يجب أن تعرف Swap في التداول: من النظرية إلى التطبيق العملي

في عالم تداول الأصول المختلفة، غالبًا ما يقتصر تكاليف المتداولين على السبريد (الفرق السعري) والعمولة (رسوم العمولة) فقط، ولكن هناك تكلفة أكبر وغالبًا ما يتم تجاهلها، وهي السواب، وهو عنصر مهم قد يغير نتائج تداولك بشكل كبير

ما هو السواب: الحقيقة وراء الأمر

السواب هو في الواقع رسوم مقابل الاحتفاظ بموقف تداول (Position) مفتوح لليلة واحدة. في العلوم المالية يُعرف باسم “الفائدة الليلية” أو “رسوم التمديد” (Rollover Fee). ببساطة، هو الفائدة الناتجة عن احتفاظك بأمر التداول في حالة مفتوحة عبر ساعات السوق.

عندما تتداول في سوق الفوركس، زوج العملات مثل EUR/USD، أنت في الحقيقة “تستعير” عملة معينة ثم تستخدم تلك الأموال لشراء عملة أخرى:

• إذا قمت بشراء EUR/USD: أنت تشتري اليورو وتستعير الدولار لدفع ثمنه
• إذا قمت ببيع EUR/USD: أنت تستعير اليورو وتحتفظ بالدولار

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها يحدده البنك المركزي للبلد المعني (Fed للUSD، ECB لليورو، وهكذا). لذلك:

• العملة التي تستعيرها → عليك دفع فائدة
• العملة التي تملكها → يجب أن تتلقى فائدة

السواب هو الفرق الصافي بين فوائد العملتين

مثال على الحساب الأساسي

افترض أن سعر الفائدة على اليورو = 4.0% سنويًا، وعلى الدولار = 5.0% سنويًا:

شراء EUR/USD → تحصل على اليورو بنسبة 4.0%، وتدفع الدولار بنسبة 5.0% → يجب أن تدفع سواب = -1.0% سنويًا

بيع EUR/USD → تدفع اليورو بنسبة 4.0%، وتحصل على الدولار بنسبة 5.0% → تحصل على سواب = +1.0% سنويًا

لكن في الواقع، غالبًا ما يضيف الوسيط (رسوم إدارة) خاصة به، مما يجعل السواب الذي تتلقاه يختلف عن السعر النظري

أنواع السواب التي تواجهها

1. السواب الموجب والسالب

السواب الموجب (+): أنت** تتلقى مالًا** في حسابك عند فتح مركز، يحدث عندما تكون الفائدة التي تتلقاها أكبر من التي تدفعها (بعد خصم رسوم الوسيط)

السواب السالب (-): أنت** تدفع مالًا** من حسابك، ويحدث عندما تكون الفائدة التي تدفعها أكبر من التي تتلقاها، وهو الوضع الأكثر شيوعًا

2. السواب الطويل مقابل السواب القصير

يحدد الوسيط أسعار سواب مختلفة لكل من الاتجاهين:

• السواب الطويل (Buy): عند فتح مركز شراء
• السواب القصير (Sell): عند فتح مركز بيع

وغالبًا ما تكون غير متساوية منذ البداية، بسبب أرباح الوسيط

3. ظاهرة سواب 3 أيام (Swap 3 أضعاف)

هذه نقطة مهمة يغفل عنها الكثير من المتداولين

لماذا: سوق الفوركس يغلق عادة يوم السبت والأحد، لكن أسعار الفائدة لا تتوقف، فهي مستمرة طوال 7 أيام

يجب على الوسيط تجميع حساب سواب أيام السبت والأحد ليتم خصمه في يوم عمل واحد:

• غالبًا يكون ليلة الأربعاء إلى الخميس (السبب تقني: تسوية T+2 في سوق الفوركس)
• لذلك، يصبح السواب 3 أضعاف القيمة العادية

كيف تجد قيمة السواب على منصة التداول

على MT4/MT5 (النظام القياسي)

1. نافذة السوق (Market Watch) → اضغط بزر الفأرة الأيمن على الأصل
2. اختر “المواصفات” (Specification)
3. ابحث عن السواب الطويل والسواب القصير
4. ستظهر القيم بوحدة النقاط (ويجب حسابها) أو كنسبة مئوية سنويًا

على منصات أخرى

مقدمو خدمات التداول الحديثة غالبًا يعرضون “رسوم التمديد” بشكل واضح وسهل الفهم، ويظهر كنسبة مئوية يوميًا (مثل -0.008% يوميًا)

حساب تكلفة السواب بدقة

الطريقة 1: من وحدة النقاط (MT4/MT5)

الصيغة: سواب (بالنقطة) = (معدل السواب بالنقطة) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• شراء 1 لوت من EUR/USD
• السواب الطويل = -8.5 نقطة
• سعر EUR/USD = 1.0900
• قيمة نقطة واحدة = $10 (عند 10 نقاط = 1 pip)
• إذن، سواب النقطة = -8.5 × $10 = -$85 لكل ليلة
• إذا كانت عملية التمديد 3 أيام: -$85 × 3 = -$255

( الطريقة 2: من نسبة مئوية يوميًا

الصيغة: سواب )بالمال$1 = $1 قيمة المركز الكاملة### × (نسبة السواب %)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD (100,000 وحدة)
• سعر EUR/USD = 1.0900
• نسبة السواب = -0.008% يوميًا

الخطوات:

1. القيمة الإجمالية = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
2. السواب = 109,000 × (-0.008/100) = -$8.72 يوميًا
3. إذا كانت عملية التمديد 3 أيام: -$8.72 × 3 = -$26.16

ملاحظة مهمة: يتم حساب السواب من قيمة المركز الكاملة (109,000 دولار)، وليس من الهامش الذي وضعته

إذا استخدمت الرافعة المالية 1:100، فربما تضع هامشًا قدره 1,090 دولار، لكنك ستدفع سواب بقيمة 8.72 دولار، أي 0.8% من الهامش يوميًا. هذا هو السبب في أن السواب يمكن أن يكون خطيرًا، خاصة عند التداول بالرافعة العالية وفي سوق جانبي

الفرص والمخاطر: جانبان

( المخاطر

1. الأرباح تتآكل بسبب السواب قد تربح 30 دولار، وتخسر 26 دولار سواب )إذا كانت 3 ليالٍ مع سواب 3 أيام(، يصبح الربح الصافي 4 دولارات، وهو قليل جدًا

2. ضغط الاحتفاظ بالمركز في سوق جانبي، دفع سواب سلبي يوميًا هو خسارة ببطء. كثير من المتداولين لا يتحملون ذلك ويغلقون مراكزهم، رغم أن خطتهم كانت أطول

3. الرافعة المالية تزيد الخطر السواب العالي مقارنة بالهامش يزيد من خطر طلب الهامش (Margin Call)

) الفرص

1. استراتيجية Carry Trade

الاستفادة من فارق الفائدة بين الدول، باختيار سواب إيجابي، واستعارة عملة ذات فائدة منخفضة ###مثل JPY، CHF( وشراء عملة ذات فائدة عالية )مثل AUD، NZD، TRY، MXN###

مثال: شراء AUD/JPY للاستفادة من السواب اليومي

الخطر: مخاطر الصرف - إذا هبط سعر AUD/JPY، قد تتكبد خسائر من تغير سعر الصرف تفوق أرباح السواب لسنوات

2. حسابات بدون سواب (Islamic Account)

للمسلمين، هذا النوع من الحسابات لا يفرض سواب، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ بالصفقة

البديل: قد يكون هناك سبريد أوسع أو رسوم إدارة ثابتة بعد تجاوز 3-7 أيام من الاحتفاظ

التخطيط للتداول بشكل محكم

معرفة قيمة السواب قبل الدخول في الصفقة أمر ضروري لـ:

• المتداولين السكالبرز: لا يهمهم، يغلقون بسرعة، وغالبًا لا يحتفظون ليلاً
• المتداولين المعلقين (Swing Traders): يجب أن يأخذوا ذلك بعين الاعتبار، قد يختارون اتجاه Long مع سواب إيجابي، أو يستخدمون حساب بدون سواب
• المتداولين على المدى الطويل (Position Traders): الأكثر عرضة للخطر، يجب متابعة الأسعار عن كثب وحساب تأثير السواب على التداول طويل الأمد

ملخص سريع

السواب ليس مجرد رسوم صغيرة، إنه تكلفة خفية مهمة جدًا عند تداول السوق. عند الاستعارة، يُحسب السواب من قيمة المركز الكاملة، وليس من الهامش، مما قد يضاعف التأثير عند استخدام الرافعة المالية

فهم كيفية عمله، حسابه بشكل دقيق، واختيار الاستراتيجية المناسبة لنمط تداولك، سيساعدك على عدم استهلاك أرباحك من خلال هذه التكلفة الخفية