لماذا يجعل تقرير التوظيف غير الزراعي (NFP) السوق المالية تتحرك؟ ما يجب أن يعرفه كل متداول

كل شهر في أول جمعة، يدخل السوق العالمي في وضع “انتظار” هادئ لأنه يعلم أن دقيقة واحدة في الشهر تحدد الاتجاه الذي سيتحرك فيه السوق، والمعروفة باسم Non-Farm Payroll (NFP) هي** بيانات التوظيف التي تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي وأخيرًا على محافظنا جميعًا

لماذا الولايات المتحدة تحديدًا وما هو غير الزراعي بالضبط

إذا فكرنا ببساطة، فإن الولايات المتحدة تمتلك أكبر اقتصاد في العالم، لذا فإن التوظيف في هذا البلد يصبح مرآة تعكس ما إذا كانت الأعمال تتوسع أو تتقلص

Non-Farm Payroll (NFP) هو قياس لعدد العاملين الجدد الذين يزدادون أو ينقصون في قطاعي الصناعة والخدمات في الاقتصاد الأمريكي، دون احتساب القطاع الزراعي، والسبب هو أن القطاع الزراعي يتقلب موسميًا، مما يجعل البيانات غير واضحة

يتم ذلك بواسطة مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة، وأصبحت أرقام NFP واحدة من الأدوات الرئيسية التي يتابعها المتداولون والمستثمرون أكثر من البيانات الاقتصادية الأخرى

ماذا يحدث عندما يرتفع NFP

عندما يُصدر تقرير NFP ويظهر انخفاض معدل البطالة (زيادة التوظيف)، فهذا يعني:

البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يفكر في رفع سعر الفائدة لأن زيادة التوظيف تعني اقتصادًا قويًا، وقد يؤدي ذلك إلى التضخم، لذلك يجب على Fed رفع سعر الفائدة لتهدئته

لذلك، تؤثر أرقام NFP على قرارات لجنة السياسة النقدية FOMC، التي تتحكم في سعر الفائدة الأساسي في الولايات المتحدة، وعندما يتغير سعر الفائدة، يتحرك السوق حول العالم، من الفوركس إلى سوق الأسهم، بشكل متداخل

ماذا لو انخفض NFP

عندما تنخفض أرقام التوظيف خارج القطاع الزراعي، فهذا يدل على:

• تقلص الأعمال: زيادة البطالة، وربما يقل اهتمام المستهلكين
• قد يقلل Fed من سعر الفائدة لتحفيز الاقتصاد: خفض الفائدة يجعل القروض أرخص، ويحفز الناس على الإنفاق أكثر
• الذهب والسلع الآمنة: يعودان للاهتمام، حيث يلجأ المستثمرون إلى الملاذات الآمنة

أي الأسواق تتأثر أكثر

الفوركس - الأكثر ديناميكية

إذا كانت NFP جيدة، يتجه الناس حول العالم لشراء الدولار الأمريكي، لأنه يجذب الاستثمارات، ويصعد سعر USD، مما يؤثر بشكل كبير على أزواج العملات مثل EUR/USD، GBP/USD، AUD/USD

مؤشرات الأسهم - أكثر تعقيدًا

هناك قوتان متعاكستان:

• NFP جيدة = تركيز الأعمال = أسهم قابلة للشراء
• لكن NFP جيدة = قد يرفع Fed سعر الفائدة = ارتفاع أسعار الأسهم (لأن خصم التدفقات النقدية المستقبلية يزيد)

غالبًا، تكون القوة الثانية أقوى، وقد تتراجع مؤشرات مثل S&P 500، Dow Jones، NASDAQ بدلاً من الارتفاع

السلع - الذهب، النفط

إذا كانت NFP سيئة، غالبًا ما يرتفع سعر الذهب والفضة، لأنها سلع آمنة

كيف تتداول بيانات NFP لتحقيق الربح

معظم متداولي NFP ينقسمون إلى نوعين:

النوع 1: التداول بعد معرفة النتائج الحقيقية (News Trading)

• عند إصدار NFP، غالبًا يتحرك السوق بشكل كبير، ويحقق المتداولون أرباحًا من الانفجار الأول
• المخاطر: تقلبات عالية جدًا قد تؤدي إلى إغلاق الصفقات بشكل مستمر

النوع 2: التداول قبل الإعلان (Expectation Trading)

• تحليل توقعات المحللين حول الرقم المتوقع
• إذا كانت التوقعات أسوأ من المتوقع، يتم فتح مركز بيع الدولار (أو بيع الأسهم)
• المخاطر: مثل المقامرة على سعر لم يُعلن بعد

النوع 3: التداول بعد رد الفعل (Reaction Trading)

• انتظار هدوء السوق ثم متابعة الاتجاه الكبير الذي سيسلكه السوق
• أقل مخاطر، لكن الأرباح أقل

مؤشرات أخرى يجب مراقبتها

لـ NFP قوة، لكنه لا يعمل بمفرده، بل يجب النظر أيضًا إلى:

• معدل البطالة - متى ينخفض، يؤثر على التضخم
• نمو الأجور - معدل زيادة الأجور، إذا كان سريعًا، يتبع التضخم
• متوسط ساعات العمل - إذا زادت ساعات العمل، يدل على أن الأعمال جيدة

أمثلة على أرقام NFP وكيف تؤثر على السوق

في السابق، عندما يكون NFP أعلى من المتوقع (مثلاً زيادة 300,000 وظيفة مقابل توقع 200,000)، يتحرك السوق بمقدار 200-500 نقطة في الفوركس، بينما ينخفض سوق الأسهم بنسبة 1-2%

وإذا كانت NFP سيئة (مثلاً زيادة 100,000 وظيفة مقابل توقع 250,000)، ينخفض سعر USD، ويشتد تقلب الفوركس، ويرتفع الذهب

ملخص بسيط

باختصار، Non-Farm Payroll (NFP) هو مؤشر يستخدمه Fed لقراءة الاقتصاد الأمريكي، ومن خلال قراءته، يقرر Fed رفع أو خفض سعر الفائدة

عندما يتغير سعر الفائدة، يتحرك السوق المالي، من الفوركس إلى الأسهم، إلى السندات، والسلع، بشكل متداخل

إذا أردت أن يكون تداولك منطقيًا، وليس مجرد تخمين، فإن أخبار NFP هي إشارة لا يجب تفويتها، ولكن يجب أن تعرف إذا كانت NFP ترتفع أو تنخفض، وما تعنيه، وإلى أين يتجه السوق