خمس شركات تكنولوجيا ورفاهية للمراهنة عليها في 2025: استراتيجية الاستثمار في مواجهة الرسوم الجمركية

2025 ha traído consigo تحول جذري في الأسواق المالية العالمية. بعد أرقام الأداء القياسية لعام 2024، فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 10% على جميع الواردات، مع ذروات تصل إلى 55% على الصين، و50% على الاتحاد الأوروبي، و24% على اليابان، مما أدى إلى تقلبات كبيرة. على الرغم من أن المؤشرات السوقية واجهت ضغوطًا أولية، إلا أنها استعادت بعض من مكاسبها نحو مناطق أعلى مستوياتها التاريخية بعد شهور من التصحيحات. في ظل هذا المناخ من عدم اليقين، يصبح تحديد الشركات الأكثر قوة أمرًا حاسمًا.

خمسة شركات رائدة للاستثمار في 2025

في مواجهة هذه التوترات الجمركية، توجد فرص حقيقية في قطاعات ذات طلب هيكلي مرن. تجمع الشركات الخمس التالية بين متانة مالية، وقيادة سوق، وابتكار قادر على تحقيق عوائد إيجابية حتى في ظروف معاكسة.

نوفو نورديسك: رائدة في الأدوية مع تحديات تنافسية

أعلنت الشركة الدنماركية المتخصصة في مرض السكري والسمنة عن زيادة في المبيعات بنسبة 26% في 2024، لتصل إلى حوالي 42.100 مليار دولار. ومع ذلك، واجهت انخفاضًا بنسبة 27% في مارس 2025، وهو الأكثر حدة منذ 2002، بسبب المنافسة الناشئة من شركة Eli Lilly مع دوائها Zepbound.

على الرغم من هذه الضغوط، نفذت نوفو نورديسك تحركات استراتيجية رئيسية: أكملت استحواذها على Catalent مقابل 16.500 مليار دولار في ديسمبر 2024، موسعة قدرتها الإنتاجية. في مارس 2025، منحت ترخيصًا لـ LX9851 لشركة Lexicon Pharmaceuticals مقابل مليار دولار، مما يمنحها آلية عمل مختلفة لعلاج السمنة.

تحافظ الشركة على هوامش تشغيلية بنسبة 43% وميزانية طموحة للبحث والتطوير. يبرز خط أنابيبها مع جزيء ثنائي GLP-1/أميلين حقق خسارة وزن بنسبة 24% في دراسات أولية. على الرغم من خفض توقعاتها للمبيعات إلى نطاق 13%-21% في مايو 2025، فإن الطلب العالمي المستمر على علاجات مقاومة السمنة يضع الشركة في مسار لتحقيق عوائد إيجابية على المدى الطويل.

لوي فيتون: فرصة للتعافي في سوق الرفاهية العالمية

أبلغت شركة السلع الفاخرة الفرنسية عن إيرادات قدرها 84.700 مليار يورو في 2024، مع هامش تشغيل متكرر بنسبة 23.1%. ومع ذلك، واجهت تصحيحات كبيرة في يناير (6,7%) وأبريل (7,7%) بعد نتائج الربع الأول التي أظهرت نموًا معتدلًا بنسبة 3%.

فرضت الولايات المتحدة رسومًا بنسبة 20% في أبريل على منتجات الاتحاد الأوروبي، مما أثر مباشرة على أسهم لوي فيتون، التي تولد جزءًا كبيرًا من مبيعاتها في الولايات المتحدة. على الرغم من ذلك، تقدم التصحيح فرصة جذابة.

تعزز الشركة تنافسيتها من خلال الابتكار التكنولوجي — أطلقت منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape لتخصيص الأسعار والتجارب — وتوسيع حضورها الرقمي. تحدد مراكز نمو في اليابان (مبيعات ذات رقمين في 2024)، الشرق الأوسط (زيادة إقليمية بنسبة 6%)، والهند، حيث تخطط لافتتاح متاجر جديدة لـ Louis Vuitton وDior في مومباي.

آيس إم إل: مزود أساسي في تكنولوجيا أشباه الموصلات

حققت الشركة الهولندية الرائدة في تقنية الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) مبيعات بقيمة 28.300 مليار يورو في 2024، مع هامش إجمالي بنسبة 51.3%. في الربع الأول من 2025، سجلت مبيعات بقيمة 7.700 مليار يورو وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مع توقعات بإيرادات تتراوح بين 30.000 و35.000 مليار يورو لعام 2025 بأكمله.

شهدت الأسهم انخفاضًا يقارب 30% خلال العام الماضي بسبب عدة عوامل: تقليل الإنفاق الرأسمالي في شركات مثل Intel وSamsung، ظهور منافسة صينية في الطباعة فوق البنفسجية، وقيود تجارية من هولندا (تتوقع انخفاضًا بنسبة 10-15% في المبيعات إلى الصين، دون تغيير التوجيه السنوي).

على الرغم من هذه التحديات، تحافظ آيس إم إل على مكانتها المهيمنة. الطلب المتزايد على شرائح متقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يضمن استمرار الحاجة إلى أنظمتها EUV. التصحيح الأخير يمثل فرصة للدخول للمستثمرين الباحثين عن تعرض لقطاع أشباه الموصلات.

ميكروسوفت: تصحيح في التقييم بعد ضغوط تنظيمية

أبلغت شركة التكنولوجيا الأمريكية العملاقة عن إيرادات قدرها 245.100 مليار دولار في السنة المالية 2024، مع نمو سنوي بنسبة 16%. وصل صافي الدخل إلى 88.100 مليار، بزيادة قدرها 22%.

في بداية 2025، شهدت الأسهم تصحيحًا يقارب 20% من أعلى مستوياتها التاريخية، مع أدنى سعر داخلي عند 367.24$ في 31 مارس. عكس هذا التراجع الشكوك حول التقييم، وتباطؤ نمو Azure النسبي، وضغوط الاقتصاد الكلي بسبب التوترات الجمركية وارتفاع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أثرت تحقيقات FTC حول الممارسات الاحتكارية في السحابة والأمن السيبراني على سعر السهم.

ومع ذلك، في أبريل 2025، أظهرت نتائج الربع الثالث المالي أداءً قويًا: إيرادات بقيمة 70.100 مليار دولار وهوامش تشغيلية بنسبة 46%، مع تقدم خدمات Azure والسحابة بنسبة 33%. تواصل الشركة استثمارها بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي، مع إجراء أكثر من 15,000 عملية تقليص للوظائف بين مايو ويوليو لإعادة توجيه الموارد نحو الذكاء الاصطناعي.

تحافظ ميكروسوفت على وضع مالي قوي. قد يمثل التصحيح الأخير فرصة للمستثمرين المهتمين بشركات رائدة بتقييمات أكثر جاذبية.

علي بابا: نهضة في التكنولوجيا الصينية مع تقلبات

أعلن conglomerate التكنولوجيا الصيني، المهيمن في التجارة الإلكترونية عبر Taobao وTmall، عن خطة ثلاثية السنوات بقيمة 52 مليار دولار لتعزيز بنية الذكاء الاصطناعي والسحابة. بالإضافة إلى ذلك، أطلق حملة بقيمة 50 مليار يوان في قسائم لتحفيز الاستهلاك الداخلي.

في الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024، أبلغت علي بابا عن إيرادات قدرها 280.200 مليار يوان، بزيادة سنوية بنسبة 8%. في الربع المنتهي في 31 مارس 2025، كانت الإيرادات 236.450 مليار يوان مع أرباح صافية معدلة نمت بنسبة 22%، مدفوعة بزيادة بنسبة 18% في Cloud Intelligence.

شهدت الأسهم تقلبات كبيرة: هبوط بنسبة 35% من أعلى مستويات 2024 في يناير بسبب مخاوف بشأن استثمارات الذكاء الاصطناعي والتوترات التجارية؛ تعافي بنسبة 40% حتى منتصف فبراير؛ وانخفاض جديد بنسبة 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة.

على الرغم من هذه التحركات المتقلبة، تواصل علي بابا تموقعها كفاعل رئيسي في الاقتصاد الرقمي الصيني. الأسعار الحالية توفر فرصًا للمستثمرين ذوي الأفق الزمني الممتد.

استراتيجية تحديد الشركات الرائدة في 2025

في سياق يميز الحماية التجارية وتوترات الرسوم الجمركية الجديدة، يجب على المستثمرين اعتماد نهج واضح:

تنويع القطاع والجغرافيا: إعطاء الأولوية للشركات ذات الحضور القوي في الأسواق المحلية أو نماذج الأعمال الأقل اعتمادًا على التجارة الدولية. يقلل ذلك من التعرض للرسوم الجمركية.

شركات مبتكرة وقابلة للتكيف: تلك التي تتصدر في الرقمنة والابتكار يمكن أن تنمو حتى في بيئات غير مؤكدة، لأنها تلبي الطلبات الهيكلية العالمية مثل الذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات المتقدمة، والطاقة المستدامة.

مراقبة مستمرة للبيئة السياسية والاقتصادية: المرونة والقراءة النشطة للمخاطر الجيوسياسية تميز بين حماية رأس المال وتحمل خسائر غير ضرورية.

الوصول إلى هذه الشركات الأفضل للاستثمار في 2025

للمستثمرين المهتمين بهذه الشركات الرائدة خيارات متعددة:

الأسهم الفردية: عبر حساب في بنك أو وسيط مرخص، شراء الأسهم مباشرة.

صناديق الاستثمار: تشمل أسهمًا موضوعية (حسب البلد، القطاع)، تُدار بنشاط أو بشكل سلبي، وتوفر تنويعًا مع تحكم أقل في الاختيار المحدد.

المشتقات: عقود الفروقات (CFDs) تتيح تضخيم المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات باستخدام الرافعة المالية. في بيئات السياسات الاقتصادية العدوانية، التنويع بين المشتقات والأصول التقليدية يوازن المخاطر مع الحفاظ على التعرض لقطاعات واعدة.

الرافعة المالية تتطلب الانضباط والمعرفة الجيدة، لأنها قد تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء.

الختام: التنقل في 2025

من المرجح أن يُذكر عام 2025 كالسنة التي توقف فيها الزخم القياسي للأرباح، تاركًا المجال للتقلبات وعدم اليقين غير المسبوقين. يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الأرباح السابقة لا تحدد أبدًا العوائد المستقبلية.

في هذا السياق الفريد، تتضمن الاستراتيجية الأكثر حكمة: بناء محافظ متنوعة من حيث القطاع والجغرافيا، تخصيص جزء للأصول الملاذ الآمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة، تجنب القرارات المندفعة من الذعر، والبقاء على اطلاع دائم على التطورات السياسية والاقتصادية والنزاعات الجارية.

البقاء على اطلاع هو الاستعداد. الشركات الأفضل للاستثمار في 2025 ستكون تلك التي تظهر القدرة على التكيف والمتانة المالية في سيناريو غير مسبوق.