الخصوصية والامتثال، هذان الكلمتان لطالما تداخلا في عالم التمويل. من جهة، هناك الخطوط الحمراء للجهات التنظيمية، ومن جهة أخرى، هناك رغبة المؤسسات في حماية أسرارها التجارية، ولا يمكن لأي طرف التراجع. لكن هذا الجمود قد يتم كسره قريبًا.

بالنسبة للمدفوعات عبر الحدود، تتطلب بنكًا دوليًا معالجة تحويلات كبيرة. النظام التقليدي SWIFT يستغرق ثلاثة إلى خمسة أيام، ورسوم المعاملات مرتفعة جدًا. ماذا لو استخدمنا الحلول على السلسلة؟ باستخدام تقنية الإثبات بصفر معرفة، يتم تشفير تفاصيل المعاملة بالكامل وإخفاؤها — مما يحمي الأسرار التجارية بشكل كامل. والأهم من ذلك، أن الجهات التنظيمية تمتلك مفتاح تدقيق خاص يمكنها من اختراق هذا التشفير عند الحاجة، للكشف عن مخاطر غسيل الأموال. هذا المنطق القائم على "الخصوصية الافتراضية، والشفافية بعد التنفيذ" يقلل زمن التسوية من أيام إلى ثوانٍ، وتكلفته أرخص بثلاثة إلى أربعة أضعاف.

ننتقل الآن إلى إدارة الأصول. لنفترض أننا نريد ربط صندوق عقاري بقيمة مليار دولار على السلسلة، وبيعه للمستثمرين الأفراد والمؤسسات حول العالم. أين الصعوبة؟ يجب أن يكون لكل حصة حقوق واضحة، لكن هوية المستثمرين وأرصدةهم يجب أن تظل محمية. كما يجب أن يتم إنشاء سجلات تدقيق تلقائية ترضي الجهات التنظيمية في جميع المناطق. قامت إحدى الصناديق الأوروبية بذلك، مما زاد السيولة ثلاث مرات، دون أن تتسرب أي معلومات عن العملاء. هذا النوع من الإنجازات كان من المستحيل تصوره قبل عامين فقط.

أيضًا، مجال التمويل اللامركزي (DeFi) يشهد تغييرات. في السابق، كان DeFi مرادفًا لـ"الفوضوية". الآن، يمكن بناء "حوض اقتراض متوافق"؛ حيث تستخدم المؤسسات سندات حكومية رمزية كضمانات للاقتراض، ويتم التفاوض على معدلات الفائدة، وتحديد الطرف المقابل، مع الحفاظ على الخصوصية، لمنع السوق من التفاعل بشكل مفرط. أما تدفقات الأموال، ونسب الضمان، وبيانات إدارة المخاطر، فهي شفافة تمامًا باستخدام تقنيات التشفير. لم يعد الأمر مجرد تجارب عشوائية، بل أصبح أدوات رسمية ذات إطار لإدارة المخاطر.

هذه الأمثلة تشير إلى اتجاه واحد: البنية التحتية المالية المستقبلية يجب أن تكون قابلة للبرمجة، وأن تكون مصممة منذ البداية لحماية الخصوصية التجارية. ليست ثورة على الأنظمة القديمة، بل ترقية لها — أكثر كفاءة، وأمانًا، وتلبية لاحتياجات العصر. عندما تبدأ البنوك والصناديق في اعتماد هذه التقنيات بشكل فعلي، يُعتبر ذلك تطبيقًا حقيقيًا للتكنولوجيا.