لماذا تعتبر أسهم شركات المرافق الكهربائية خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين عن الأمان

إذا كنت تبحث عن استثمار يحقق عائدًا ثابتًا ولا يسبب الكثير من القلق، فإن أسهم شركات المرافق الكهربائية تعتبر خيارًا يجب النظر فيه، حيث أن الطاقة الكهربائية سلعة ضرورية يحتاجها الإنسان في حياته اليومية، مما يجعل الطلب على الكهرباء مستقرًا ويزداد بشكل منتظم مع نمو الاقتصاد والسكان.

فهم هيكلية أعمال شركات المرافق الكهربائية بعمق

عند الحديث عن الاستثمار في أسهم الطاقة الكهربائية، ينبغي للمستثمرين فهم العوامل التي تعتمد عليها هذه الأعمال.

عوامل الإدارة واستراتيجيات التوسع هي أول ما يجب النظر إليه. معظم شركات المرافق الكبرى لديها خطط لتوسيع قدراتها الإنتاجية من خلال إضافة مشاريع جديدة أو البحث عن شركاء استثمار داخلي وخارجي. هذا التوسع يؤثر على نمو الأرباح على المدى الطويل.

سياسات وخطط تطوير الحكومة تلعب دورًا مهمًا في تحديد اتجاه الصناعة. ضمن خطة تطوير قدرات إنتاج الكهرباء (PDP) وخطة تطوير الطاقة المتجددة (AEDP)، تحدد الحكومة توجهات إنتاج الكهرباء في البلاد، مما يؤثر مباشرة على فرص استثمار الشركات الخاصة.

عقود شراء وبيع الكهرباء تعتبر من العوامل المهمة أيضًا. دراسة تفاصيل العقود من حيث مدة العقد، جودة المنتج، ونمط الاعتراف بالإيرادات، تساعد على تقييم البيانات المالية بدقة.

أنواع محطات الكهرباء التي يجب أن تعرفها

في مشهد الطاقة، تزداد شعبية أسهم الطاقة الشمسية (Solar Power Stocks) نظرًا لكونها صديقة للبيئة وإمكاناتها الربحية المستقبلية. كما أن محطات الطاقة الكهرمائية (Hydropower) تظل خيارًا مستقرًا في المناطق التي تتوفر فيها مصادر مياه كافية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك:

• محطات الغاز الطبيعي، التي تعتبر طاقة نظيفة وفعالة.
• محطات الطاقة النووية، التي تمتلك إمكانات عالية ولكنها معقدة وتحمل مخاطر سياسية.
• طاقة متجددة أخرى مثل الرياح، البيوماس، وموجات البحر، والتي لا تزال في مراحل التطوير المستمر.

نظرة عامة على مقارنة 8 أسهم شركات المرافق

دراسة الخيارات الاستثمارية الرئيسية بالتفصيل

BANPU: رائدة الطاقة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ

บ้านปู เพาเวอร์ هي شركة إنتاج طاقة ذات جودة عالمية، وتملك حاليًا 41 مشروعًا في 8 دول تشمل تايلاند، لاوس، الصين، اليابان، فيتنام، إندونيسيا، أستراليا، والولايات المتحدة الأمريكية. تبلغ قدرة الإنتاج الحالية 3,656 ميغاواط، منها 11.20% من مصادر الطاقة المتجددة. خلال الستة أشهر الأخيرة، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 90,673.73 مليون باهت وصافي ربح 2,488.71 مليون باهت. السعر الحالي للسهم هو 111.50 باهت، مع حركة YTD عند -5.88%.

GULF: رائدة الطاقة المتكاملة

شركة กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี تعتبر من اللاعبين الرئيسيين في صناعة الطاقة في تايلاند، وتعمل على نطاق واسع في إنتاج الكهرباء، الغاز، الطاقة المتجددة، البنية التحتية، والخدمات العامة. أحدث إنجازاتها هو تحقيق أعلى أرباح في الجدول بمبلغ 8,239.79 مليون باهت من إيرادات قدرها 64,896.44 مليون باهت، وسعر السهم 66.50 باهت، مع زيادة YTD تصل إلى +54.49%، مما يدل على ثقة السوق. أعلنت الشركة مؤخرًا عن استثمار بقيمة 90,000 مليون باهت في الطاقة المتجددة وفقًا لخطة تطوير القدرات الجديدة، وتأسيس شركة جديدة للاندماج المستقبلي.

GPSC: الابتكار والاستدامة على المستوى العالمي

شركة โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์จี تعتبر رائدة في الابتكار والفرص المستدامة، وتعمل بشكل رئيسي في إنتاج وتوزيع الكهرباء، البخار، وخدمات المرافق الأخرى. خلال 6 أشهر، حققت إيرادات بقيمة 48,426.98 مليون باهت، وصافي ربح 2,292.55 مليون باهت، وسعر السهم 46.25 باهت، مع YTD عند -3.09%. مؤخرًا، حصلت الشركة على موافقة على قرض طويل الأجل بقيمة 7,000 مليون باهت من مؤسسات مالية رئيسية، لدعم مشاريع الطاقة النظيفة وتحقيق هدف الصفر الصافي (Net Zero) في البلاد.

BGRIM: تنوع الأعمال

شركة บี.กริม เพาเวอร์ تركز على إنتاج الكهرباء من مصادر الحرارة المشتركة والطاقة المتجددة. توسعت الشركة أيضًا في مجالات الصحة، أسلوب الحياة، العقارات، والتكنولوجيا الرقمية. خلال 6 أشهر، سجلت إيرادات بقيمة 28,344.78 مليون باهت، وصافي ربح 607.17 مليون باهت، وسعر السهم 23.40 باهت، مع YTD عند -12.66%. من العوامل المهمة توقيع عقود شراء وبيع الكهرباء من الطاقة الشمسية مع الجهات الحكومية، مما يعزز محفظة المشاريع ويخلق تدفقات دخل جديدة.

EA: تطوير الطاقة النظيفة والنقل الكهربائي

شركة พลังงานบริสุทธิ์ (EA) تستخدم الابتكار والتكنولوجيا في الطاقة المتجددة، والطاقة المتجددة، ونظام البطاريات، والمركبات الكهربائية. خلال 6 أشهر، حققت إيرادات بقيمة 10,368.81 مليون باهت، وصافي ربح 1,430.44 مليون باهت، وسعر السهم 7.80 باهت، مع YTD عند -81.36%. يعكس ذلك تقلبات السوق. هذا العام، تدفع EA بسيارات بيك أب كهربائية محلية لتلبية الطلب السوقي، مع مراعاة الصداقة للبيئة.

SSP: رائدة الطاقة المتجددة محليًا

شركة เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น تعتبر من الشركات التي يُتوقع أن تنمو بشكل كبير في اقتصاد الطاقة الجديد. تركز على الطاقة المتجددة، مشاريع الطاقة الشمسية، والأسطح الشمسية. خلال 6 أشهر، سجلت إيرادات بقيمة 1,709.90 مليون باهت، وصافي ربح 326.89 مليون باهت، وسعر السهم 5.90 باهت، مع YTD عند -25.62%. لا تزال شركة تريس (Tris) تصنف شركة SSP بدرجة “BBB+”، وتتماشى خطط توسعها في الطاقة المتجددة مع توجهات السوق.

CKP: من البناء إلى الطاقة

شركة ซีเค พาวเวอร์ نشأت من أساس مقاولات البناء، لكنها استثمرت بشكل كامل في إنتاج الكهرباء من خلال مشاريع المياه، التوليد المشترك، والطاقة الشمسية. سجلت إيرادات بقيمة 5,111.09 مليون باهت، مع خسارة صافية قدرها -387.05 مليون باهت، وسعر السهم 3.70 باهت، مع YTD +19.02%، مما يدل على توجه السوق نحو تصحيح الخسائر.

GUNKUL: منصة الطاقة من نظير إلى نظير

شركة กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง وصلت إلى قيمة سوقية تزيد عن 30,000 مليون باهت، بعد أن كانت رأس مالها الابتدائي مليون باهت فقط. تنتج وتبيع الكهرباء من مصادر متجددة للحكومة والقطاع الخاص. خلال 6 أشهر، سجلت إيرادات بقيمة 5,002.69 مليون باهت، وصافي ربح 761.43 مليون باهت، وسعر السهم 2.80 باهت، مع YTD +2.86%. من الابتكارات البارزة منصة تبادل الطاقة Peer-to-Peer Energy Trading Platform التي طورتها Gunkul Spectrum، والتي ستلعب دورًا رئيسيًا في السوق B2C، مع منتجات طاقة إضافية تتراوح بين 9-10 أنواع.

الأسباب الرئيسية للنظر في أسهم شركات المرافق الكهربائية

عائد ثابت نظرًا لزيادة الطلب على الكهرباء مع نمو الاقتصاد والسكان، فإن أعمال المرافق الكهربائية تحقق أرباحًا ثابتة غالبًا ما تكون أعلى من ودائع البنوك التقليدية.

طلب مستمر الكهرباء سلعة ضرورية للحكومة، القطاع الخاص، والمنازل، مما يجعل السوق في وضع نمو دائم.

فرص التوسع في القدرات الإنتاجية يمكن لشركات المرافق توسيع مشاريعها أو زيادة قدراتها لتلبية الطلب المتزايد، مما يؤدي إلى أرباح أعلى على المدى الطويل.

سياسات الحكومة الإيجابية في بعض الحالات، قد تمنح الحكومة مزايا أو حوافز للاستثمار في المرافق الكهربائية، لتعزيز تطوير الطاقة في البلاد.

كيفية الاستثمار في أسهم المرافق الكهربائية

بالنسبة لأسهم السوق المالي التايلاندي، مثل GULF و BGRIM، يجب فتح حساب مع وسيط أسهم تايلاندي، مثل บล.บัวหลวง، กสิกรไทย، أو เมย์แบงก์ กิมเอ็ง. تختلف الشروط والرسوم حسب الوسيط. برامج التداول الشائعة تشمل STREAMINGPRO و ASPEN.

الحد الأدنى للشراء هو 100 سهم، على سبيل المثال، شراء 100 سهم من GULF بسعر 66.50 باهت يتطلب 6,650 باهت. إذا ارتفع السعر إلى 70 باهت، فستحقق ربحًا قدره 350 باهت.

خيارات أخرى، هي الشراء عبر وسطاء أجانب باستخدام عقود الفروقات (Contract for Difference)، والتي توفر مزايا مثل التداول في كلا الاتجاهين، والرافعة المالية، وتنوع المنتجات.

الخلاصة

لذا، تعتبر أسهم المرافق الكهربائية من “الأسهم الآمنة” أو الأسهم الدفاعية، لأن الكهرباء سلعة ضرورية، واستقرار الطاقة مهم جدًا للبلاد. للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع المخاطر أو محدودي القدرة على تحمل المخاطر، فإن الاستثمار في هذه المجموعة من الأسهم خيار حكيم وذو إمكانات كبيرة.