أي بنك تختار في عام 2568؟ دراسة 12 شركة رائدة على مستوى العالم تقدم توزيعات أرباح مجزية

يبحث العديد من المستثمرين عن الأسهم الكبيرة ذات الأساس القوي والأرباح المستدامة. غالبًا ما تتصدر أسهم البنوك قوائم الاختيار، لكن المشكلة الحقيقية هي “أيها تختار؟” لذلك تقدم هذه المقالة تحليلًا لـ 12 من أفضل أسهم البنوك، سواء في السوق التايلاندية أو العالمية، مع مقارنة نقاط القوة والعيوب التي يجب الحذر منها.

6 بنوك تايلاندية: من هو الحقيقي؟

جدول تحليل المقارنة للبنوك التايلاندية

BBL: الرائد في استقرار البنوك التايلاندية

يتميز BBL بقوة حسابات النقدية والقروض للأعمال الكبيرة، وشبكة فروع خارج البلاد أوسعها، مما يساعد على تنويع المخاطر وخلق مصادر دخل جديدة خارج تايلاند. يدعم المستثمرون توزيعات الأرباح المتوازنة، رغم أن معدل النمو قد لا يكون سريعًا بسبب الحجم الكبير، ويشتهر بأنه خيار آمن وعائد متوقع.

يعتقد محللو شركة LH Securities( أن BBL ستشهد أسرع توسع في الأرباح خلال عام 2568، مع هدف سعر 178 بات، بينما خفضت شركة TISCO السعر المستهدف إلى 161 بات. الكثيرون يحذرون من جودة محفظة القروض.

) KBANK: خبير في الخدمات الحديثة

تمتلك KBANK نقاط قوة خاصة في خدمة الشركات الصغيرة والمتوسطة والجمهور العام. كما أنها رائدة في تطبيق K PLUS الذي يتابع ملايين المستخدمين. المخاوف تتعلق بزيادة حالات NPLs في محفظة القروض الصغيرة والمتوسطة. يعتقد كل من KGI Securities### و Asia Plus Securities( أن KBANK لديها فرصة لرفع السعر خلال عام 2568، نتيجة للاستثمار في التكنولوجيا والشركات الناشئة.

) SCB: نحو عصر التكنولوجيا المالية

مر عبر إعادة هيكلة كبيرة ليصبح SCBX، متجهًا نحو نظام بيئي للتكنولوجيا المالية، مع التركيز على تطوير المنصات، والاستثمار في الابتكار والأصول الرقمية. هذا يثير الحماسة، لكنه يحمل عدم يقين مع التوسع في أعمال جديدة، وقد لا تكون التوزيعات مرتفعة كما كانت سابقًا. تشير Asia Plus Securities### إلى أن SCB تدفع توزيعات تصل إلى 6-8%، وهو أمر جذاب.

KTB: البنك الحكومي بأدوات رقمية

يستفيد KTB من وضعه كبنك مرتبط بالمشاريع الحكومية، مع تطبيق “เป๋าตัง” الذي يستخدمه ملايين عبر البلاد. التحدي هو تحويل قاعدة المستخدمين والبيانات إلى فرص عمل وإيرادات مستدامة. قد تكون جودة الأصول أقوى من البنوك الخاصة بسبب ارتفاع نسبة القروض الحكومية. اختارت KTB كأفضل خيار من قبل Kasikorn Securities###، مع توقعات بتمديد الائتمان الحكومي، وتوزيعات بين 4-5% من قبل Asia Plus Securities(.

) TTB: الدمج بعد الاستحواذ

نشأ TTB من دمج بنك تاهونغ تايلاند وتانشات، ويعمل الآن على خلق تآزر من خلال التركيز على الأفراد والعملاء الأثرياء، وتقليل نسبة التكاليف إلى الدخل، وتطوير TTB Touch كهدف رئيسي. اختارت Kasikorn Securities### TTB كخيار مميز، رغم أن أرباح 68 قد تنخفض قليلاً، إلا أن خطة إدارة رأس المال لشراء الأسهم ورفع التوزيعات### ستساعد على حماية من المشاكل. اختار DAE Securities( TTB كأفضل استثمار، مع تأثير خفيف على الفوائد، وميزة Tax Shield، وتوزيعات بين 6-8%.

) BAY: القائد من اليابان

يتميز BAY بقوة معروفة، والمساهم الأكبر هو MUFG، مجموعة Mitsubishi UFJ المالية اليابانية، مما يوفر التمويل والتكنولوجيا والشبكة العالمية. قوي في قروض الأفراد، خاصة تأجير السيارات، ويتوسع فروعه في دول الآسيان. حدد InnoVestX( سعر هدف عند 25 بات، بينما عدلت TISCO إلى 25.50 بات.

6 بنوك عالمية: على الساحة الدولية

) جدول مقارنة للبنوك الأجنبية

JPM: إله وول ستريت

JPMorgan Chase هو أحد أكبر البنوك في الولايات المتحدة والعالم، بقيمة سوقية ضخمة، ويعمل في مجالات متنوعة: العملاء الأفراد، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والثروة، وإدارة الأصول. يُعرف بثقته، وعمقه المالي، وميزاته القوية في النقد. غالبًا ما يظهر في محفظة الاستثمارات الأساسية للمؤسسات والمستثمرين الأفراد. تتوقع J.P. Morgan Private Bank أن عام 2025 سيكون عامًا واعدًا، مع التركيز على “Building on Strength”، مع تلميح إلى خفض السياسات النقدية عالميًا، وزيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

BAC: الثاني، لكنه لا يزال قويًا

يقع بنك أوف أمريكا في المرتبة الثانية بعد JPM من حيث الحجم، ويركز على خدمة الجمهور والأعمال في الولايات المتحدة، ويستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة. لكن يواجه مخاطر NPLs إذا تدهور الاقتصاد. يعتقد Warren Buffett أن BAC يحتل مكانة عالية في محفظة Berkshire Hathaway. يتوقع Litefinance أن ينخفض سعر BAC في 2568 إلى ما دون الأرقام القياسية، مع دعم عند 25.50 – 27.50 دولار، بينما تتوقع Coin Price Forecast ارتفاعه إلى 47.65 دولار في ديسمبر 2568، ويتوقع StockScan متوسط سعر 40.88 دولار.

HSBC: جسر بين الشرق والغرب

يعمل HSBC بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وآسيا، خاصة هونغ كونغ والصين، ويستفيد من كونه بوابة للتجارة والاستثمار بين العالمين. مع توسع الاقتصاد الآسيوي، يواجه مخاطر جيوسياسية، خاصة بين الصين والغرب. يعمل على إعادة هيكلة، مع التركيز على آسيا بشكل أكبر.

DBS: زعيم في آسيا

يعد DBS أكبر بنك في دول الآسيان، ويقع مقره في سنغافورة، مع مركز مالي إقليمي. يُعرف بريادته في البنوك الرقمية والابتكار، ويحقق نتائج جيدة، ويستفيد من توسع اقتصاديات الآسيان.

( ICBC: أصول ضخمة، لكن مخاطر العقود

يعد ICBC أكبر بنك تجاري في العالم من حيث الأصول، ويعتمد نموه على الصين. لكن الاستثمار في الأسهم الصينية يحمل مخاطر تنظيمية، مع تغييرات سريعة من قبل الحكومة، وقلق بشأن جودة الأصول وNPLs. رغم أن نسبة P/E منخفضة، إلا أن هذه المخاطر واضحة.

) MUFG: العملاق المالي الياباني

MUFG هو أكبر مجموعة مالية في اليابان، ويملك شبكة عالمية، ويشمل أيضًا BAY التايلاندي. قد يستفيد إذا رفع بنك اليابان المركزي (BoJ) سعر الفائدة من الصفر، مع تغييرات مهمة في السياسة، رغم أن النشاط في اليابان محدود بسبب التركيبة السكانية التي تبطئ النمو.

لماذا تعتبر أسهم البنوك استثمارًا جذابًا؟

بعد تحديد الأسهم المثيرة للاهتمام، السؤال التالي هو: لماذا تظل أسهم البنوك بشكل عام مفضلة لعام 2568؟ وما الذي يدفع المستثمرين لمواصلة الاهتمام بها؟

1. توزيعات أرباح منتظمة

رغم أن دورة ارتفاع أسعار الفائدة قد تنتهي، إلا أن المستويات الحالية أعلى بكثير من فترة كوفيد-19، وما زالت تدعم هامش صافي الفائدة لمعظم البنوك.

2. توزيعات الأرباح تحفز

البنوك الكبرى المستقرة غالبًا ما تدفع أرباحًا ثابتة، مع معدلات مرضية. يتوقع أن تدفع البنوك العالمية في 2568 أرباحًا وتعيد شراء الأسهم، مما يلبي احتياجات المستثمرين على المدى الطويل الباحثين عن تدفقات نقدية ثابتة.

3. الاقتصاد يتكيف (مع التقديرات)

إذا استمر الاقتصاد التايلاندي والعالمي في التكيف، تتوقع Goldman Sachs أن يكون الناتج المحلي الإجمالي العالمي 3.1% في 2025، وInnovestX تتوقع 2.7% للناتج المحلي الإجمالي التايلاندي. مع زيادة النشاط الاقتصادي، ستتوسع الطلبات على القروض والأعمال والأسر.

4. القيمة ليست باهظة

عند مقارنة نسبة P/E أو P/BV مع المتوسط السابق أو العام، تظل بعض أسهم البنوك ذات قيمة جيدة.

5. طبيعة البنوك تتغير

لم تعد البنوك تقتصر على الإيداع والإقراض، بل أصبحت منصات تجمع بين التنوع: التسوق عبر الإنترنت، التوصيل، التأمين، الاستثمار عبر تطبيقات (K PLUS، SCB EASY، เป๋าตัง). الهدف هو تقديم تجربة سلسة تلبي جميع احتياجات العملاء ضمن منصة واحدة.

كيف تشتري أسهم البنوك؟

بعد اختيار الأسهم، السؤال هو: “كيف أشتريها؟”، خاصة للمبتدئين أو من يخطط للاستثمار في الأسهم الأجنبية لأول مرة.

الأسهم التايلاندية: فقط بنقرة واحدة

يمكن الاستثمار في أسهم البنوك في سوق الأسهم التايلاندية (SET) بسهولة وراحة عبر:

• فتح حساب وساطة مع شركة وساطة مرخصة
• إيداع الأموال في الحساب للشراء
• الشراء والبيع عبر تطبيق أو برنامج (Settrade Streaming، أو تطبيق الوسيط)

( الأسهم الأجنبية: بوابة إلى السوق العالمية

للمستثمرين التايلانديين الراغبين في الأسهم العالمية، هناك خيارات:

• شركات الوساطة التايلاندية: العديد من شركات الوساطة تقدم خدمات شراء وبيع الأسهم الأجنبية مباشرة، مع سهولة إدارة الحسابات والتواصل.
• CFD )Contract for Difference###: عقود الفروقات التي تسمح بالتداول على فروق الأسعار للأصول المرجعية، مع مزايا: رأس مال أقل (الرافعة المالية)، تحقيق أرباح في السوق الصاعدة والهابطة، مرونة، وبدون رسوم تقليدية.

الاتجاه النهائي

يظل استثمار أسهم البنوك في 2568 خيارًا جذابًا، مع توزيعات أرباح منتظمة، واستقرار، وتحول رقمي. تتوفر فرص نمو للبنوك التايلاندية والعالمية من خلال الفوائد والانتعاش الاقتصادي.

سهولة شراء الأسهم التايلاندية عبر الوسطاء المحليين، بينما تتوفر العديد من الخيارات للأسهم الأجنبية. من خلال دراسة متأنية، يمكن أن يكون استثمار أسهم البنوك وسيلة فعالة لبناء الثروة على المدى الطويل.