توقعات الذهب 2025: من النتائج المحققة إلى آفاق 2026-2030

في يناير 2026، أظهرت توقعات InvestingHaven للذهب لعام 2025 مرة أخرى دقتها. بينما قام الذهب بتثبيت مكاسبه خلال العام السابق، تستمر دراسة لمدة 15 عامًا حول ديناميكيات أسعار الذهب في إبراز صورة صعودية تمتد إلى ما بعد عام 2025 بكثير. تحافظ توقعات الذهب للسنوات القادمة على تركيزها على مسار نمو معتدل ولكنه مستدام.

المنهجية ودقة توقعات الذهب: 15 عامًا من البحث

نميز نهجنا عن التوقعات السطحية المنتشرة على وسائل التواصل الاجتماعي. جودة التحليل، المنهجية الصارمة والإطار التحليلي تشكل أساس توقعاتنا للذهب. على مدى الـ 15 عامًا الماضية، طور فريق البحث في InvestingHaven نظام تحليل يجمع بين التفسير الرسومي على المدى الطويل والمؤشرات الاقتصادية الكلية بين الأسواق.

حققت توقعات الذهب لعام 2025 أهدافها الرئيسية. وصل الذهب إلى أعلى المستويات المتوقعة في مستويات السعر الرئيسية، مما أكد صحة منهجيتنا. يعكس سجل الدقة هذا التزامنا بفهم الديناميكيات الحقيقية التي تحرك سعر الذهب بعيدًا عن السرد السطحي.

العوامل الأساسية التي تقود سعر الذهب

الذهب سلعة نقدية تتأثر بالديناميكيات النقدية وتوقعات التضخم. تظل العلاقة بين القاعدة النقدية M2 وسعر الذهب المؤشر الأول: عندما يزيد M2، يميل سعر الذهب إلى الارتفاع، وإن كان أحيانًا مع تقدم زمني.

توقعات التضخم، المقاسة عبر ETF TIP، تمثل المحرك الحقيقي لسوق الذهب. تاريخيًا، يظهر الذهب و ETF TIP ارتباطًا إيجابيًا استثنائيًا قويًا. هذا الارتباط يبطل النظرية الشعبية التي تقول إن الذهب يزدهر خلال الركود: في الواقع، الذهب مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقعات التضخم وقوة مؤشر S&P 500.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) والنمو النقدي سيستمران في دعم اتجاه صعودي معتدل للذهب. في سياق عام 2026 الحالي، تظل هذه العوامل ذات أهمية لفهم التحركات القادمة.

2025: السنة التي أكدت توقعات الذهب

حققت توقعات الذهب لعام 2025 أهدافها المعلنة. وضع الذهب أعلى مستويات تاريخية بجميع العملات العالمية في بداية 2024، وبدأ مسارًا صعوديًا تم تثبيته خلال 2025. يمثل هذا إكمال نمط صعودي على شكل كوب وذراع التي تشكل بين 2013 و2023 على الرسوم البيانية ذات الخمسين سنة.

ثبتت فرضيتنا عن “سوق صاعدة ضعيفة”: استمر سعر الذهب في الارتفاع بشكل ثابت دون تسارع دراماتيكي كما حدث في السنوات السابقة. هذا النمو المعتدل مدعوم باستمرار زيادة M2 وتوقعات التضخم المرتبطة في قنوات صعودية.

آفاق 2026-2030: أهداف سعر الذهب وديناميكيات السوق

مع استمرار عام 2026، يتحول التركيز إلى السنوات المتبقية من هذا الدورة. يبقى توقع الذروة للذهب لعام 2026 حول 3,800 دولار، مما يعكس استمرار الاتجاه الصعودي المعتدل. تظل المؤشرات الفنية محافظة على تكويناتها الداعمة: يستمر النمط الصعودي على المدى الطويل في تقديم دعم هيكلي.

بحلول عام 2030، تتوقع توقعاتنا أن تصل ذروة الذهب إلى 5,000 دولار في ظروف سوق طبيعية. قد يمثل هذا المستوى النفسي ذروة دورة. في حالات الظروف القصوى – مثل التضخم الخارج عن السيطرة أو التوترات الجيوسياسية الكبيرة – قد يصل الذهب نظريًا إلى 10,000 دولار، رغم أن ذلك يبقى سيناريو منخفض الاحتمالية.

لا تزال المؤشرات المبكرة مواتية. يظل اليورو (عكس ارتباطه بالدولار) في تكوين فني صعودي على رسومه طويلة الأمد، مما يخلق بيئة داعمة. تستمر سندات الخزانة الأمريكية، المرتبطة إيجابيًا بالذهب، في إظهار وضعية صعودية طويلة الأمد، مما يستبعد ضغط أسعار الفائدة المرتفعة.

الذهب في السياق الكلي: M2، التضخم والمؤشرات المبكرة

لا تزال التحليلات متعددة الأبعاد الركيزة الأساسية لتفسير سوق الذهب. يدعم النمو المستمر لـ M2 و CPI فرضية سوق صاعدة مستمرة. على الرغم من أن التموضع على عقود مستقبلية COMEX (مراكز البيع القصيرة الصافية للمحترفين) لا يزال مرتفعًا، مما يحد من تسارع الارتفاع على المدى القصير، إلا أن المؤشرات الاقتصادية الكلية الأساسية تواصل دعم مسار صعودي.

تقدم أسواق العملات والائتمان الطبقة الثانية من التحقق. تخلق القوة النسبية لليورو والاتجاه المستقر لسندات الخزانة طويلة الأمد الظروف الاقتصادية الكلية المثالية لدعم ارتفاع أسعار الذهب على المدى المتوسط.

التوافق من المؤسسات: تقارب على نطاقات سعر 2025-2026

توافقت المؤسسات المالية الكبرى على نطاق سعر متماسك بشكل كبير لعام 2025: بين 2,700 و2,800 دولار. قدرت Bloomberg نطاقًا بين 1,709 و2,727 دولار، بينما توقعت Goldman Sachs 2,700 دولار. جميع البنوك الكبرى مثل UBS، BofA، J.P. Morgan وCiti Research توقعت أسعارًا ضمن هذا النطاق، مع تقديم Citi Research توقعًا متوسطًا أساسيًا بقيمة 2,875 دولار.

توقع InvestingHaven البالغ 3,100 دولار لعام 2025 يعكس نظرة أكثر صعودية قليلاً مقارنة بالتوافق، لكن سجل دقتنا في تحقيق الأهداف المعلنة يدعم صحة هذا النهج الأكثر بناءً. قدمت ANZ هدفًا بقيمة 2,805 دولار، في حين توقعت Macquarie قمة عند 2,463 دولار في الربع الأول – وهو تصور أكثر تحفظًا.

الذهب أم الفضة: توقيت التنويع

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في تخصيص الأصول بين المعادن الثمينة في 2026 وما بعدها، يظل الذهب هو الحصة الأساسية. الفضة، على الرغم من وجود أساسيات قوية لها، تميل إلى تسريع اتجاهها الصعودي في مرحلة لاحقة من دورة الذهب. يشير نسبة الذهب/الفضة على مدى 50 سنة إلى أن هدف الفضة عند 50 دولار للأونصة لا يزال هدفًا منطقيًا، لكن توقيت هذه الحركة يبقى مرحلة لاحقة من السوق الصاعدة للذهب.

الأسئلة الشائعة حول توقعات الذهب: الآفاق طويلة الأمد

ما هو سعر الذهب خلال الخمس سنوات القادمة؟ تتراوح توقعات الذهب لعام 2030 بين 4,500 و5,000 دولار، مع أن 5,000 دولار لا تزال هدفًا نفسيًا وتقنيًا مهمًا في ظروف سوق طبيعية.

هل تظل توقعات الذهب صالحة من هذه النظرة في 2026؟ نعم. تظل النظرية الصعودية ذات صلاحية كاملة طالما بقي الذهب فوق 1,770 دولار – وهو مستوى يمثل احتمالية منخفضة جدًا نظرًا لتكوين العوامل الاقتصادية الكلية. طالما بقيت المؤشرات الأساسية (توقعات التضخم، M2، الديناميكيات النقدية) داعمة، يستمر الاتجاه الصعودي للذهب.

هل تصبح توقعات الذهب قديمة؟ تعتمد توقعات InvestingHaven للذهب على دورات تاريخية تمتد لعقود وعوامل اقتصادية كلية هيكلية، وليست على تكوينات قصيرة الأمد. تظل أهميتها قائمة طالما بقيت العوامل الأساسية الداعمة ثابتة أو تتعزز. مع استمرار نمو M2 و CPI وتوقعات التضخم المرتبطة في قنوات صعودية، تظل توقعات الذهب ذات صلاحية مستقبلية.

يمضي مسار الذهب نحو المستويات الأعلى بشكل مستمر. على الرغم من أن 2025 أكد دقة توقعات الذهب التي تم وضعها قبل سنوات، فإن الإمكانات الصعودية الحقيقية تمتد عبر 2026، 2027 وما بعدها، نحو أفق 2030.