دخل صافي الأصول المشفرة الأسبوع الماضي 21.7 مليار دولار، مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، هل تغير اتجاه السوق؟

الأسبوع الماضي، استحوذ البيتكوين بثبات على المرتبة الأولى من حيث التدفقات، حيث جذب 1.55 مليار دولار من التمويل. لكن الإيثيريوم لم يكن أقل حظًا، حيث جذب 496 مليون دولار من التمويل المؤسسي.

حتى أسهم البلوكشين أصبحت هدفًا لجذب الأموال، حيث بلغت التدفقات الأسبوعية 72.6 مليون دولار.

01 انفجار أسبوعي

لقد شهد سوق الأصول الرقمية للتو لحظة مميزة. وفقًا لأحدث تقرير أسبوعي من شركة إدارة الأصول الرقمية الأوروبية الشهيرة CoinShares، خلال الأسبوع المنتهي في 17 يناير، سجلت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات صافية قدرها 2.17 مليار دولار.

هذا الرقم كسر الرقم القياسي لأعلى تدفق أسبوعي منذ 10 أكتوبر 2025.

تكشف البيانات عن ظاهرة تصنيف واضحة. في هذا المهرجان المالي، يحتل البيتكوين مكانة الملك بثبات، حيث جذب 1.55 مليار دولار من التدفقات، أي أكثر من 70% من إجمالي التدفقات. يبدو أن المستثمرين العالميين يرون البيتكوين كعنصر مركزي في محفظة الأصول الرقمية.

تأتي الإيثيريوم في المرتبة التالية مع تدفقات بقيمة 496 مليون دولار، وحقق سولانا أداءً جيدًا، حيث سجل تدفقات بقيمة 45.5 مليون دولار. كما أظهرت أسهم البلوكشين أداءً قويًا، حيث بلغت التدفقات الأسبوعية 72.6 مليون دولار.

02 التوزيع الجغرافي

تظهر التدفقات بشكل واضح تركيزًا جغرافيًا. مرة أخرى، أثبت السوق الأمريكي تفوقه في مجال الأصول الرقمية على مستوى العالم، حيث بلغ التدفق 2.05 مليار دولار.

عرض السوق الأوروبي تقدمًا مستقرًا في عملية التنظيم المؤسسي. جاءت ألمانيا وسويسرا في المرتبة التالية بتدفقات قدرها 63.9 مليون دولار و41.6 مليون دولار على التوالي، وبلغت كندا وهولندا تدفقات قدرها 12.3 مليون دولار و6 ملايين دولار على التوالي.

تزداد تقبل الأصول الرقمية في أكبر الاقتصادات العالمية، مع إطار تنظيمي واضح نسبيًا في الدول الأوروبية، مما يوفر بيئة سياسات متوقعة للمؤسسات.

وأشار جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، إلى أنه على الرغم من تحول المزاج السوقي يوم الجمعة الماضي، إلا أن سوق الأصول الرقمية لا تزال تشهد تدفقات مالية إيجابية بشكل عام.

03 التيارات الخفية في السوق

لم تكن التدفقات المالية سهلة على طول الطريق. شهد المزاج السوقي الأسبوع الماضي تباينًا واضحًا بين البداية والنهاية.

في بداية الأسبوع، كانت التدفقات قوية، لكن يوم الجمعة، حدث تحول مفاجئ بسبب تصعيد الوضع الدبلوماسي في جرينلاند وتهديدات بفرض رسوم جمركية إضافية، مما أدى إلى خروج 378 مليون دولار من السوق.

كما أُثيرت حالة من عدم اليقين على مستوى السياسات الكلية. هناك أنباء عن احتمال بقاء جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في منصبه، وهو شخصية معروفة بموقفها المتشدد. زادت هذه الأنباء من عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية.

كما يراقب كل من صناع السياسات والمستثمرين عن كثب التطورات الجديدة في تنظيم العملات المستقرة. يقترح مشروع قانون CLARITY الذي قدمه مجلس الشيوخ الأمريكي، قيودًا على تقديم عوائد من قبل العملات المستقرة.

04 القوى الناشئة

من الجدير بالذكر أن، بالإضافة إلى البيتكوين والإيثيريوم، أظهرت أصول رقمية أخرى جاذبية قوية. حصل سولانا على تدفقات بقيمة 45.5 مليون دولار، وجذب XRP 69.5 مليون دولار، كما أن أصول مثل Sui وLido وHedera شهدت تدفقات بملايين الدولارات.

لم يعد المستثمرون المؤسسيون يقتصرون على الأصول الرقمية الرئيسية، بل بدأوا في توزيع استثماراتهم على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية. توجه التدفقات إلى قطاعات أكثر تنوعًا، مما يدل على نضوج وتعدد نظام الأصول الرقمية.

يوفر هذا التنوع في توزيع الأموال أساسًا أكثر استقرارًا للسوق، بحيث حتى لو حدثت تصحيحات في فئة أصول معينة، فلن تتأثر بنية السوق المالية بأكملها.

05 الطليعة الذكية

في هذا المهرجان المالي، يعيد الابتكار التكنولوجي تشكيل تجربة الاستثمار بسرعة غير مسبوقة. أصبح Gate أحدث منصة تبني ذكاء السوق المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

أطلقت Gate مؤخرًا أداة GateAI، التي يمكنها دمج معلومات السوق استنادًا إلى البيانات الحالية، وتحديد حالات عدم اليقين بشكل نشط عندما لا يمكن التحقق من النتائج، لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.

يغير دمج الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين طريقة إدارة الأصول الرقمية، حيث تتيح العقود الذكية معالجة المدفوعات والمعاملات تلقائيًا، مما يجعل العمليات التجارية أسرع ويقلل من الأخطاء البشرية.

تعمل Gate على توسيع نظامها البيئي من خلال شبكتها Layer عالية الأداء، وتدمج رموز GT كوقود حصري في منتجات مثل Gate Perp DEX وGate Fun.

تُظهر إثبات الاحتياطي الخاص بـ Gate أن نسبة الاحتياطي تصل إلى 125%، وأن إجمالي الأصول يبلغ 9.48 مليار دولار، مع تغطية البيتكوين بنسبة تصل إلى 140.69%، مما يوفر أساسًا أمنيًا قويًا للمستخدمين.

06 إعادة تشكيل القيمة

تتجه الأصول الرقمية من الهامش إلى التيار الرئيسي. أصبح الإطار التنظيمي العالمي أكثر وضوحًا، حيث وضع إطار MiCA في الاتحاد الأوروبي قواعد موحدة للأصول الرقمية لجميع الدول الأعضاء، وتعمل الولايات المتحدة على بناء إطار تنظيمي واضح للأصول الرقمية.

يُغير توكن الأصول من طريقة استثمار الناس، حيث يتم تحويل سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول التقليدية إلى رموز رقمية، مما يسهل على المستثمرين تداول حصص الأصول بشكل مرن.

يعمل الذكاء الاصطناعي وتقنيات تحليل البلوكشين على رفع إدارة الأصول الرقمية إلى مستوى جديد. يساعد الذكاء الاصطناعي في التنبؤ باتجاهات السوق والتعرف المبكر على المخاطر، بينما تضمن تقنية البلوكشين شفافية وسلامة سجلات المعاملات.

مع دخول الشركات الكبرى والبنوك والصناديق بشكل متسارع إلى مجال الأصول الرقمية، يتشكل هيكل سوق أكثر نضجًا واستقرارًا. لقد جذب ETF البيتكوين الفوري استثمارات كبيرة، مما يعكس ثقة المؤسسات.

التطلعات المستقبلية

حتى الأسبوع الماضي، لا تزال الولايات المتحدة السوق الرئيسي للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث ساهمت بأكثر من 2.05 مليار دولار من التدفقات.

يعمل المستثمرون المحترفون على تحسين استراتيجيات التخصيص الخاصة بهم، بينما يدمج المبتكرون مثل Gate أدوات التحليل الذكي المدعومة بالذكاء الاصطناعي، في محاولة لمساعدة المستخدمين على رؤية السوق بشكل أوضح. لقد تغيرت ملامح السوق، لكن المد والجزر لا يزال في بدايته.