#CapitalRotation

📊 دوران رأس المال في سوق العملات المشفرة: تحولات السوق الكلية، البيتكوين، والقطاعات (مع مرجع السعر)
يُعد دوران رأس المال أحد أقوى القوى التي تشكل أسواق العملات المشفرة — فهو حركة رأس المال بين البيتكوين، العملات البديلة، العملات المستقرة، والقطاعات الناشئة.

🧠 1. ما هو دوران رأس المال؟
يشير دوران رأس المال إلى إعادة توزيع رأس المال من جزء من السوق إلى آخر — ليس مجرد حركة عشوائية للأسعار، بل انتقال الأموال من فئة أصول إلى أخرى بناءً على شهية المخاطرة، الأداء، المعنويات، الإشارات الفنية، أو المحفزات الكلية.

في العملات المشفرة، يشمل ذلك عادة:
BTC → العملات البديلة (إيثريوم، الطبقات الثانية، رموز الذكاء الاصطناعي، التمويل اللامركزي، عملات NFT)
BTC → العملات المستقرة (USDT، USDC، DAI) خلال فترات الابتعاد عن المخاطر
العملات البديلة → البيتكوين عندما تنخفض شهية المخاطرة
داخل العملات البديلة: دوران رأس المال بين المواضيع (مثلاً، التمويل اللامركزي → رموز الذكاء الاصطناعي)
يمكن قياس هذا التحول بواسطة نسب الهيمنة، اتجاهات الحجم، وتحركات الأسعار.

🔍 2. دوران رأس المال الكلي في السوق (هيمنة البيتكوين)
لقياس مدى انتقال رأس المال بين الفئات في السوق الكلي، نستخدم هيمنة البيتكوين (BTC.D) — النسبة المئوية من إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة التي يحتفظ بها البيتكوين.

📉 اتجاهات هيمنة البيتكوين (2025–أوائل 2026)
يونيو 2025: بلغت ذروة BTC.D عند حوالي 65%.

نهاية 2025–أوائل 2026: استقرت BTC.D حول 58–60%.

📊 تقدير دوران السوق
انخفاض في هيمنة البيتكوين:
65% → حوالي 59% ≈ حوالي 6 نقاط مئوية
📌 هذا الدوران الذي يقارب 6% يشير إلى أن حوالي 6% من إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة قد انتقلت من البيتكوين إلى العملات البديلة أو قطاعات أخرى خلال هذه الفترة.
وبالنظر إلى إجماليات السوق التي تتراوح غالبًا بين 2.8 تريليون و3.2 تريليون دولار (، فإن ذلك يترجم إلى عشرات المليارات من الدولارات التي تتجه إلى العملات البديلة، العملات المستقرة، والقطاعات الموضوعية.

💰 3. حركة سعر البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الدوران
تصرف سعر البيتكوين ككل من حيث كونه مقياسًا و محفزًا لتدفقات الدوران:
📉 سعر البيتكوين وسياق السوق )أوائل 2026(
شهد البيتكوين تراجعًا خلال أواخر يناير وأوائل فبراير 2026، حيث تم تداوله بالقرب من 77,000–78,000 دولار — انخفاض من أعلى مستوياته الأخيرة.

تزامن هذا الانخفاض في السعر مع زيادة عدم اليقين الكلي، وتضييق التوقعات النقدية، ومع معنويات الابتعاد عن المخاطر في الأسواق بشكل أوسع.

📌 تفسير
مع تراجع سعر البيتكوين، تراجعت الهيمنة أيضًا، مما يدل على أن رأس المال كان يخرج من البيتكوين ويتجه إلى العملات البديلة أو مجاميع السيولة بدلاً من البقاء مركّزًا بالكامل في البيتكوين.
هذا النمط — انخفاض سعر البيتكوين + انخفاض الهيمنة — يتوافق مع بداية دوران رأس المال نحو العملات البديلة ومراكز المخاطر المتنوعة.

🔁 4. كيف يظهر الدوران في السوق
🔹 تحولات الحجم
عندما يبدأ الدوران:
يضغط حجم تداول البيتكوين
يرتفع حجم العملات البديلة
تشهد العملات المستقرة تدفقات داخلة مع انتظار المتداولين لنشرها
هذا يشير إلى أن السيولة تنتقل من البيتكوين إلى استثمارات ذات مخاطر أعلى.

🔹 القوة النسبية
في العديد من الدورات التاريخية:
تتضاعف العملات البديلة بعد استقرار البيتكوين
تتراجع هيمنة البيتكوين بشكل حاد قبل أداء قوي للعملات البديلة
على سبيل المثال، غالبًا ما تسبق تحولات ~4–5% في انخفاض BTC.D أداء قوي للعملات البديلة.

📈 5. تحليل دوران القطاعات
📌 البيتكوين → العملات البديلة
مع تراجع هيمنة البيتكوين من حوالي 65% إلى حوالي 59%، تدفقت الأموال إلى العملات البديلة مثل إيثريوم، سولانا، ومشاريع الطبقات الثانية.

غالبًا ما تبدأ هذه التحولات قبل الأداء المتفجر للعملات البديلة، وتظهر أولاً في الأداء النسبي وتباين الحجم.

📌 البيتكوين → العملات المستقرة
عندما يتحول المعنويات إلى الخوف، غالبًا ما ينقل المتداولون رأس المال إلى العملات المستقرة للسلامة قبل إعادة نشره:
نمت قيمة السوق للعملات المستقرة مع خروج المتداولين من الأصول المتقلبة
وهذا يخلق احتياطيًا للدوارات المستقبلية
تدفقات العملات المستقرة تشير إلى دوران من المخاطر → الأمان → إعادة النشر

🧠 6. ماذا يعني هذا الدوران
للمتداولين والمستثمرين:
✔ إشارة لتغير الاتجاه: ركود سعر البيتكوين وانخفاض الهيمنة يمكن أن يشير إلى دوران نحو العملات البديلة.
✔ فرص التنويع: غالبًا ما تظهر أسابيع الدوران المبكرة مكاسب قوية في التمويل اللامركزي، الطبقات الثانية، الذكاء الاصطناعي، والقطاعات الموضوعية قبل تحركات السوق الأوسع.
✔ مؤشرات المخاطر: إذا استمر تراجع سعر البيتكوين واستمرت BTC.D في الانخفاض، فهذه علامة على أن المشاركة الأوسع تتجه من البيتكوين إلى أصول عملات مشفرة أخرى.

⚠️ 7. المخاطر وسوء الفهم
الهيمنة ليست كل شيء: انهيار السعر مع انخفاض الهيمنة قد يكون ببساطة تقليل المديونية بدلاً من دوران حقيقي.
الإيجابيات الكاذبة: الدورات القصيرة والضحلة يمكن أن تنعكس بسرعة إذا عادت المعنويات إلى البيتكوين.
قيود السيولة: بعض تدفقات العملات البديلة مؤقتة وليست مستدامة بدون عمق السوق.
🏁 8. الخلاصة: معدل الدوران وسياق السعر
✔ انخفضت هيمنة البيتكوين بحوالي 6% من أعلى المستويات — إشارة مهمة على دوران رأس المال.
✔ تصحح سعر البيتكوين من مستويات أعلى إلى حوالي )، مما يعزز حوافز الدوران.
✔ يستمر دوران رأس المال في التطور مع سعي المشاركين في السوق لتحقيق عوائد محسنة معدلًا للمخاطر خارج البيتكوين.

بعبارات بسيطة:
حوالي 6% من إجمالي السوق الذي كان مركّزًا في البيتكوين قد انتقل إلى العملات البديلة وقطاعات أخرى بينما تراجع سعر البيتكوين. هذا التحول يمثل مرحلة رئيسية في دوران السوق ويشير إلى تفضيلات المستثمرين المتطورة قبل احتمالية زخم العملات البديلة.