فارق العرض والطلب: المصطلح الذي يحتاج المتداولون إلى معرفته - سعر العرض وسعر الطلب

عند الحديث عن الاستثمار في سوق الأوراق المالية، يخطئ الكثيرون غالبًا في فهم العلاقة بين Bid (سعر الشراء) و Offer (سعر البيع). هذان المصطلحان ليسا مجرد أرقام على الشاشة، بل هما إشارات تدل على العرض والطلب في السوق في كل فترة زمنية.

سعر الشراء (Bid) هو سعر المشتري

ببساطة، Bid هو أعلى مبلغ يوافق المشتري على دفعه. كلما رأيت منحنى Bid على الشاشة، فهذا يدل على وجود قوة شرائية قوية أسفل السعر. كلما ارتفع Bid، دل ذلك على وجود عدد كبير من المشتريين ومستعدين لدفع مبالغ أكبر.

على سبيل المثال، إذا كنت تريد بيع سهم، فستحصل على السعر وفقًا لسعر Bid الحالي. لذلك، نطلق على Bid اسم “سعر البائع”، لأن البائع يقرر البيع أو عدم البيع بناءً على مستوى سعر Bid.

سعر البيع (Offer) هو سعر البائع

على العكس، Offer هو أدنى مبلغ يوافق البائع على قبوله. عندما تريد شراء سهم معين، يجب أن تدفع وفقًا لسعر Offer الحالي. عادةً، يكون سعر Offer أعلى من سعر Bid، وهذه الفجوة تسمى الفرق (Spread) (السبريد).

البائع يعرض سعر Offer بناءً على أمل تحقيق ربح من الأصل، بينما يتوقع المشتري أن يشتري بسعر أقل من الهيكل الأساسي للبائع.

مثال على عمل Bid-Offer في الأحداث الواقعية

تخيل أن سمسار (مستثمر فردي) يريد شراء سهم من الأوراق المالية A، ويستند إلى أن السعر الحالي هو 173 دولارًا، لكنه عندما يشتري 10 أسهم، يتفاجأ بأنه سيدفع فعليًا 1,731 دولارًا (173.10 دولار للسهم) بدلاً من 1,730 دولارًا.

ما يحدث هو أن السعر 173 دولارًا هو سعر Bid (السعر الأخير الذي تم تداوله)، لكن سعر Offer الحالي هو 173.10 دولار. الفرق هو 0.10 دولار، وهو السبريد الذي يحمي الوسيط أو مدير السوق.

الفرق المنسق بين Bid و Offer

متى يكون Spread بين Bid و Offer ضيقًا أو واسعًا

السبريد الضيق يحدث عندما يكون هناك الكثير من التداولات في السوق، مما يدل على سيولة عالية. الفرق بين Bid و Offer يكون ضئيلًا، ويمكن للمشترين والبائعين إتمام الصفقات بأسعار قريبة جدًا.

السبريد الواسع يحدث عندما يكون هناك تداولات قليلة، وسوق غير سائل. على سبيل المثال، أسهم صغيرة أو بعض أنواع السندات، حيث قد يتطلب الأمر دفع مبالغ إضافية.

إشارات Bid-Offer التي يجب على المتداولين مراقبتها

1. Bid ضيق، Offer ضيق

• يدل على أن الاتجاه يتشكل لكن لا يوجد حجم تداول كافٍ
• إذا استمرت عمليات الشراء، فتابع المراقبة
• مع زيادة الحجم، من المرجح أن يتحرك السعر أكثر

2. Bid ضيق، Offer واسع

• إشارة إلى أن المستثمرين المؤسساتيين يستعدون
• فرصة جيدة للمشترين للدخول في المركز
• سعر Offer سيرتفع تدريجيًا

3. Bid واسع، Offer ضيق

• يحدث في نهاية الاتجاه
• إذا كانت هناك عمليات شراء مع هذا النمط، فدعها تمر
• السعر سيتحرك بشكل أقل

4. Bid واسع، Offer واسع

• فترة أعلى حجم تداول
• إذا حدث عند بداية الاتجاه أو كسر Offer، فإن السعر سيرتفع
• إذا حدث في نهاية الاتجاه، فالأفضل تجنبه

لماذا يهتم المستثمرون بـ Bid-Offer

بالنسبة لأوامر السوق (Market Order) بعض الخبراء يضمنون أن سعر أمر السوق سيكون قريبًا من Spread الحالي، لذا فإن مراقبة السبريد تساعدك على معرفة السعر الحقيقي الذي ستتلقاه.

بالنسبة لأوامر الحد (Limit Order) ووقف الخسارة (Stop Loss) فهم Bid-Offer يساعدك على تحديد نقاط الدخول والخروج بشكل منطقي، بدلاً من الانتظار بلا نهاية.

لفهم السيولة السبريد الضيق يدل على سوق سائل، مما يسهل البيع والشراء بتكاليف منخفضة. السبريد الواسع يعني أن عمليات البيع والشراء تتطلب تكاليف إضافية.

النقاط التي يجب الانتباه لها

مشكلة السبريد العالي

• على المشتري دفع أكثر من سعر السوق، مما يزيد من تكلفة المعاملة
• المستثمرون الجدد غالبًا لا يدركون ذلك، وعند تنفيذ أمر السوق، يتم الشراء بسعر Offer دائمًا أعلى من Bid

أهمية الدراسة Bid-Offer ليس العنصر الوحيد الذي يجب فهمه، بل يجب دراسة عوامل أخرى مثل المخاطر، واتجاهات السوق، وتقييم الأصول.

اتخاذ قرارات البيع والشراء باستخدام Bid-Offer

في سوق الثور (Bull Market)

• المشتري مستعد لدفع أسعار عالية، ويظل Bid قويًا
• سعر Offer أيضًا مرتفع، ويتماشى مع ذلك
• زيادة الطلب وقلة العرض تدفع Bid و Offer للارتفاع

في سوق الدببة (Bear Market)

• المشتري يعرض أسعارًا منخفضة، ويضعف Bid
• البائعون يوافقون على البيع بأسعار أدنى، ويقل Offer
• زيادة العرض على الطلب تؤدي إلى انخفاض السعر

الخلاصة: Bid-Offer هو المفتاح للتداول الذكي

فهم العلاقة بين Bid سعر الشراء و Offer سعر البيع ليس مجرد أرقام، بل هو قراءة لمزاج السوق. المتداولون المتميزون غالبًا ما يلتقطون إشارات من Spread قبل أن يتحرك السعر بشكل كبير.

الأسهم الكبيرة غالبًا ما يكون لديها Spread ضيق بسبب حجم التداول، بينما الأسهم الصغيرة أو بعض السندات قد يكون لديها Spread أوسع. لذلك، عند الرغبة في دخول أي أصل، من المهم دائمًا مراجعة سعر Bid-Offer الحالي، لأنه يوضح لك المبلغ الذي ستدفعه فعليًا.

الاستثمار في سوق الأوراق المالية يتطلب دراسة العديد من العوامل، لكن فهم Bid-Offer هو الأساس. مع تحقيق عوائد طويلة الأمد، فإن فهم هذه التفاصيل يمنحك ميزة في التداول.