قطاع الرقائق يقود انتعاش السوق مع دفع عمالقة التكنولوجيا لمكاسب واسعة في الأسهم

أسهم الأسهم ارتفعت اليوم مع تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة +0.62%، وارتفاع داو جونز الصناعي بنسبة +0.10%، ومؤشر ناسداك 100 بنسبة +1.16%. سجلت عقود مستقبلية لمؤشر S&P E-mini لشهر مارس +0.59%، في حين ارتفعت عقود Nasdaq E-mini لشهر مارس +1.14%، مما يشير إلى استمرار الزخم مع اقتراب الإغلاق.

كان القوة الدافعة وراء انتعاش اليوم واضحة لا لبس فيها: شركات تصنيع أشباه الموصلات وشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتصدر المشهد. أصبحت قوة هذا القطاع المحرك الرئيسي الذي يدفع السوق الأوسع نحو الأعلى، مع تدفق الدعم أيضًا من أداء قوي في الأسهم الأوروبية. وصل مؤشر Euro Stoxx 50 إلى أعلى مستوى على الإطلاق، مرتفعًا +0.99%، مما يوفر تأثيرات إيجابية مستمرة للمستثمرين الأمريكيين.

أسهم أشباه الموصلات تحقق مكاسب كبيرة

داخل منظومة الرقائق، أظهر الأداء الفردي قوة استثنائية. تصدرت شركة SanDisk (SNDK) قائمة الرابحين في مؤشر S&P 500 مع ارتفاع يزيد عن +8%، بينما قادت شركة ASML Holding (ASML) الرابحين في مؤشر Nasdaq 100 مع زيادة تزيد عن +7% بعد ترقية مزدوجة من Alethia Capital إلى شراء مع هدف سعر 1500 دولار. تقدمت شركة Micron Technology (MU) بأكثر من +7%، وسجلت شركة Lam Research (LRCX) مكاسب فوق +6%.

امتد الزخم عبر سلسلة التوريد لأشباه الموصلات. كل من Applied Materials (AMAT)، ARM Holdings (ARM)، KLA Corp (KLAC)، شركة AMD (AMD)، وشركة Intel (INTC) حققت أكثر من +4%. في حين أن Western Digital (WDC)، Marvell Technology (MRVL)، Seagate Technology Holdings (STX)، وBroadcom (AVGO) سجلت مكاسب تتجاوز +3%.

أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة تساهم في التوسع

أسهم السبع الرائعة قدمت دفعة إضافية لأداء السوق اليوم. ارتفعت Nvidia (NVDA) وAlphabet (GOOGL) بأكثر من +2%، في حين أن Amazon.com (AMZN) وApple (AAPL) تقدمتا بأكثر من +1%. سجلت Tesla (TSLA) مكسبًا أكثر تواضعًا بنسبة +0.31%.

ومع ذلك، لم يشارك جميع أسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة بشكل متساوٍ في الانتعاش. انخفضت Microsoft (MSFT) بنسبة -0.67%، وتراجعت Meta Platforms (META) بنسبة -0.57%، مما يوضح أن قيادة القطاع اليوم كانت مركزة أكثر منها شاملة.

ضغوط أسعار الفائدة وديناميات سوق السندات

قدم بيئة الدخل الثابت مقاومة لتقييمات الأسهم. انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (ZNH6) بمقدار 2 نقطة، مع ارتفاع عائد العشر سنوات +0.8 نقطة أساس إلى 4.163%. تسارع الارتفاع ليصل إلى ذروة أسبوع ونصف عند 4.191%، مدفوعًا بانخفاض الطلب على الملاذ الآمن بعد قوة سوق الأسهم وتوقعات التضخم المتزايدة. قفز معدل التضخم المتوقع لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 2.259%.

على الصعيد الدولي، تحركت عوائد السندات الحكومية الأوروبية للأجل الطويل بشكل أعلى عبر جميع الدول. وصل عائد السند الألماني لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أسبوع ونصف عند 2.910% (+3.0 bp إلى 2.885%)، في حين ارتفع عائد السند البريطاني لمدة 10 سنوات إلى 4.530% (+3.2 bp إلى 4.511%).

البيانات الاقتصادية وإشارات السياسة النقدية

ظل النشاط التصنيعي في الولايات المتحدة قويًا. ظل مؤشر PMI التصنيعي لشهر ديسمبر ثابتًا عند 51.8، متوافقًا مع توقعات الإجماع. تسعير الأسواق المستقبلية يقدر فقط احتمالية بنسبة 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عندما يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في 27-28 يناير.

قدمت الإشارات الاقتصادية الأوروبية صورة أكثر حذرًا. تم تعديل مؤشر PMI التصنيعي لمنطقة اليورو لشهر ديسمبر نزولاً بمقدار -0.4 نقطة إلى 48.4، مما يشير إلى انكماش. ومع ذلك، توسع عرض النقود M3 لمنطقة اليورو في نوفمبر بنسبة +3.0% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة +2.7%، وهو أقوى قراءة منذ أربعة أشهر. تم تعديل مؤشر PMI التصنيعي في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر أيضًا نزولاً بمقدار -0.6 إلى 50.6.

ظل توقع السياسة النقدية للبنك المركزي منخفضًا. تسعير الأسواق الآجلة يقدر فقط احتمالية بنسبة 1% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في 5 فبراير.

تدويرات القطاع والمتغيرات الفردية الملحوظة

واجهت أسهم التأمين ضغط بيع ملحوظ. قادت شركة Progressive (PGR) خسائر مؤشر S&P 500 مع انخفاض يزيد عن -7%. انخفضت شركة Erie Indemnity (ERIE) بأكثر من -2%، في حين أن Allstate (ALL)، Hartford Insurance Group (HIG)، Arthur J. Gallagher (AJG)، وTravelers (TRV) سجلت خسائر أكبر من -1%.

على العكس، حققت بعض أسهم الطاقة والاستهلاك مكاسب. قفزت شركة Sable Offshore (SOC) بأكثر من +18% بعد أن وافق محكمة استئناف اتحادية على إعادة تشغيل خط أنابيب الشركة وعمليات ضخ النفط قبالة سواحل كاليفورنيا في سانتا باربرا. تقدمت شركة RH بأكثر من +7%، وارتفعت شركة Wayfair (W) بأكثر من +5% بعد قرار الرئيس ترامب بتأجيل زيادات الرسوم الجمركية على الأثاث المبطن حتى العام المقبل. ارتفعت Vertiv Holdings (VRT) بأكثر من +7% بعد أن قامت Barclays بترقية السهم إلى Overweight من تصنيف Equal Weight مع $200 هدف سعر.

عكس تداول اليوم سوقًا يركز بشكل متزايد على القطاعات والنماذج القائمة على النمو، والشركات التي تستفيد من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، في حين واجهت القطاعات التقليدية والمراكز الدفاعية مقاومة نسبية وسط ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف التضخم.