إذا كنت ترغب في الاستثمار بمبلغ 2567، هل ينبغي عليك اختيار السندات أو الأسهم؟ ما هو الفرق بينهما؟

السوق المالية الحالية مليئة بخيارات الاستثمار، لكن العديد من المستثمرين لا زالوا يختلط عليهم الأمر بشأن ما إذا كان ينبغي التركيز على السندات أو الأسهم أكثر. كلا الأداتين الماليتين لهما مزايا وعيوب تختلف بشكل كبير. اليوم سنقارن بينهما لنوضح الصورة بشكل واضح، حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير.

السندات مقابل الأسهم - الاختلافات الأساسية

ببساطة، السندات هي وثيقة تعهد قرض يُعطى من قبل المستثمرين(، حيث يحق لهم المطالبة باسترداد رأس المال واستلام الفوائد وفقًا للجدول المحدد. أما المصدر للسندات )شركة أو حكومة(، فهي ملزمة بسداد المبالغ وفقًا للعقد.

الاختلافات الأساسية تشمل:

من حيث العائد - الأسهم لديها إمكانيات أرباح عالية ولكن بدون ضمان، بينما السندات هي عائد ثابت ومنتظم من خلال دفع الفوائد.

من حيث المخاطر - تقلبات الأسهم عالية جدًا )تقريبًا 3 أضعاف السندات(، بينما السندات هي أصول أقل خطورة، حيث يحق للمستثمرين استرداد ديونهم قبل حملة الأسهم.

من حيث ترتيب سداد الديون - عندما تواجه الشركة مشاكل مالية، يسترد حاملو السندات أموالهم قبل حملة الأسهم العادية.

المخاطر الرئيسية التي يجب فهمها

يجب على المستثمرين في السندات أن يكونوا حذرين من خمسة مخاطر:

) 1. مخاطر عدم القدرة على السداد في الموعد المحدد إذا كانت الحالة المالية للمصدر للسندات ###ضعيفة###، قد لا يتمكن من دفع المستحقات عند حلولها.

2. مخاطر تغير أسعار الفائدة

عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق، ستبدو عوائد السندات الخاصة بك منخفضة بالمقارنة، وقد يؤدي البيع المبكر إلى خسارة.

3. مخاطر صعوبة العثور على مشترٍ

السندات لا تتداول في سوق نشطة مثل الأسهم، وإذا رغبت في البيع قبل الأوان، قد تضطر لخفض السعر.

4. مخاطر التضخم

حتى لو حصلت على الفوائد وفقًا للعقد، إذا كانت معدلات التضخم أعلى من العائد، فإن القوة الشرائية ستتآكل.

( 5. مخاطر إعادة استثمار الأموال عند استحقاق السندات، عليك أن تبحث عن فرص استثمار جديدة، وإذا لم تكن هناك خيارات جيدة، فقد تفقد الفائدة.

أنواع السندات الموجودة

السندات تُقسم حسب المصدر:

• سندات الحكومة - أدنى مخاطر لأنها مضمونة من قبل الدولة، وعائدها منخفض.
• سندات المؤسسات الحكومية - لا تزال منخفضة المخاطر، لكن عائدها أعلى من سندات الحكومة.
• سندات الشركات )القروض### - تختلف مخاطرها حسب الشركة، ويجب أن تقدم معدلات فائدة عالية لتعويض المخاطر.

تصنيفها حسب طريقة دفع الفوائد:

• دفع منتظم - خلال فترة الاحتفاظ، عادة مرتين في السنة.
• تأجيل الفوائد - دفعة واحدة عند الاسترداد مع رأس المال.
• عدم دفع فوائد - شراء بسعر أقل من القيمة الاسمية، ويحقق الربح من فرق السعر.

تصنيفها حسب نوع معدل الفائدة:

• ثابت - لا يتغير العائد طوال مدة الاحتفاظ.
• متغير - يتغير وفقًا للظروف الاقتصادية.

الامتيازات المحتملة

عند الاستثمار في السندات، قد تحصل على حقوق إضافية من نوع ثلاثة:

حق المصدر في الاسترداد المبكر

يمكن للمصدر استرداد كامل المبلغ قبل التاريخ المحدد، وهو خبر سيء لك لأنه يعني خروجك من الاستثمار قبل المتوقع.

حق حامل السند في الاسترداد المبكر

لديك الحق في بيع السند للمصدر قبل الموعد، وفقًا للشروط المتفق عليها، والخبر الجيد هو أن ذلك يمكن أن يكون مفيدًا إذا لم تكن الحالة جيدة.

( حق التحويل إلى أسهم بعض أنواع السندات تسمح بالتحويل إلى أسهم عادية للشركة، بسعر ونسبة تحويل محددة، وإذا زادت قيمة التحويل، ستحصل على أرباح إضافية.

طرق الاستثمار

السوق الأول )Primary Market( - شراء مباشرة من المصدر للسندات عبر المؤسسات المالية، حيث تحصل على معلومات كاملة عن الشروط والحقوق.

السوق الثانوية )Secondary Market( - يُعرف بـ BEX )Bond Electronics Exchange( في تايلاند، حيث يمكنك شراء وبيع السندات مع مستثمرين آخرين، مع تسوية خلال )T+2(، أي خلال يومي عمل بعد الصفقة. تُخزن السندات المشتراة في مركز إيداع الأوراق المالية )TSD(.

مثال على حساب العائد

افترض أنك استثمرت في السندات كالتالي:

• سعر الكوبون: 10,000 بات
• الفائدة: 8% سنويًا، تدفع مرتين في السنة
• مدة الاحتفاظ: 4 سنوات

دفعة الفائدة لكل مرة = 10,000 × )8% ÷ 2( = 400 بات

إجمالي الفوائد خلال 4 سنوات )8 مرات( = 400 × 8 = 3,200 بات

عند الاستحقاق، تتلقى = 10,000 + 3,200 = 13,200 بات

العائد الكلي = 3,200 بات )31.25% من رأس المال الأصلي(

المزايا التي ستحصل عليها من استثمار السندات

مرونة في اختيار المدة - من يوم واحد حتى 20 سنة، حسب رغبتك.

تدفق نقدي منتظم - إذا اخترت السندات التي تدفع فوائد بشكل دوري، ستحصل على دخل ثابت.

عائد أعلى من الودائع - عادةً، عائد السندات يتفوق على ودائع البنوك.

مخاطر أقل من الأسهم بشكل واضح - مع حقوق سداد أفضل، تقل المخاطر.

سيولة كافية - بالإضافة إلى السوق الأول، يوجد BEX للتداول المستمر.

لمن تناسب استثمارات السندات

الشباب - الذين يرغبون في عوائد مرتفعة وقادرون على تحمل التقلبات، يفضلون الأسهم.

كبار السن - الذين لا يحتاجون إلى تحمل كبير ويرغبون في تدفق نقدي منتظم، السندات خيار مناسب.

المتوازنون - مزيج من الأسهم والسندات )محفظة متوازنة هو الخيار الذكي، حيث يحقق عوائد مناسبة مع تقليل المخاطر المقبولة.

متى تكون السندات خيارًا جيدًا في عام 2567؟

في فترات ارتفاع عدم اليقين في السوق، تعتبر السندات وسيلة جيدة للحد من المخاطر، حيث توفر فوائد منتظمة وطمأنينة، حتى لو كانت سوق الأسهم غير جيدة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تتوقع أن أسعار الفائدة لن تنخفض، فإن تثبيت العائد الآن هو خطة جيدة.

لكن تذكر أن السندات ليست خيارًا مثاليًا بالكامل، فالمعرفة بالمخاطر واختيار النوع المناسب لطبيعتك هو المفتاح لنجاح استثمارك في السندات.

الخلاصة

السندات هي أداة مالية ذات إمكانيات، سواء كنت مستثمرًا من نوع معين، أو مدير مخاطر، أو تبحث عن دخل ثابت إضافي. في عالم مليء بالمخاطر، البحث عن توازن بين السندات والأسهم هو زراعة محصول غني لمحفظتك.