثلة. إذا كان لدى الصندوق أ توسع في قيمة الأصول بشكل أفضل من الصندوق ب، فهذا يعني أن الصندوق أ يحقق أداء أفضل في إدارة الأصول.

من ناحية أخرى، قد يكون صندوق ذو صافي صافي نقي مستقر أو بطيء النمو علامة تحذيرية على أن الإدارة قد لا تكون جيدة بما فيه الكفاية أو أن الأصل لم يتم اختياره بشكل صحيح.

احتياطات مهمة يجب أخذها في الاعتبار NAV

النقطة الأولى: صافي القيمة النقدية لكل وحدة التي تراها اليوم هو سعر اليوم السابق. سعر التداول الفعلي لن يعرف إلا بعد نهاية اليوم. وهذا يجعل من المستحيل على المستثمرين معرفة السعر الدقيق قبل تقديم الطلب.

النقطة الثانية: ارتفاع صافي القيمة النقدية لكل وحدة لا يعني أن الصندوق مكلف. قد يكون ارتفاع قيمة الأصول نتيجة لقيمة الأصول العالية جدا أو عدد قليل من وحدات الاستثمار. لذا لا تتخذ قرارات استثمارية فقط لترى ما إذا كان صافي القيمة النقية مرتفعا أم منخفضا. يجب دراسة جودة الأصول. سياسات الاستثمار وظروف الاستثمار بالتوازي

النقطة الثالثة: أنواع معينة من الصناديق، مثل صناديق العقارات التي تحمل حقوق الإيجار (عقد الإيجار) قد يكون هناك انخفاض تدريجي في صافي القيمة الصافية إلى الصفر في نهاية العقد. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بهذا الخطر.

الخاتمة

NAV هو رقم مهم يتحكم في سعر التداول لوحدة الاستثمار ويؤثر مباشرة على أرباحك. فهم مكان حساب صافي القيمة النقدية ولماذا تغير سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل في الصناديق، ولا تنسى أن صافي القيمة النقدية لكل وحدة هو جزء واحد فقط من التحليل.