ما هو خيار الثنائي؟ بين الاستثمار الحقيقي والمخاطرة العالية

يبحث العديد من المستثمرين عن طرق جديدة لتحقيق الدخل من السوق المالية، وخلال السنوات القليلة الماضية، زاد الاهتمام بالمنتج المالي الخيارات الثنائية، والتي تختلف بنيتها بشكل كبير عن تداول الفوركس التقليدي. ستوضح هذه المقالة التفاصيل حول هذا المنتج والاختلافات بينه وبين أدوات الاستثمار الأخرى.

الخيارات الثنائية: المعنى وآلية العمل

الخيارات الثنائية هي عقد من نوع معين يمنح عائدًا “مربحًا أو خاسرًا”، بمعنى أن المستثمر يتوقع اتجاه حركة سعر الأصل المرجعي ( مثل زوج العملات، السلع، أو مؤشر الأسهم )، خلال فترة زمنية محددة.

الميزة الرئيسية للخيارات الثنائية هي أن مدة انتهائها قصيرة جدًا، تتراوح بين دقيقة واحدة، 5 دقائق، وحتى 15 دقيقة. هيكل الدفع ثابت — إذا كانت التوقعات صحيحة، يحصل المستثمر على استرداد ماله بالإضافة إلى عائد يتراوح بين 70-85% من رأس المال المستثمر. وإذا كانت التوقعات خاطئة، يخسر كامل رأس المال.

نماذج تحديد اتجاه السعر

يمكن للمتداول فتح مركزين فقط:

خيار الاتصال (Call Option) — يُستخدم عندما تتوقع أن يرتفع السعر. إذا كانت التوقعات صحيحة، يكون الخيار في “المال” (In the Money).

خيار البيع (Put Option) — يُستخدم عندما تتوقع أن ينخفض السعر. إذا كانت التوقعات صحيحة، يكون الخيار في “المال”.

مثال على التداول الحقيقي

افترض أنك تتداول على زوج GBPUSD، ويبلغ السعر الحالي 1.3902، وتعتقد أن السعر سيرتفع خلال 5 دقائق، فتقوم باستثمار $100 في شكل خيار اتصال (Call Option).

الحالة 1: التوقع صحيح
بعد مرور 5 دقائق، يغلق زوج GBPUSD عند 1.3920، وهو أعلى من 1.3902، فسيكون الخيار في “المال”، وتحصل على كامل المبلغ (، بالإضافة إلى عائد 85% من رأس المال.

الحالة 2: التوقع خاطئ
يغلق الزوج عند 1.3885، وهو أدنى من 1.3902، فسيكون الخيار خارج “المال”، وتخسر كامل المبلغ.

الخيارات الثنائية: مقامرة أم استثمار؟

يعتمد ذلك على طريقة تداولك:

إذا كانت التوقعات عشوائية بناءً على المزاج، دون دراسة السوق، إدارة الأموال، أو خطة واضحة، فذلك يُعد مقامرة.

أما إذا كانت هناك خطة مدروسة، تشمل حساب المخاطر/العوائد، إدارة رأس المال بحذر، والالتزام باستراتيجية واضحة، فيمكن اعتبارها استثمارًا عالي المخاطر.

الوضع القانوني والتنظيمي

في المملكة العربية السعودية، لا توجد قوانين تنظم تداول الخيارات الثنائية، مما يعني أن المستثمر يتحمل مخاطر الوسيط. وإذا حدثت مشكلة مع الوسيط، يجب رفع الدعوى ضد شركة خارجية، وهو أمر مكلف.

على المستوى الدولي، الوضع كالتالي:

أستراليا — أصدرت هيئة ASIC قرارًا بحظر المستثمرين الأفراد من الاستثمار منذ 3 مايو 2021، بسبب أن 20% فقط من المستثمرين يحققون أرباحًا من هذا المنتج.

الولايات المتحدة الأمريكية — وجدت FBI أن معظم المواقع التي تقدم خيارات ثنائية هي مواقع احتيالية.

الاتحاد الأوروبي — أصدرت ESMA قوانين تمنع تسويق وبيع الخيارات الثنائية للمستثمرين الأفراد منذ 23 مارس 2018.

بلجيكا — حظرت التداول منذ أغسطس 2016 بسبب مخاطر الاحتيال.

كندا — من قبل Canadian Securities Administrators، تم حظر الإعلان وتداول الخيارات التي تقل عن 30 يومًا.

إسرائيل — صنفت هيئة الأوراق المالية الخيارات الثنائية على أنها مقامرة وليست استثمارًا.

مقارنة بين الخيارات الثنائية والفوركس

كلا الأداتين شائعتان بين المتداولين، لكن هناك تشابهات واختلافات:

التشابهات:

• يمكن التداول عبر الإنترنت.
• يتطلب رأس مال منخفض للبدء.
• يسمح بالمضاربة على الاتجاهين الصاعد والهابط.
• لديه القدرة على تحقيق أرباح كبيرة عند صحة التوقعات.

الاختلافات:

فترة التداول

• الفوركس: مفتوح 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع، عبر مراكز مالية عالمية.
• الخيارات الثنائية: تعتمد على مواعيد فتح وإغلاق الأصول المرجعية.

مدة صلاحية الأداة

• الفوركس: لا يوجد تاريخ انتهاء، ويمكن للمتداول التحكم في المدة من ثوانٍ إلى عدة أشهر.
• الخيارات الثنائية: لها مدة محددة تتراوح بين 1-15 دقيقة، ويمكن لبعض الوسطاء تمديدها (Rollover) مقابل زيادة رأس المال.

التقلبات والمخاطر

• الخيارات الثنائية: التقلبات قصيرة المدى تؤثر بشكل محدود، والأرباح والخسائر محددة مسبقًا.
• الفوركس: تقلبات عالية تؤثر مباشرة على الأرباح والخسائر، وقد تؤدي إلى خسارة كامل الحساب.

إمكانية تحقيق الأرباح

• الخيارات الثنائية: عائد يتراوح بين 50-80% من رأس المال، بدون استخدام الرافعة المالية.
• الفوركس: يمكن استخدام الرافعة المالية، مع عوائد تصل إلى 200% أو أكثر، لكن مع مخاطر عالية.

أيهما تختار للتداول؟

اختر الخيارات الثنائية إذا:

• تريد مخاطر واضحة وثابتة.
• تستطيع تحقيق ربح بنسبة 80% من تداولاتك.
• تفضل فترات قصيرة وإغلاق المراكز تلقائيًا.

اختر الفوركس إذا:

• ترغب في عوائد أعلى.
• تقبل مخاطر أعلى.
• تريد مرونة في إدارة المراكز.
• تستطيع تحقيق أرباح حتى مع معدل فوز أقل.

الخلاصة

الخيارات الثنائية أداة استثمارية ذات خصائص فريدة، بسيطة في التوقع، لكنها عالية المخاطر. نجاح التداول يعتمد على الدراسة، الانضباط، وإدارة رأس المال بشكل جيد. يجب على المستثمرين الجدد فهم الفرق بين الخيارات الثنائية والفوركس، واختيار الأداة التي تتناسب مع أسلوب تداولهم، رأس مالهم، وتوقعاتهم للمخاطر قبل البدء في التداول الحقيقي.