لقد تحدى اقتصادي مؤخرًا السرد التقليدي للتضخم، مؤكدًا أن ضغوط الأسعار الفعلية قد تكون أقل بكثير مما تشير إليه الأرقام الرئيسية. هذا المنظور يستحق الاهتمام، خاصة لأولئك الذين يتخذون قرارات المحفظة في الأسواق المتقلبة.

الحجة الأساسية تعتمد على كيفية قياس التضخم وعلى البيانات التي نعتمد عليها. يمكن أن تنتج منهجيات مختلفة نتائج متفاوتة بشكل كبير، وعند التدقيق في التفاصيل، يجد بعض الاقتصاديين مجالًا للطعن في الإجماع السائد.

لماذا يهم هذا بالنسبة للعملات المشفرة والمشاركين في السوق بشكل أوسع؟ توقعات التضخم تشكل بشكل مباشر السياسة النقدية، وتوقعات أسعار الفائدة، وفي النهاية تقييم الأصول. إذا كان التضخم مبالغًا فيه بالفعل، فقد يغير ذلك بشكل جوهري من مواقف السوق واستراتيجيات إدارة المخاطر.

لن يتم حسم النقاش بين عشية وضحاها، لكن التشكيك في الافتراضات القياسية يحافظ على يقظتنا. من المفيد قراءة التحليل الكامل لاستنتاج استنتاجاتك الخاصة حول مكان وجود ضغط السعر الحقيقي.