ما هي أسهم الأرباح التي تستحق إضافتها إلى محفظتك اليوم؟

عند بناء استراتيجية استثمار في الأرباح، الخطأ الذي يرتكبه العديد من المستثمرين هو التركيز فقط على العائد—قد ينتهي بهم الأمر إلى الوقوع في فخاخ العائد التي تبدو جذابة ولكنها تفتقر إلى الاستدامة. وعلى العكس، فإن السعي وراء قصص نمو الأرباح العالية من سنوات مضت يعني تفويت الفرص الناشئة ذات العوائد المستقبلية الأقوى. النقطة المثالية تكمن في موازنة العوائد الحالية مقابل سجلات نمو الأرباح المثبتة ونسب الدفع الصحية.

بعد فحص هذه العوامل، تبرز ثلاثة أسماء كفرص جذابة لمحافظ تركز على الأرباح في الوقت الحالي: Target (NYSE: TGT)، Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST)، وDillard’s (NYSE: DDS).

Target: قصة تحول تحصل على دفعة محفزة

Target تقدم سجلاً قويًا في توزيع الأرباح—إنها ملكة الأرباح مع 57 سنة متتالية من زيادات سنوية في الأرباح. يقدم التجزئة حاليًا عائدًا مستقبليًا بنسبة 4.1% مع نسبة دفع أقل من 60%، مما يترك مجالًا لنمو التوزيعات في المستقبل.

ما يجعل Target مثيرة للاهتمام الآن هو وصول محفز جديد مؤخرًا. قام صندوق التحوط النشط Toms Capital باتخاذ مركز، مما قد يدفع نحو تحسينات تشغيلية. بالإضافة إلى المبادرات الحالية للتحول التي هي قيد التنفيذ، قد يسرع هذا الضغط الإضافي جهود الإدارة لإطلاق القيمة. بالنسبة لمحافظ استثمار الأرباح، فإن هذا الدعم المزدوج—تاريخ توزيع أرباح مثبت بالإضافة إلى زخم من قبل النشطاء—يخلق وضعية مخاطرة ومكافأة جذابة. تشير قوة سعر السهم الأخيرة إلى أن السوق يقدر بعض هذه التحسينات، لكن أساس الأرباح لا يزال قويًا.

Nexstar: أصول البث تلتقي بتوفير التكاليف

Nexstar Broadcast Group، أكبر مالك لمحطات التلفزيون في أمريكا، أتقن فن تحقيق الربحية من أصول الوسائط القديمة من خلال إدارة التكاليف بشكل منضبط. النتيجة: 12 سنة متتالية من نمو الأرباح.

يبلغ العائد المستقبلي الحالي على الأرباح 3.5%، ولكن المفاجأة هي أن نسبة الدفع فقط 45%. تترك هذه السياسة التوزيعية المحافظة قدرة كبيرة على توليد النقد لدفع الديون، وإعادة الشراء، والصفقات الاستراتيجية. وبالحديث عن الصفقات، فإن استحواذ قيد التنفيذ على Tegna (انتظار الموافقة التنظيمية) قد يفتح آفاق توفير تكاليف مهمة، مما قد يدفع إلى توسع إضافي في الأرباح. إذا تحقق ذلك، فسيمنح Nexstar ذخيرة لتمديد سلسلة نمو الأرباح التي استمرت لعقدين.

Dillard’s: عمليات إعادة الشراء وقوة التوزيع تعيد تشكيل العوائد

قلة من الأسهم حققت أداءً يفوق Dillard’s بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية. بين ديسمبر 2020 وديسمبر 2025، ارتفعت أسهم متجر التجزئة Dillard’s بأكثر من 1200%—متجاوزة مؤشر S&P 500 ومتفوقة على عمالقة مثل Nvidia وBitcoin.

بينما قدم التعافي بعد COVID الشرارة الأولى، ما استمر في دعم الارتفاع هو إدارة رأس المال بشكل منضبط. تمتلك الشركة سجلًا يمتد لـ 15 سنة من النمو المستمر في الأرباح، مع زيادات سنوية في التوزيعات بمعدل 12.9% خلال السنوات الخمس الماضية. ومع برامج إعادة شراء الأسهم العدوانية، يستمر هذا النهج في توليد قيمة للمساهمين. مع عائد مستقبلي بنسبة 4.8%، تقدم Dillard’s كل من الدخل الحالي وإمكانات للمزيد من التقدير من خلال دعم عمليات الشراء.

بناء خطة استثمار الأرباح الخاصة بك

الخيط المشترك بين هذه الأسهم الثلاث هو تخصيص رأس مال مدروس. بدلاً من مجرد توزيع النقود، تجمع فرق الإدارة في Target وNexstar وDillard’s بين الأرباح وإعادة الشراء لتعظيم عوائد المساهمين. لمحافظ استثمار الأرباح التي تبحث عن مزيج من الدخل الحالي، وسجلات نمو مثبتة، وتقييمات معقولة، فإن هذا الثلاثي يستحق النظر عند أسعار اليوم.