فتيليك أعاد تسعير جميع تداولات L2 علنًا. عصر Ethereum الأرخص انتهى.

رقمان يفسران التحول:
→ نشاط المستخدمين على L2 انخفض حوالي 50% من الذروة، بينما عاد نشاط الشبكة الرئيسية بقوة بمجرد أن أصبحت الرسوم رخيصة مرة أخرى
→ جعلت الكتل بيانات التجميع رخيصة جدًا لدرجة أنها لم تعد عنق الزجاجة، حوالي 0.04 دولار لكل ميجابايت
فماذا يحدث عندما يكون الحافة الوحيدة هي الرسوم المنخفضة، وتبدأ السلسلة الأساسية أيضًا في تقديم رسوم منخفضة؟
وفيات هادئة كثيرة. القيمة السوقية لرموز L2 الرئيسية انخفضت إلى حوالي 6.8 مليار دولار، مع انخفاض $OP و ARB والأصدقاء حوالي 90% من الذروات.
انظر من لا يزال على قيد الحياة بناءً على النشاط الصافي:
▫️ Base يطبع حجم تجزئة تجزئة التجزئة
~11.0 مليون معاملة/يوم، ~1.5 مليون مستخدم نشط يوميًا، 9.9 مليار دولار TVS، ~$5M الرسوم خلال 30 يومًا. فعل ذلك بدون رمز. قنوات Coinbase + التطبيقات التي تجذب المستخدمين العاديين على السلسلة.
▫️ Arbitrum هو شريحة بنك DeFi
~2.9 مليون معاملة/يوم، ~1.2 مليون مستخدم نشط يوميًا، ~$15B TVS، ~$700K الرسوم خلال 30 يومًا. أيضًا يقوم بالنشاط الاقتصادي الحقيقي. تحويلات العملات المستقرة تشكل جزءًا كبيرًا من التدفق غير الرئيسي، وArb يأكل تلك الحصة.
▫️ Optimism يطحن إمبراطورية OP Stack
~2.4 مليون معاملة/يوم، ~800 ألف مستخدم نشط يوميًا، 1.66 مليار دولار TVS. حتى لو لم تكن شبكة OP الرئيسية الأكثر سخونة، فإن اتجاه السوبرشين هو الميتا لكيفية بقاء نسخ OP المتوسطة، من خلال الدمج في شيء أكبر بدلاً من التظاهر بأنها مميزة.
▫️ Light هو الحصان الجديد الذي لديه توافق سوق المنتج
معدل احتفاظ المستخدمين 39.1%، ~$1B TVL، 6.12 مليون دولار رسوم خلال 30 يومًا. المستخدمون يستخدمون السلسلة فعليًا لتداول العقود الدائمة.
الجزء القبيح الآن، من يُقتل:
– Metis: حوالي 3 آلاف معاملة/يوم، ~500 مستخدم نشط يوميًا، $38M TVS، رواية وفاة والدة فيتالك
– Boba: حوالي 1 ألف معاملة/يوم، ~300 مستخدم نشط يوميًا، 5.6 مليون دولار TVS، مدينة أشباح مع نقاط RPC
– Polygon zkEVM: حوالي 5 آلاف معاملة/يوم، 9.8 مليون دولار TVS، لا جاذبية للنظام البيئي
– Loopring: حوالي 200 معاملة/يوم، $11M TVS، السوق تحركت
– Blast، zkFair، Manta Pacific، Mode، بالإضافة إلى مجموعة من النسخ الصغيرة من OP Stack وPolygon CDK مع تراجع TVL وانخفاض الاستخدام حوالي 60% من القمة
حتى الأسماء الأكثر "مشروعية" تظهر نفس النمط إذا لم يسرعوا في تقديم تميز.
– Linea حوالي 70 ألف معاملة/يوم، $406M TVS، لكن لا تزال المرحلة 0 مع مفاتيح مركزية، ولم تتشكل ثقافة أصلية أو مغناطيس تطبيقات حقًا
– Scroll حوالي 200 ألف معاملة/يوم، $99M TVS، المرحلة 1، لكنها لا تزال تشعر أكثر بأنها مختبر zkEVM أكثر من مكان يعيش فيه المستخدمون
– zkSync Era حوالي 50 ألف معاملة/يوم، $399M TVS، المرحلة 0، ولم تجد بعد مكانتها
– Starknet لديها تقنية جيدة، المرحلة 1، لكنها لم تثبت ذلك في الاستخدام
فقط عدد قليل في المرحلة 1. لا أحد ذو معنى في المرحلة 2 بعد. قال فيتالك بشكل أساسي إن بعض المشغلين لا يخططون حتى لإزالة العجلات التدريبية، مما يعني أنهم سلسلة منفصلة مع جسر.
هذا التصريح يجبر مشهد L2 على:
→ EVMs العامة بدون خندق إما تنضم إلى مجموعة أكبر أو تتلاشى. السوبرشين الخاص بـ OP يستوعب، Orbit يستوعب، والباقي يصبح هامشًا
→ تحتاج L2s إلى سبب يتجاوز التوسعة، مثل الخصوصية، الكفاءة الخاصة بالتطبيق، الحجم الهائل، أو التصميم غير المالي
→ المرحلة 1 تصبح شرطًا أساسيًا لأي سلسلة تمتلك أصولًا حقيقية
→ نماذج الرموز إما تتطور أو تُتجاهل. الحوكمة فقط لا تعمل. إذا كان هناك رمز، فمن المحتمل أن يحتاج إلى أن يربط بشيء ملموس: الترتيب المشترك، توجيه الإيرادات، المبررات، اقتصاديات التوافقية
انتهى نسخ ولصق التجميعات. السوق لم يعد بحاجة إلى 50 إيثريوم-لكن-أرخص بعد الآن. يحتاج إلى بيئات تنفيذ لها سبب للوجود.