لماذا يعتبر SET50 خيارًا جيدًا للمستثمرين؟ ما الذي يجب أن تعرفه عن أسهم SET50؟

المفهوم الأساسي عن SET50

قبل الاستثمار، قد يتساءل الكثيرون عن سبب شهرة SET50 في عالم الاستثمار، لأن SET50 هو مؤشر أسعار يعكس اتجاهات أسهم 50 شركة الأولى والأفضل في سوق الأسهم التايلاندي، وليس مجرد اختيار عشوائي، بل هو انتقاء دقيق وفق معايير صارمة

النقطة التي يجب فهمها هي أن SET50 له علاقة بمؤشر SET (المؤشر الرئيسي)، حيث يقيس مؤشر SET حركة جميع الأسهم المسجلة في السوق المالية، بما في ذلك وحدات الاستثمار في REIT، بينما يُعتبر SET50 بمثابة ممثل مختصر وفعال لمؤشر SET، لأنه يضم فقط الأسهم ذات الحجم الكبير التي تم اختيارها بعناية من قبل لجنة الاختيار

ما هي أسهم SET50؟ معايير الاختيار التي يجب فهمها

الأسهم التي تدخل ضمن مجموعة SET50 يجب أن تفي بعدة شروط:

الظروف الأساسية:

• أن تكون أسهم عادية تتداول في السوق المالية ومسجلة منذ أكثر من 6 أشهر
• ألا تكون قيد الإلغاء أو الإيقاف (SP)
• ألا تكون في حالة توقف مؤقت عن التداول
• عدم وجود مشاكل في سداد الديون تؤثر على الوضع المالي للشركة
• أن تكون الشركة غير مفلسة، ولا تمر بعملية إعادة تنظيم، ولا تدخل في نظام التصفية

معايير مالية وسوقية:

• القيمة السوقية حسب السعر السوقي (Market Capitalization) ضمن أعلى 200 شركة
• أن يكون لدى المساهمين الأفراد نسبة لا تقل عن 20% من رأس المال المدفوع
• أن يكون حجم التداول منتظمًا ويشكل على الأقل 50% من المتوسط

بعد عملية الاختيار، يتم قبول أعلى 50 شركة في مؤشر SET50، ويتم مراجعة القائمة مرتين في السنة (يونيو وديسمبر)، كما يوجد أسهم احتياطية من المرتبة 51-55 في حال حدوث تغييرات

مكونات SET50 التي يجب أن تتذكرها

تتضمن قائمة SET50 شركات رائدة في مجالات متعددة، مثل:

• قطاع الاتصالات: ADVANC (شركة أدفانس إنفور سيرفيس)، DTAC (شركة تيل أكتس كوميونيكيشن)
• قطاع النقل: AOT (شركة مطارات تايلاند)، BEM (شركة الطرق السريعة والمترو في بانكوك)، BTS (شركة بي تي إس جروب هولدينجز)
• القطاع المالي: BBL (البنك التجاري التايلاندي)
• قطاع الصحة: BDMS (شركة بانكوك دุสิตเวชการ)، BH (شركة مستشفيات برومراد)، BJC (شركة بيرลีย يوكเกอร์)
• قطاع الطاقة: BGRIM (شركة بي.กริม باور)، BPP (شركة بانู باور)، EA (شركة الطاقة النقية)، EGCO (شركة إنتاج الكهرباء)
• قطاع السلع الاستهلاكية: CPALL (شركة ซีพี ออลล์)، CPF (شركة تشاروينโภคภัณฑ์อาหาร)، CBG (شركة كาราบาวกรุ๊ป)
• قطاع العقارات: CPN (شركة سينترัลพัฒนา)، CRC (شركة سينترัล ريتيل كورپอเรشن)، AWC (شركة أسيهت وورلد كورپ)، GLOBAL (شركة سيام جلوبالเฮาส์)

هذه الشركات الكبرى غالبًا ما تكون ذات إيرادات مستقرة، ووضع مالي قوي، ومرونة عالية

كيفية حساب ومتابعة SET50

قيمة SET50 ليست حسابًا بسيطًا، بل تعتمد على وزن القيمة السوقية وفق المعادلة:

مؤشر SET50 = (القيمة السوقية الحالية ÷ القيمة السوقية الأساسية) × القيمة الأساسية

حيث:

• القيمة السوقية الحالية (CMV) = القيمة الإجمالية لأسهم SET50 في يوم الحساب
• القيمة السوقية الأساسية (BMV) = القيمة الإجمالية في يوم الأساس (16 أغسطس 2538)
• القيمة الأساسية = 1,000 نقطة (مرجع)

هذه الطريقة تضمن أن الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة لها وزن أكبر في زيادة أو نقصان قيمة المؤشر، مما يعكس حركة السوق بشكل موثوق

العوامل المهمة التي تؤثر على تغيّر SET50

الحالة الاقتصادية

عندما يتوسع الاقتصاد ويزداد الثقة، تتدفق الأموال إلى السوق، مما يدفع SET50 للارتفاع. وعلى العكس، عندما يتوقف النمو الاقتصادي، وتضعف الثقة، تخرج الأموال من السوق، وينخفض المؤشر. يمكن متابعة مؤشرات اقتصادية مثل معدل التوظيف، أسعار الفائدة، التضخم، نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر ثقة المستهلكين.

الاستقرار السياسي

الدول ذات الاستقرار السياسي تجذب المستثمرين أكثر. أما في حال حدوث أحداث غير متوقعة مثل الانقلاب، الاضطرابات، أو النزاعات السياسية، فإن المستثمرين يترددون في الاستثمار خوفًا من المخاطر.

أسعار الذهب والسلع

غالبًا ما يكون سعر الذهب مؤشرًا مبكرًا للسوق. عندما يرتفع سعر الذهب، يدل ذلك على عدم ثقة المستثمرين في الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم، ويفضلون اللجوء إلى الملاذ الآمن. مثل هذا الوضع قد يؤدي إلى تقليل المراكز (خفض الأسهم)، وانخفاض قيمة SET50.

تدفقات الأموال الداخلة والخارجة

السوق المالي التايلاندي يتأثر بشكل كبير بالمستثمرين الأجانب (المعروفين بـ"هُرّاق"). إذا رأى المستثمرون الأجانب أن هناك إمكانيات نمو عالية وفرص ربح، فإن الأموال تتدفق بكثرة، مما يدفع SET50 للارتفاع. وإذا كانت هناك مخاطر، فإن المستثمرين الأجانب يميلون إلى سحب أموالهم إلى دول أخرى.

المجموعات الاستثمارية الأخرى تشمل المستثمرين المؤسسات (صناديق)، شركات الوساطة (PoP)، والمستثمرين الأفراد (المُضاربين)، وتؤثر تحركات كل مجموعة على تقلبات المؤشر

طرق الاستثمار في SET50 لتحقيق الأرباح

بعد معرفة ما هي أسهم SET50 وفهم آلية عملها، فإن أذكى طريقة للاستثمار ليست بالضرورة شراء 50 سهمًا مباشرة، لأنها معقدة وتستغرق وقتًا في الإدارة

الخيارات المناسبة:

1. الأدوات المالية المشتقة المرتبطة بـ SET50

• عقود مستقبلية لمؤشر SET50، وهي عقود للمضاربة أو التحوط يمكن أن تحقق أرباحًا من ارتفاع أو انخفاض السوق
• خيارات مؤشر SET50، تتيح تحقيق أرباح من خلال الأقساط (Premium) الأقل

2. صناديق الاستثمار التي تستثمر في SET50 للمبتدئين، قد تكون هذه الخيار أسهل وأكثر أمانًا، لأنها تدار بواسطة خبراء

خطوات فتح حساب عقود مستقبلية:

إذا قررت التداول بعقود مستقبلية لمؤشر SET50، يجب فتح حساب في TFEX (بورصة العقود الآجلة التايلاندية) أولًا، عبر التواصل مع شركات الوساطة. المستندات المطلوبة عادة:

• بطاقة الهوية الأصلية مع صورتين
• سجل العائلة الأصلية مع صورتين
• كشف حساب بنكي لآخر 6 أشهر أو مستندات مالية أخرى، صورتين
• نسخة من شهادة التدريب على الأدوات المالية المشتقة (إن وُجدت)
• رسوم الطابع بقيمة 30 بات

وفي حال تفويض شخص آخر، يلزم إحضار بطاقة الهوية وسجل العائلة للمفوَّض الإضافي

خلاصة الاستثمار في SET50

الاستثمار في SET50 قرار منطقي، خاصة لـ:

• المستثمرين الجدد الذين لا يملكون خبرة في اختيار الأسهم
• من يرغبون في تقليل المخاطر عبر الاستثمار في مجموعة مختارة من الأسهم
• الباحثين عن أدوات استثمار تتوافق مع اتجاهات السوق

أسهم SET50 تمثل أفضل نماذج السوق المالية التايلاندية، بعد أن خضعت لعملية تصفية دقيقة. لذلك، على الرغم من أنها لا تقدم عوائد عالية مثل الأسهم المضاربة، إلا أن SET50 يوفر فرصة استثمارية متوازنة بين الأمان وإمكانات النمو