#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? #لماذا تتراجع أسهم الذهب وبيتكوين معًا؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين، هذا الأمر يسبب الحيرة. من المفترض أن يكون الذهب ملاذًا آمنًا. وغالبًا ما يُطلق على البيتكوين اسم الذهب الرقمي. تمثل الأسهم النمو ودرجة المخاطرة. فلماذا، في بعض المراحل، تتراجع الثلاثة معًا؟
الإجابة أعمق من الرسوم البيانية. إنها تكمن في السيولة.
في الوقت الحالي، تتحرك الأسواق العالمية تحت مظلة ضغط كلي واحد. عندما تتشدد السيولة، يشعر الجميع بذلك. المؤسسات لا تبيع بناءً على العاطفة. تبيع بناءً على الميزانيات العمومية، والتعرض للمخاطر، ومتطلبات رأس المال. عندما يصبح المال مكلفًا، تشعر الأصول بجميع أنواع الضغط.
هذا هو ما نشهده.
تلعب سياسة البنك المركزي دورًا كبيرًا. ارتفاع أسعار الفائدة أو توقعات بسياسة أكثر تشددًا يقللان من السلوك المضارب. يصبح النقد فجأة جذابًا مرة أخرى. تقوم الصناديق الكبيرة بالتداول من الأصول عالية المخاطر إلى أدوات ذات عائد أكثر أمانًا. هذا التحول لا يهم إذا كانت الأصول بيتكوين، ذهب، أو أسهم.
الأمر ليس شخصيًا. إنه ميكانيكي.
عامل آخر هو ضغط الهامش. العديد من اللاعبين الكبار يعملون بالرافعة المالية. عندما تتزايد التقلبات أو تنخفض الأسعار، تجبر مكالمات الهامش على البيع. الأصول السائلة تُباع أولاً. بيتكوين، عقود الذهب الآجلة، والأسهم الكبرى من بين أكثر الأدوات سيولة في العالم.
لذا فهي تتراجع معًا.
يزيد الترابط خلال فترات الضغط. في الأسواق الهادئة، تتصرف الأصول بشكل مستقل. في الأسواق غير المؤكدة، يتحرك الجميع ككيان واحد. يُطلق على هذا سلوك "تجنب المخاطر". يقلل المتداولون من تعرضهم في كل مكان، وليس بشكل انتقائي.
الخوف يضغط على التنويع.
يلعب الدولار الأمريكي أيضًا دورًا رئيسيًا. عندما يقوى الدولار، عادةً ما يضغط على السلع والعملات الرقمية. ارتفاع الدولار يشدد الظروف المالية العالمية. الأسواق الناشئة تشعر بذلك. العملات الرقمية تشعر بذلك. الذهب يشعر بذلك. الأسهم تشعر بذلك.
يصبح الأمر سلسلة من التفاعلات.
تضيف عدم اليقين الجيوسياسي طبقة أخرى. عندما تصبح العناوين ثقيلة، تتجه الصناديق للحفاظ على رأس المال. ومن المفارقة، بدلاً من شراء الذهب على الفور، يتحول الكثيرون أولاً إلى النقد. غالبًا ما يتأخر الذهب في المرحلة المبكرة من الذعر، ثم يتعافى لاحقًا بمجرد استقرار المراكز.
بيتكوين تتصرف بشكل مشابه.
ما تراه الآن هو على الأرجح المرحلة المبكرة أو الوسطى من تعديل كلي أوسع.
عامل آخر مهم يُغفل هو إعادة توازن المحافظ. تدير المؤسسات الكبيرة محافظ متنوعة. عندما تنخفض الأسهم بشكل حاد، تصبح تخصيصاتها في العملات الرقمية والسلع زائدة عن الحاجة. لإعادة التوازن، يبيعون بيتكوين والذهب.
هذا البيع لا علاقة له بالإيمان بالأصول. إنه مجرد حسابات رياضية.
المتداولون الأفراد غالبًا يفسرون ذلك على أنه "بيتكوين مات" أو "الذهب فشل".
في الواقع، هو مجرد دوران رأس مال.
الأسواق تتحرك في دورات.
أولاً يأتي التشديد. ثم يأتي تقليل المخاطر. ثم يأتي الاستسلام. بعد ذلك يأتي التجميع. وأخيرًا يبدأ التعافي.
نحن الآن بين تقليل المخاطر والمرحلة المبكرة من التجميع.
عادةً ما يشتري المال الذكي بهدوء خلال هذه المراحل غير المريحة. لا ينتظرون الشموع الخضراء. يبنون مراكز عندما يكون المزاج ضعيف والعناوين عالية الصوت.
لهذا السبب أنماط الحجم مهمة أكثر من السعر وحده.
راقب كيف تتصرف الأصول عند مستويات الدعم. هل ينفد البائعون؟ هل يتدخل المشترون عند الانخفاضات؟ هل تتضيق النطاقات؟
هذه الإشارات تخبرك أكثر من أي مقال إخباري.
نقطة مهمة أخرى هي أفق الزمن.
المتداولون على المدى القصير يرون انخفاض الأسعار كمخاطرة. المستثمرون على المدى الطويل يرونها كمناطق فرصة. نفس الرسم البياني يروي قصصًا مختلفة اعتمادًا على عقليتك.
بيتكوين بشكل خاص دائمًا ما تحركت في دورات عنيفة. الانخفاضات العميقة جزء من حمضها النووي. الذهب أيضًا يمر بتصحيحات حادة قبل التقدمات الكبرى. الأسهم تعيد تقييماتها خلال فترات التشديد.
لا شيء من هذا جديد.
ما يبدو جديدًا هو مدى الترابط الذي أصبح عليه كل شيء.
لم يعد العملات الرقمية معزولة. المؤسسات مشاركة. توجد صناديق تداول ETF. تتداول الصناديق الكلية بيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأسهم. هذا التكامل يزيد من الترابط خلال فترات الضغط.
لكنّه يزيد أيضًا من المكاسب عندما تعود السيولة.
والسيولة دائمًا ما تعود.
الدرس الرئيسي هنا هو الصبر.
الأسواق لا تنهار إلى الأبد. تعيد التوازن، وتعيد الضبط، وتعيد البناء. كل دورة صعود رئيسية بدأت بعد فترات بدا فيها أن كل شيء مكسور.
إذا كنت تراقب هذه المرحلة تتكشف، ركز على الهيكل، وليس على العاطفة.
ضع خططًا بدلًا من الذعر.
راقب المستويات الرئيسية.
احترم المخاطر.
وافهم أنه عندما تتراجع الذهب والأسهم وبيتكوين معًا، فهذا عادةً يعني شيئًا واحدًا:
أن النظام يقوم بتصفية الفائض.
بعد تصفية الفائض، تظهر اتجاهات جديدة.
ابقَ مستعدًا. كن منضبطًا. الفصل التالي يُكتب دائمًا خلال اللحظات الهادئة التي لا يرغب أحد في التداول خلالها.