3 أسهم التكنولوجيا المالية التي تستعد للاستفادة من ثورة البنوك الرقمية

يستمر قطاع التكنولوجيا المالية في إعادة تشكيل كيفية إدارة المستهلكين والمؤسسات للأموال. على الرغم من أن التكنولوجيا المالية نفسها لم تعد جديدة، إلا أن التحول الرقمي المستمر يقدم فرصًا جذابة للمستثمرين المستعدين لتجاوز مشاعر السوق الحالية. إليك تحليلًا تفصيليًا لثلاثة أسهم تستحق النظر.

فرصة البنوك ذات الأولوية للهاتف المحمول: SoFi Technologies

لقد وصلت اعتماد البنوك الرقمية إلى نقطة انعطاف حاسمة. وفقًا لبيانات حديثة من جمعية المصرفيين الأمريكية، يعتمد أكثر من نصف عملاء البنوك في الولايات المتحدة—54% حتى أكتوبر—بالأساس على تطبيقات الهاتف المحمول لإدارة الحسابات. يفضل 22% آخرون الخدمات المصرفية عبر الويب، بينما يزور فقط 9% الفروع الفعلية. يمثل هذا التحول تغييرًا جوهريًا في سلوك المصرفية، خاصة بين الفئات العمرية الشابة التي ستعزز هذا الاتجاه مع تقدمها في العمر.

شركة SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) تمثل استثمارًا نقيًا في هذا التحول. على عكس البنوك التقليدية التي تقوم بتحديث خدماتها الرقمية، تم تصميم SoFi من الأساس كمؤسسة تعتمد على الإنترنت أولاً. النتائج تتحدث عن نفسها: نمو العملاء كان ثابتًا، حيث ارتفع من 704,000 في أوائل 2019 إلى أكثر من 12.6 مليون اليوم—توسع ملحوظ عبر فصول متتالية.

ومع ذلك، فإن هذا الاختراق بالكاد يخدش السطح. يوجد في الولايات المتحدة حوالي 260 مليون بالغ رقمي الأصل، بينما يحتفظ معظم عملاء SoFi بعلاقات أقل من منتجين مع المنصة. لا تزال فرص البيع المتبادل كبيرة.

نمو الإيرادات وسط تشاؤم السوق: PayPal

قلة من الشركات تمكنت من تحمل مثل هذا الانفصال بين الأساسيات والتقييم كما فعلت PayPal (NASDAQ: PYPL). لقد أدى انخفاض السهم منذ ذروته في 2021 إلى بث التشاؤم، حيث يضع المستثمرون في الحسبان تهديدات من بدائل العملات الرقمية، وزيادة المنافسة من البنوك التقليدية والمنافسين في التكنولوجيا المالية، ونضوج شبكات الدفع.

ومع ذلك، فإن السرد لا يتوافق مع الواقع. تتجه PayPal نحو عام آخر من الإيرادات القياسية عند 33.3 مليار دولار، مع اقتراب الربحية من مستويات 2021. تحافظ الشركة على حوالي 50% من سوق المدفوعات الإلكترونية العالمية—حصة السوق التي ظلت مرنة بشكل ملحوظ على الرغم من الضغوط التنافسية.

يتوقع محللو السوق استمرار النمو: من المتوقع أن تحقق الشركة بحلول 2028 إيرادات تصل إلى $41 مليار دولار، وتحولها إلى صافي دخل قدره 5.8 مليار دولار. بأقل من 10 أضعاف أرباح هذا العام المتوقعة لكل سهم البالغة 5.79 دولارات، يتداول السهم بنسبة 24% أدنى من أهداف السعر الإجماعية. إذا وتىما يتفق المجتمع الاستثماري على إعادة تقييم التقييم الحالي مع التوقعات المستقبلية، فإن إمكانات الصعود تصبح كبيرة.

تقييم الائتمان المدعوم بالذكاء الاصطناعي: Upstart Holdings

تصنيف الائتمان يمثل سوقًا مجزأًا جاهزًا للاضطراب. لقد نفذ اللاعبون التقليديون مثل Equifax و TransUnion تحسينات تكنولوجية تدريجية، لكن Upstart (NASDAQ: UPST) تمثل ما يبدو عليه الحل الائتماني من الأساس في العصر الحديث.

تأسست في 2012 على يد المدير التنفيذي السابق لشركة Google ديف جيروارد، وعالم الحاسوب بول جو، ورائدة الأعمال آنا كونسلمان، استخدمت Upstart خوارزميات الذكاء الاصطناعي لإعادة تقييم جدارة المقترضين الائتمانية. تقدم المنصة نتائج قابلة للقياس: 43% زيادة في الموافقات على القروض دون زيادة في حالات التخلف عن السداد. أكثر من 90% من الموافقات تعمل بشكل آلي بالكامل، مما يقلل الاحتكاك والتكاليف عبر منظومة الإقراض. لقد جذبت هذه الكفاءة أكثر من 100 مقرض مؤسسي، بما في ذلك البنوك والاتحادات الائتمانية.

شهد السهم تقلبات منذ طرحه العام في 2020، لكن ذلك يعكس عمل المنصة كما هو مصمم. عندما ظهرت رياح اقتصادية معارضة في منتصف 2024، أشار الخوارزم بشكل مناسب إلى الحذر، مما قلل من الموافقات وحمى المقرضين خلال فترات عدم اليقين.

تحسينات الأداء الأخيرة تؤكد صحة نموذج العمل: خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2024، تضاعف حجم القروض المعالجة أكثر من الضعف، وتحسنت معدلات التحويل من 15.3% إلى 21.2%. مع إدراك المشاركين في السوق أن عمل Upstart وصل إلى نقطة انعطاف، يصبح إعادة تقييم التقييم أكثر احتمالًا.

الخلاصة

تمثل هذه الأسهم الثلاثة في التكنولوجيا المالية زوايا مختلفة لتطور التكنولوجيا المالية. سواء من خلال تحويل بنية البنوك التحتية، أو مرونة سوق المدفوعات، أو الذكاء الاصطناعي المطبق على التمويل التقليدي، كل منها يقدم محفزات مميزة لتحقيق أداء متفوق.